COT Report - extrem Bullish - Cocoa, der SP500 mini - extrem Bearish - Soybeans
Dienstag, 30. November 2010 09:51:00
Wegen dem Feiertag kamen die neuen Zahlen des COT Reports erst gestern Abend heraus und sie brachten wieder einige Überraschungen mit sich. Ich will heute abe rnur auf vier Märkte eingehen.
Commercials - Extrem Bullish
- S&P500 mini - ES
- Cocoa - CC
- 2jährigen US Zinsen - TU, ZT
Wichtig - nur im Cocoa sind die Commercials netto SHORT, in den anderen beiden Märkten sind sie netto LONG!
Commercials - Extrem Bearish
- Soybeans
S&P500 eMini
Der Aufwärtstrend im S&P500 ist intakt und hat nun noch seinen saisonalen Anstieg vor sich! Diese Vermutung wird auch von den Positionen der Commercials unterstützt, welche in der letzten Woche ihre Longpositionen weiter massiv ausbauten. So extrem bullish waren die Insider in den letzten drei Jahren nicht mehr gewesen. Das sieht nach einer klaren Jahresendrally aus!
Optimaler wäre es aber, wenn die Hedge Funds die eigentlichen Trendtreiber, diesen Aufwärtstrend unterstützen würden. Machen sie aber nicht. Daher sind nur Long- Einstiege mit einer hoher Trefferwahrscheinlichkeit zu wählen.
Cocoa
Der Kakaomarkt ist schon seit Wochen Bullish und kommt aber nicht so richtig von der Stelle. Nun aber drehen die Positionen der Hedge Funds von netto short zu netto long. Das ist das Signal, auf was ich gewartet habe. im Chart sehen Sie ganz vorne eine ähnliche Ausgangslage, den damalige Anstieg verwende ich für eine ungefähre Kurszielprognose - damit wären die 3500er Marke mehr als vorstellbar!
Fazit: Cocoa ist Bullish!
2jährigen US Zinsen - ZT
Das die Zinsmärkte nicht mehr rational sind, ist schon seit langem ein Fakt. Doch offensichtlich geht es immer noch ein wenig weiter. Im Chart oben habe ich alle die Zeiträume markiert, wo die Commercials Bullish waren. Sie sehen es bestimmt selber - danach stiegen die Kurse weiter an. Aktuell haben wir wieder so eine Kaufsituation, was nun noch fehlt ist das Signal oder besser der Ausbruch nach oben.
Fazit: die kurzfristigen Zinsen sind bullish, wenn auch nur für einen kurzen Zeitraum!
Soybeans - S
Hier ist die Situation eine andere - dies ist der einzigste Markt, wo die Commercials extrem bearish waren und noch immer sind! Die Commercials verstärken weiter ihre Shortpositionen und die Hedge Funds versuchen die Preise wieder nach oben zu drücken. Zur Zeit haben die Commercials das Sagen, denn die Preise fallen.
Damit wurde aber nur die starke Übertreibung aus dem Markt genommen, wie dies schon weiter vorne im Chart passierte. Damals gingen die Kurse noch ein Stück weiter tiefer - Luft wäre bis 11,25 USD.
Fazit: für einen Longeinstieg sind die Positionen der Commercials zu extrem, doch für einen Shorteinstieg ist es noch zu früh - deswegen ist hier ABWARTEN die beste Strategie!
Das war es von mir - viel Erfolg im Trading!
Mike C. Kock
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