Die neuen Zahlen vom COT Report sind raus, große Überraschungen gibt es nicht, nur eine Besonderheit. Doch fangen wir von vorne an. Extreme bullishe Positionen der Commercials haben wir nicht, dafür aber einige Märkte die extreme bearish sich darstellen. Hier die Übersicht:

Ganz oben das Kupfer, da auch jetzt die Privaten so bullish sind , wie in den letzten drei Jahren nicht mehr. Auch im Crude Oil geht es an das Ende der Fahnenstange. Zum Glück haben hier die Privaten die Longpositionen ein wenig minimert. Die Funds dafür bleiben weiter die klaren Bullen und damit die Preistreiber im Ölmarkt. Das das Heizöl (HO) mittlerweile auch neue Höhen erreicht, ist verständlich ob es noch weiter geht, sehen wir dann im Chart. Von den drei Getreidemärkten haben wir nur eine Besonderheit - den Weizen! Sehen Sie sich mal bitte die Positionen der Commercials im Vergleich zu den Privaten an! Sie sehen richtig - die Bären hier im Markt sind die Privaten. Das Verhalten der Commercials ist nicht so bearish wie es man es denkt, es ist fast Bullish.

Kommen wir nun zu den Charts - erst zeige ich Ihnen den Wochenchart und danach kommt der Tageschart. Die blauen Bars zeigen den Long-Modus und die roten Bars den Short-Modus. In diesen Phasen liegt der Vorteil, wenn man neue Positionen in diese Richtung eröffnet und nicht dagegen!

Kupfer - Copper

Das Kupfer befndet sich in seiner saisonalen starken Phase und wie der S&P500 steigen auch hier die Kurse weiter an. Die saisonale Unterstützung hält noch einige Wochen an, doch der Optimismus der privaten Anleger warnt zur Vorsicht!

Sehen wir uns das Ganze nun genauer an, dann haben wir aktuell eine neutrale Phase im gesunden Aufwärtstrend! Doch die Saisonalität zeigt auf Tagesbasis mehr seitwärts. Eine neue Longposition ist demzufolge nicht ganz so optimal. Würde ich jetzt ein Shortsignal erhalten, ich würde dieses wagen. Aber nur sehr kurzfristig - früh rein und am Abend wieder raus.

Crude Oil - CL

Auf Wochenbasis haben wir ein Long-Modus. Die nahende Unterstützung der Saisonalität liegt vor uns, was stört sind halt die extremen Positionen aller Marktteilnehmer. Etwas mehr Luft bei den Funds ist für die Fortsetzung des Aufwärtstrend besser, doch was nicht ist, ist halt nicht.

Wie beim Kupfer auch hier auf Tagesbasis die neutrale Situation. Die bedeutet Abwarten und nicht BLIND in diesen Markt investieren. Wie beim Kupfer bevorzuge ich auch hier aktuell sehr kurzfristige Shortpositionen.

Heizöl - HO

Das Heizöl steigt und dies TROTZ fallender Saisonalität und dies ist immer ein starkes Zeichen für einen Bullenmarkt. Doch auf Wochensicht steht uns noch eine Kurskorrektur bevor, danach sollte dann auch der Widerstand leichter durchbrochen werden.

Ein ganz klares Statement für eine Longposition, was fehlt ist nun das Entry-Signal. Doch da hat ja jeder seine bevorzugten Techniken, bei mir sind es Patternformationen.

Soybeans - Sojabohnen

Auch hier gibt es nicht so viel zu sagen, der Trend ist intakt, der Widerstand klar durchbrochen und die Saisonalität stimmt mit der Richtung des Trends 100% überein - was will man mehr?!

Hier gab es schon sehr viele schöne Gelegenheiten für einen Longeinstieg und genau so etwas suche wir jetzt - einen Longeinstieg. Da die Saisonalität auf Tagesbasis sich leicht nach unten neigt, bietet sich ein Kursrücksetzer für einen Einstieg an. Das würde auch den Druck von den Positionen aus dem COT Report verringern.

Mais - Corn

Der Trend geht noch weiter, denn nur die Positionen der Commercials sind im extremen Bereich - alle anderen haben noch genügend Luft nach oben.Was auch passt, die Saisonalität zeigt weiter nach oben!

Herz was willst Du mehr! Ein gesunder Aufwärtstrend und noch viel Luft nach oben!

Weizen - Wheat

Dieser Markt hat eine Besonderheit - hier sind die Positionen der Privaten bedeutend größer als die der Commercials. Die Bären im Markt sind die Privaten und dies läßt bei mir alle Glocken läuten. Bahnt sich hier etwas Großes an? Die Insider halten sich zurück und finden das aktuelle Preisniveau nicht unbedingt zu hoch. Aktuell liegt aber noch der Widerstand dem Weizen im Weg. Sehen wir uns das Ganze auf Tagesbasis an.

Was auf Tagesbasis mir sofort auffällt, die Kurse und der Verlauf der Saisonalität kleben förmlich aneinander! Demzufolge sollte es nun nach unten gehen. Aus dem Long-Modus sind wir auch raus und daher ist das Wort "neutral" mehr als wörtlich zu nehmen. Im Weizen sollte man sich aktuell zurück halten.

Das war es von dem COT Report - ich wünsche Ihnen ein schönes Wochenende!

Mike C. Kock

www.Mike-Kock.de

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