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Ostern war schon gestern!
Dienstag, 19. April 2011 06:41:00
Die Überraschung der US Rating-Agentur S&P war gelungen - die USA wurden angezählt und dies zwar nicht unerwartet, doch völlig unerwartet von den eigenen Analysten. Als Grund werden die langen Verhandlungen zwischen den Republikanern und Demokraten angegeben. Sie können sich nicht über die notwendigen Sparparkete einigen.
Dies Meldung hat natürlich einiges durcheinander gewirbelt!
Neben dem Gold konnte auch der JPY weiter zu legen! Der Euro geriet gestern stark unter Druck.
EUR/USD
Zwar ist der Aufwärtstrend noch intakt, doch er steht kurz davor, sich zu Gunsten des USD zu drehen.
EUR/JPY
Wenn wir es nicht besser wüßten, dann würde ich sagen, In Japan hat wieder eine starke Naturkatastrophe zu geschlagen. Dabei war es nur die Rating-Agentur und der Wahlsieg der Rechten in Finnland. In Brüssel geht die Angst um, dass der EU-Rettungsschirm von den Finnen nun verweigert wird. Dies bringt natürlich die stark verschuldeten Länder stark unter Druck - Ich denke da an Portugal, Spanien, Griechenland, aber auch Irland und Italien. Wie es hier ausgehen wird, ist noch offen.
Kein Wunder also, dass das Gold neue Höhen erreicht und nun knapp unter der Marke von 1500 USD steht! Jeder vernüftige Mensch sucht Sicherheit - Gold ist da ganz weit oben, denn die Aktienmärkte sind alles andere als sicher. Der S&P500 zeigte uns dies gestern wieder!
S&P500
Seit zwei Wochen zieht es den US Aktienmarkt nach unten und wie es nun aussieht, hat er gestern den letzten Stupser erhalten. Noch ist der langfristige Aufwärtstrend intakt, doch viel fehlt nicht mehr und der Markt bricht nach unten weg. Hoffen wir mal, dass die Amerikaner sich mit ihren Sparparket schnell einigen können!
Was kommen heute für Wirtschaftsdaten heraus?
Die Liste ist lang, welche Chancen ergeben sich daraus für uns?
ForexBull - Tagesüberblick
Dies Kristallkugel ist leer!
Wir haben in der Tat nur drei Märkte, wo eine mögliche Kursentwicklung für heute vorher gesagt werden kann. Doch wenn wir uns dann die Pattern genauer ansehen, dann stellen wir sofort fest, diese Pattern traten noch nicht so oft auf. Was auch kein Wunder ist, im EUR/JPY haben wir es gesehen - erst muss eine Naturkatastrophe und dann eine Rating-Agentur kommen, um die Kurse so einbrechen zu lassen. Das sind keine normalen Ereignisse und daher gibt es keine stabilen Daten.
Nur der AUD/USD sieht etwas stabil aus und deswegen möchte ich diesen etwas näher beleuchten!
AUD/USD
Fange ich zuerst mit der Wochenstatistik an:
Der Blick zeigt es, der AUD bewegt sich gegenüber dem USD in einem sehr langen stabilen Aufwärtstrend. Dabei sind die stärksten Wochentage ab Mittwoch hier zu sehen. Besonders der Freitag hebt sich in den letzten 52 Wochen hervor. Die normale Kursspanne liegt so 83 Pips pro Tag. Wie sieht es heute aus?
Der erste Vorschlag des ForexBulls für den AUS/USD hat eine Chance von 63 Prozent und trat bis heute gerade 19 mal auf. Sehr wenig. Im asien Handel sind die Kurse aber schon unter den erwarteten Tageszielen gerutscht. Das alte Tagestief sollte bei 0,1475 liegen - aktuell liegt es bei 1,0460. Damit hat diese Patternformation keine Bedeutung mehr und nur noch der Verlauf des Wochentages zählt jetzt. Dieser ist leicht Bullish - aber mehr auch nicht. Das Tageshoch könnte heute bei 1,0560 liegen und damit unterhalb des Tageshoch vom Montag. Da wir aber das Tagestief vom Montag bei 1,0453 haben - 7 Pips tiefer als heute, besteht die Gefahr, dass es noch weiter nach unten gehen wird!
Fazit: Hier long einzusteigen macht nicht wirklich einen Sinn - die unberechenbaren Risiken überwiegen. Wer es trotzdem wagen möchte, der sollte unbedingt die Korrelation zur Hilfe nehmen. Hier die Übersicht.
Diese Matrix beruht auf Monatsdaten und jedes Paar mit einem Wert größer 0,9 ist für den AUD/USD hoch korrelierend und bietet sich daher als Kontrollpaar an!
Viel Glück - für mich beginnen heute die Osterferien und ich bin erst in einer Woche wieder zurück!
Mike C. Kock
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Forexausblick - KW 16
Sonntag, 17. April 2011 18:45:00
Die Entwicklung der letzten Woche
Hier ist von Ruhe und Besonnenheit an den Märkten nicht viel zu sehen. Gold und Silber erreichen immer neue Höhen und die Gefahr eines Rückschlages oder besser gesagt einer Kurskorrektur wird immer größer. Als Goldman Sachs eine Warnung vor einer Korrektur im Goldmarkt am Anfang der letzten Woche von sich gab, ging es ersteinmal nach unten mit den Preisen. Böse Geister meinen ja, dies war gewollt, denn so konnten die Profis zu tieferen Preisen einsteigen. Denn das Umfeld spricht immer noch für die große Sicherheit vom Gold! Erinnern wir uns - Griechenland, hier soll eine Umschuldung stattfinden oder anders gesagt, die Griechen schaffen es nicht, ihre Schulden zurück zu zahlen! Drei Gründe kann es dafür geben - Ersten die Schulden sind zu hoch, Zweitens die Griechen ihr Ausgabenverhalten nicht geändert und die Einnahmen sind zu gering oder Drittens und daran glaube ja ich - die beiden Punkte treffen hier zusammen. Egal die Unsicherheit in der EU mit Portugal, Spanien, Irland und Griechenland bleibt weiter hoch. Dazu kommt dann noch der schwache USD, der die Anleger ins Gold treibt. Euro und USD und damit sind wir beim eigentlichen Thema, sehen wir uns nun an, wie sich die Märkte entwickelt in der letzten Woche entwickelt haben.
Bei den Währungen haben der AUD, der USD und der EUR eine schwache Woche erwischt. Der Yen und der Schweizer Franken waren die Gewinner. Der Euro konnte nur gegenüber dem GBP zulegen, bei allen anderen Währungen sah es einfach nur schlecht aus.So waren die Gewinner bei den Währungen der Yen und der Schweizer Franken! Weit an der Spitze liegt aber Cocoa mit einem Plus von fast 9 Prozent, das Silber hat erstaunliche 5 Prozent gewinnen können. Kein Wunder also, dass es beim Silber die ersten Verkaufsignale gibt, doch dies ist ein anderes Thema!
Wie sehen nun die Positionen der Marktteilnehmer bei den Währungen aus, dazu wieder der Blick in den COT Report!
COT Report - Währungen
Fangen wir mit den privaten Anlegern den Small Specs an (und bleiben dort auch). Sie sind extren Bullish für das GBP, den CAD, den CHF und extrem Bearish im JPY! Das sind klare Kontraindikatoren für diese Märkte, der JPY sollte demzufolge nicht bearish sondern bullish sein. Dies ist besonders dann der Fall, wenn die Commercials ebenfalls eine extreme Gegenposition eingenommen haben - aktuell trifft dies im CAD und CHF zu.
Die eigentlichen Trendtreiber sind nicht die Privaten und nicht die Commercials - dies sind die Fonds. Wirklich bullish sind diese aber nur im AUD und dort sind auch die Commercials extrem bearish. Ich denke mal, an dieser Stelle habe ich Sie jetzt komplett verwirrt - kein Problem, wir sehen uns auch jetzt die Charts an und fangen mit dem AUD an.
AUD/USD - G6A
Der AUD hat es geschafft die starke Widerstandszone nach oben zu durchbrechen, nun gilt die alte Regel, der alte Widerstand wird zur Unterstützung. Wie kann es hier nun weiter gehen, die einzige Gruppe die noch Geld hat, sind die Privaten, bei den Fonds geht das Kapital langsam aus, wenn also hier nicht die Privaten in den Markt investieren, dann sollte es hier zu einer Kurskorrektur kommen. Doch der Aufwärtstrend ist noch intakt, so ist diese Korrektur dann das Signal für einen Neueinstieg in den AUD.
GBP/USD - G6B
Vom letzten Tief aus gesehen, hat das GBP einen Aufwärtstrend, zwar sehr volatil aber intakt! Nun haben wir haber seit Wochen eine Seitwärtsbewegung, so richtig geht es nicht mehr weiter und dies zeigen auch die Positionen der Profis an - sie sind eher neutral. Sollte nun der extreme Optimismus der Privaten nicht belohnt werden, stelen sie ihre Longpositionen glatt und damit geht es hier nach unten. Für ein starkes GBP ist es hier notwendig, dass die Fonds als Käufer auftreten, aktuell halten sie sich aber zurück.
Dieser Markt ist alles andere als Bullish!
USD/CAD - G6C
Der Chart ist extrem und genauso verhalten sich hier die Positionen der Marktteilnehmer! Die Commercials halten den CAD für extrem überbewertet. Dem gegenüber stehen die Privaten, die hier die Chance ihres Lebens wohl sehen und extrem Bullish für den CAD sind. Damit haben wir hier eine Pattsituation. Was für eine Trendfortsetzung des CAD spricht, sind die Fonds, denn sie haben noch genug Kapital, um den CAD voran zu treiben!
Der CAD ist eine sehr eingenartige Situation, ich würde auf eine Fortsetzung des Trends für den CAD setzen, doch recht nah mit dem Stop-Loss arbeiten. Die Gefahr, das hier die Fonds wie in der letzten Woche Longpositionen im CAD glatt stellen, ist sehr groß! Damit würde der USD wieder in die breite Zone zurücklaufen können. Der Dienstag ist im USD/CAD sehr bullish - hier waren in den letzten 52 Wochen 62 Prozent aller Schlusskurse im Plus. In den letzten 10 Jahren waren der Montag und der Dienstag für den USD bullish. Wenn ich also hier short gehen möchte und damit auf eine Trendfortsetzung im CAD setze, dann nur ab Mittwoch.
USD/CHF - G6S
Die Insider sind sich einig - der Schweizer Franken ist deutlich überbewertet und wird nur auf Grund der hohen Unsicherheit so extrem bewertet. Wenn wir uns hier die Positionen der Privaten genau ansehen, dann fällt auf, das die Positionen der Fonds um 21 Prozent geringer sind, als die der Privaten! Anders gesagt, hier drücken klar die privaten Anleger den Franken nach oben. Der Grund ist deutlich, EUR und USD stellen nicht wirklich eine hohe Sicherheit dar und im CAD und GBP sind sie schon investiert.
Der private Investor bevorzugt folgende Anlagen: Gold, Silber, CHF, CAD und das GBP
Das macht auch Sinn, doch auf der anderen Seite ist hier nicht das große Kapital zu finden und auch nicht die "starken und ruhigen Hände"! Je ausgeprägter die Positionen werden, um so mehr macht es Sinn, sich gegen den Trend zu stellen!
Ich wünsche Ihnen eine erfolgreiche Woche!
Mike C. Kock
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Forex Wochenausblick KW 15
Sonntag, 10. April 2011 10:24:00
Die letzte Woche brachte den erwarteten Zinsanstieg von 25 Basispunkten (0,25%) der ECB im Euro, ließ das Gold über den starken Widerstand von 1.450 USD springen und schaffte es, dass das Silber die Marke von 40 USD hinter sich ließ. Doch es gab noch mehr interessante Ereignisse - hier der Überblick der Kursentwicklungen aus der letzten Woche.
Bei den Währungsmärkten war der klare Verlierer wieder der Japanische Yen, er verlor praktisch gegen jede andere Währung. Doch der Wochengewinner war ganz klar das Silber mit einem Plus von 8,19%, gefolgt vom Heating Oil und dem Coffee. Die Verlierer waren das Natural Gas und der Zucker.
Bevor ich nun zu den Währungen komme, noch einen Blick auf den Wochengewinner - Silber!
Silber
Das Silber hat in den letzten 6 Monaten einen Wertzuwachs von 41,35 Prozent erzielen können, besonders die letzten drei Monate waren extrem stark. Hier ist der Silbermarkt technisch deutlich überhitzt und eine Korektur steht bevor. Wie weit nach unten kann es aber gehen?
Wenn ich als Bezugspunkt das letzte markante Tief im Februar 2011 verwende und das Hoch vom letzten Freitag, dann besteht die Gefahr einer Korrektur in die Preiszone 32,50 bis 36,50. Damit wäre der Aufwärtstrend immer noch intakt! Eine Gewinnmitnahme auf diesem hohem Level ist nicht die schlechteste Idee, wenn wir dann zu tieferen Kursen wieder einsteigen!
Wer nach einen günstigeren Investment bei den Edelmetallen sucht, der findet diese in Platin und Palladium!
Kommen wir jetzt zum COT Report der letzten Woche.
COT Report - Währungen
Auf dieser Liste fallen nur drei Werte auf - der Australische Dollar (G6A), der Kanadische Dollar (G6C) und das Gold!
Fange ich mit dem AUD an!
AUD/USD
Die Positionen den Hedge Funds sind noch nie so extrem Bullish in den letzten 5 Jahren gewesen und die Frage stellt sich, woher soll neues Kapital in diesen Markt fließen? Die Commercials haben noch etwas Luft, um ihre Shortpositionen auszubauen und damit können nur die privaten Investoren den AUD nach oben drücken. Mal ehrlich - das klingt nicht gerade nach einer sicheren Chance!
Doch aktuell befindet sich der AUD im Long-Modus, da gibt es keine Zweifel. Es gab aber auch zweifelsfrei bessere Chancen, um hier in den bestehenden Aufwärtstrend einzusteigen und zwar immer dann, wenn wir wieder zu den grünen Balken gewechselt sind.
Fazit: Neupositionen nur bei starken Kursrücksetzern mit Trendbestätigung - bei bestehenden Positionen Gewinne mitnehmen und das Stop höher ziehen.
CAD - USD/CAD
Fakt ist - die privaten Investoren sind hier neben dem Gold am extremsten BULLISH aufgestellt. Fakt ist auch, die Positionen der Commercials unterscheiden sich nur minimal vom AUD. Der kleine Unterschied - nach oben die Fonds genügend Geld in der Kasse, um ihre Longpositionen zu verstärken. Mit dem neuen Tief in der letzten Woche, sind wieder verstärkt die Trendfolger bei den Hedge Funds mit neuen Shortpositionen in diesem Markt eingestiegen. Was kann passieren?
- Der Trend geht weiter - dies bedeutet, dass die Privaten ihre Gewinne weiter laufen lassen und die Hedge Funds weiter neue Positionen eröffnen!
- Der Trend geht nächste Woche seitwärts - die Privaten nehmen Gewinne mit und die Hedge Funds gleichen dies mit neuen Positionen aus.
- Kurserholung - die Privaten nehmen ihre Gewinne mit und die Trendfolger müssen ihre Shortpositionen schließen!
Wenn ich mir den folgenden Chart ansehe, dann bevorzuge ich die Variante drei!
Der ADX Wert ist über den Wert von 60 gestiegen und dies ist sehr oft das Warnsignal für eine bevorstehende Kurskorrektur. Sollte als in den nächsten Tagen das Hoch vom Vortag beim USD/CAD durchbrochen werden, dann ist dies der Moment, wo die Kurskorrektur beginnt.
Fazit: Gewinnmitnahmen oder das Warten auf die Chance auf einen Longeinstieg!
Der dritte Markt im COT Report ist das Gold. Hier sind die Privaten zu 100 Prozent Bullish, was sehr oft ein Warnsignal ist, für eine Korrektur.
Gold
Sehen wir uns hier an, ob der Markt schon überhitzt ist.
Eine Kursentwicklung von 8,65 Prozent in den letzten 6 Monaten ist nicht wirklich viel, wenn wir uns dazu das Silber ansehen!
Auch von der technische Seite ausgesehen, ist der Goldmarkt nicht überhitzt. Zwar steigt der ADX an, doch er befindet sich in dem Bereich, wo er einen gesunden Trend anzeigt. Wir hatten schon höhere Werte und wenn dort dann auch noch die privaten Investoren massiv bullish waren, dann ging es nach unten. Aktuell ist dies aber nur zur Hälfte der Fall!
Fazit: Gold hat zwar die Gefahr einer Korrektur wegen Gewinnmitnahmen der Privaten zu befürchten, doch die Trendfolger bei den Fonds werden jetzt verstärkt wieder in Gold investieren müssen, da sie feste Regeln haben und diese einhalten müssen!
Kommen wir jetzt zum Montag - wie immer hier der erste Blick in die Kristallkugel vom ForexBull.
Montag - Tagesüberblick
Da haben wir einen klaren Anwärter auf den tagesfavoriten das GBP und zwar Bullish. In der linken Auswahllsite sind zwei Werte sehr interessant - der EUR/GBP und der AUD/JPY. Beim AUD/JPY haben wir ein bullishes Setup für den Montag, sehen wir uns daber den Chart genauer an, dann ist hier Gefahr in Verzug!
AUD/JPY
Achten Sie einfach unten auf den hohen ADX Wert - er ist über die Marke von 60 und bei allen Antiegen über diese Marke kam es zu einer Kurskorrektur. Dazu kommt noch, dass der AUD gegenüber dem JPY erst nach unetn übertrieb und nun die Übertreibung nach oben zeigt. Eine Rückkehr bis af das Niveau von 83,45 ist zwar sehr heftig, aber vorstellbar.
Fazit: Egal welche Pattern hier in der nächsten Woche angezeigt werden, nur wenn diese Bearish sind, gibt es einen Einstieg. Eine andere Methode ist auch das Verwenden des Tiefs vom Vortag.
Kommen wir jetzt aber zu einem Markt, wo die Chancen besser für uns sind - EUR/GBP.
EUR/GBP
Fangen wir mit der Wochenstatistik vom ForexBull an.
Am Montag haben nur 34 Prozent aller Schlusskurse es geschafft in den letzten 52 Wochen im Plus zu schließen. Sehen wir uns dagegen den Donnerstag an, da waren es sage und schreibe 62 Prozent, fast eine Verdopplung! Wer also am Montag hier eine Longposition aufbauen möchte, benötigt viel Glück! Als möglcihe Kursspanne erwartet der ForexBull 54 Pips - was nicht besonders viel ist.
EUR/GBP - Chart
Wir haben für den Montag eine bearishe Formation, die leider nicht sehr oft bis jetzt auftrat - nur ganz 57 mal und dabei schaffte sie es, zu 63 Prozent einen tieferen Schlusskurs zu haben. Das ist nicht viel Puffer, doch zusammen mit der Wochenstatistik ein gutes Argument hier einen Shorteinstieg zu wagen!
Korrelationwerte - Kontrollpaar!
Als Kontrollpaare für einen Shorteinstieg können wir den EUR/CAD und das GBP/CHF verwenden. Beide zusammen machen Sinn und solten die Gefahr eines Fehleinstieges minimieren. Von den Wirtschaftsdaten her, haben wir keine Hektik zu erwarten, da sieht es sehr ruhig aus.
Das war es wieder von meiner Seite mit dem Wochenausblick auf die Währungsmärkte, wer das exakte Entrx im EUR/GBP nun erwartet hat - der kann dies direkt im ForexBull lesen. Jeden Morgen gibt es eine Empfehlung und am Abend wird diese Ausgewertet.
Starten Sie gut in die neue Woche!
Mike C. Kock
