COT Report – Rohstoffe- Aktien und Zinsmärkte – Analysen Benzin – Weizen – Orangensaft – Feeder Cattle – Lean Hogs – SP500 KW 16/2009
Montag, 20. April 2009 13:00:00
Große Veränderungen brachte der COT Report vom letzten Freitag nicht hervor. Einige lange Abwärtstrends neigen sich immer mehr dem Ende und zeigen damit eine neue Richtung bei den Rohstoffen an – es geht wieder nach oben. Doch was stand nun im Kaufinteresse der Commercials?
An aller erster Stelle der Weizen gefolgt vom Benzin und den Fleischmärkten. Interessant ist der Anstieg bei Cocoa, wo ein Schädling große Teile der Ernte bedroht. Doch die Positionen der Insider sind in keinem Extrembereich und die Backwardation existiert auch schon lange. Kurz – hier ist nur eine Minimierung der Shortposition zu verzeichnen. Dagegen ist im mini S&P500 nun auch eine Trendwende in Sicht. Wie kommen noch zu diesem Markt. Auf der Verkaufsliste der Commercials finden wir folgende Werte:
Ganz oben der Orangensaft, nimmt er seinen Abwärtstrends wieder auf? Ansonsten gibt es kein einheitliches Bild – Feeder Cattle, Palladium und die 30jährigen US Zinsen sind zu sehen. Doch nirgends eine Übertreibung und somit nichts Besonderes. Fangen wir also mit dem Weizen an.
Weizen
4.999 neue Longkontrakte kauften die Commercials, doch der Markt bewegt sich in einer engen Spanne. Bis ende Mai ist auch keine große Unterstützung – die bis jetzt aber auch nicht da war – von der Saisonalität zu erwarten. Erst danach sollte es wieder nach oben gehen.
Fazit: aktuell eine Shortposition!
Benzin
Die Commercials sind mit 53.844 Kontrakten short. Sie nageln förmlich das Benzin fest. Insgesamt ist aber eine Trendwende zu erkennen. Die zwei wichtigen Unterstützungen sind stabil. Was fehlt, ist das Vertrauen der Fonds in steigende Kurse. Sie waren in der letzten Woche die Verkäufer am Markt und das ist trotz der vorhandenen saisonalen Unterstützung nicht optimal für Kursgewinne.
Fazit: aktuelle Shortposition und der Markt will nicht nach oben und nicht nach unten. Hier lohnt sich Strategie des Vola-Ausbruchs!
Lean Hogs
16.068 Longkontrakte der Commercials lassen den Abwärtstrends langsam seinem Ende zu gehen. Wenn da nicht die Fonds wären, die weiter auf Kursverluste setzen. Mir kann es recht sein!
Fazit: aktuelle Shortposition, werden die 68.000 nicht durchbrochen, dann ist der Trade bald vorbei!
S&P500 – mini Kontrakt
34.896 Longkontrakte kauften die Insider in der letzten Woche und sind somit fast netto long. Seit sechs Wochen kennt der Markt auch nur noch eine Richtung, die nach oben. Zwei Dinge fallen mir ins Auge.
1.Die Privaten hatten ihre größte Shortposition am Wendepunkt vor sechs Wochen und
2.die Fonds verkaufen ganz kräftig ihre Longpositionen.
Der Widerstand bei 900 muss durchbrochen werden, damit die Fonds wieder einsteigen, sonst war alles für die Katz.
Fazit: Auch hier bahnt sich ein Trendwechsel an und damit die Beendigung des Abwärtstrends.
Orangensaft
Mittlerweile sind neun Wochen vergangen und die Preise im Orangensaft steigen und steigen. Die Commercials haben mit ihrer netto Longposition dies angezeigt. Doch nun sind sie dabei, wieder ein grosse Shortposition aufzubauen. Ob es aber reicht, den Markt wieder nach unten zu drücken hängt von den Fonds ab. Sollte dieser jetzt der Mut verlassen, dann werden noch einmal die 64.60 getestet.
Fazit: aktuelle Shortposition – das Exit ist näher als eine Fortführung des Abwärtstrends.
Feeder Cattle
Auch hier sieht es nach einer Beendigung der Shortposition aus. Die Commercials verkauften zwar 1.262 Kontrakte doch sind sie immer noch mit 2.222 Kontrakten long. Entscheidend ist nun der Durchbruch durch die magische 100ter Zone! Erst dann sind Kurse um die 103 – 105 möglich. Damit würde dann auch der Shorttrade vorbei sein. Das Potenzial dafür ist da bei Feeder Cattle.
Das war es wieder von den Rohstoffmärkten – wir sehen uns am Dienstag oder auf der Invest2009 in Stuttgart.
Mike C. Kock
www.Mike-Kock.de
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