COT Daten KW 40 - mit den Rohstoffen Gold, Rohöl und Benzin und den Währungen dem Euro, dem Britischen Pfund und dem Dollarindex

Guten Tag!

Die letzten zwei Wochen waren von starken Turbulenten an den Aktienmärkten geprägt, die Banken stehen am Abgrund und nur mit vereinter Hilfe kann ein Kriese von nie gesehenden Ausmaße verhindert werden? Stellt sich die Frage, wie kamen dabei die Rohstoffmärkte dabei weg? Am letzten Freitag kamen die COT Daten heraus und zeigten einige interessante Fakten.

Das Gold stand im Mittelpunkt - der sichere Hafen - aber auch das Rohöl konnte sich dem nicht entziehen. Wir erinnern uns, 25 US$ Kursveränderung an einem Tag sind wirklich keine Normalität! Die Energiemärkte standen auf der Kaufliste der Commercials - aber nicht das Rohöl, sondern das Benzin und das Gold auf der Verkaufsseite!

Fangen wir mit dem Benzin an, wie sieht es hier konkret aus?

• Die Commercials sind mit – 27.726 Kontrakten short.
• Eine Anzahl, welche wir am Anfang und in der Mitte des Jahres 2007 hatten
• die Fonds minimieren ihre Longpositionen weiter, der Abwärtstrend war zu heftig und viele Stopkurse wurden ausgelöst, wie bei unserem System ja auch.
• Fazit: erst wenn Benzin über den MA steigt, kann es wieder ein Kaufsignal geben,

Was ist beim Rohöl anders als beim Benzin?

• Fonds sind auf der Kaufseite und verstärken ihre Positionen,
• dagegen bauen die Commercials ihre Shortpositionen wieder aus, sie sichern sich also dieses Preisniveau vor weiteren Kursverlusten ab.
• Der Markt ist hier nicht so eindeutig ausgeprägt, wie beim Benzin
• Ein neues Kaufsignal verlangt neue Longpositionen der Commercials und einen weiteren Anstieg über den Gleitenden Durchschnitt hinweg, doch danach sieht es nicht aus.

Kommen wie zum Schluß zum Gold? Wir haben in der letzten Woche sehr ausführlich über Gold gesprochen, es stellt sich eindeutig die Frage, bricht es wieder nach oben aus?!

• Nein – aktuell gibt es kein Kaufsignal, die Commercials haben sogar ihre Shortpositionen auf -141.278 Kontrakten weiter verstärkt
• Frage ist, was macht der Dollar und der Euro!

Kurz der seit Anfang 2008 bestehende Abwärtstrend ist intakt!

COT Daten Währungen
Kommen wir nun zu den Währungen, der US Dollar hat ja infolge der "guten" Nachrichten sich auch mehr nach Süden ausgerichtet. Das große Vertrauen in die wirtschaftliche Stärke der USA ist wirklich gering, wen wunders es. Doch um zu Erkennen, wie nun die Währungen sich positionieren, fangen wir mit dem DollarIndex an.

• Die Commercials minimieren den aktuellen Stand ihrer Shortpositionen und die großen Fonds tun das Gleiche bei ihren Longkontrakten – der Markt wartet auf neue Impulse!
• Die Überhitzung des Markt ist vorerst raus. Ein Indiz dafür ist der CCI Indikator, welcher sich nun leicht nach unten neigt.
• Doch die saisonale Seite zeigt Richtung Norden, doch diese allein reicht nicht - es wird etwas ruhiger im US Dollar!

Der Euro – er fällt weiter, wo könnte er seinen Halt finden?

• Er ist bei 1.4789 abgeprallt
• Die Commercials sind aber immer noch netto long und rechnen wieder mit steigenden Kursen.
• Leider sind die Fonds einer anderen Meinung und sie traden den aktuell bestehenden Trend und der ist abwärts!
• Fazit: Es ist zu früh von einen wieder erstarkten Euro zu spreche, der Widerstand ist stark und muß wohl mehrmals getestet werden, um Durchbrochen zu werden.

Was macht das Britische Pfund, hat es seinen Halt gefunden?

Die Fakten unserer Analyse vor zwei Wochen waren:

• Immobilienkrise – Hausverkaufszahlen liegen bei einem 30 Jahre Tief, fehlendes Vertrauen
• die Unterstützungszone wurde erreicht
• die Longpositionen der Commercials bremsen langsam den Fall
• technische Gegenreaktion da der Markt stark überhitzt ist, was der CCI Indikator sehr gut anzeigt.

Und bis jetzt ist es ganau das, was wir in den letzten zwei Wochen sehen, das BP stabilisiert sich.

Das war es wieder von den COT Daten! Die Woche werden wir noch die Aktienmärkte genauer unter die Lupe nehmen, es lohnt sich also dran zu bleiben. Ich wünsche Ihnen viel Erfolg!

Ihr Mike C. Kock

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