Diese Märkte sind seit Wochen im Brennpunkt vieler Analysen im Internet aber auch bei mir. Cocoa ist ein begrenzter Rohstoff und die politischen Unruhen an in der Elfenbeinküste erhöhen noch die Unsicherheit in diesem Markt - heute gab es diese Pressemeldung im Tagesanzeiger:

"Die UNO schlägt Alarm: Die Elfenbeinküste stehe kurz vor einem Bürgerkrieg. Der selbst ernannte Präsident Laurent Gbagbo bleibt unnachgiebig."

Dafür haben wir im Crude Oil uns bei der massiven "Klimaerwärmung" zu bedanken, dass die Welt passend zur Jahreszeit den dazugehörigen Regionen auch einen Winter hat. So wurde in Schweden der Kälterkord der letzten 100 Jahre gebrochen, in Fort Lauterdale war es seit 169 Jahren nicht mehr so kalt, Großbritannien erstickt unter den Schneemassen, die Chinesen frieren, weil die Kohle ausgeht und was in Deutschland los ist, erleben Sie ja jeden Tag. Zum Glück ist dies nur eine Klimaerwärmung.

So gesehen sollten beide Märkte nach oben durch die Decke steigen, doch in der Realität sieht es da etwas anders aus. Fangen wir deshalb mit den COT Report an.

COT Report - Cocoa und Crude Oil

CC steht für Cocoa und da sind die Commercials short und die Hedge Funds long. Doch die Positionen der Hedge Funds sind gerade mal bei 29,4% der letzten drei Jahre. Nach oben ist also hier eine Menge Platz. Da auch die Privaten negativ sind, ist das ganze Sentiment für diesen Markt Bullish. Nachteil - dies wurde noch nicht so entdeckt.

Im Crude Oil (CL) sieht es dagegen stark anders aus. Alle drei Gruppen haben massive ausgebaute Positionen und nicht wirklich mehr so viel Potential, um diese weiter zu verstärken. Ein Bearishes Sentiment ist daher die logische Folge.

Kommen wir zu den Charts und fangen mit dem Crude Oil an.

Crude Oil

Der Wochenchart zeigt das mögliche Potential nach oben an - Preise über der Marke von 100 USD sind realistisch, doch meiner Ansicht erst am ende Januar, denn dann geht die Saisonalität nach oben. Es wird aber bestimmt ein Ausbruchversuch erfolgen, lassen Sie sich nicht in die Bullen-Falle locken. Verwenden Sie lieber stabile Entry-Signale dafür.

Wenn wir also Bullish sind, dann sollten wir nur in den gelben Phasen nach einen Longeinstieg suchen. Dieser ist immer dann gegeben, wenn wir ein blaues Dreieck sehen. Aktuell aber, haben wir eine neutrale Phase. Abwarten ist also hier die bessere Strategie für mich.

Cocoa - Wochenchart

Auch dieser Markt tendiert mehr seitwärts als nach oben. Doch die Positionen der Commercials sind klar, sie setzen auf steigende Kurse. Das Umfeld dafür ist bereit und auch die Unterstützung von der Saisonalität ist gegeben. Meine Longposition ist schon seit letzter Woche im Markt - macht aber nicht gerade die große Freude. Stellt sich mir die Frage, was eher da ist, das Durchbrechen meines Stopkurses oder der Ausbruch nach oben. Sehen wir uns dazu den Tageschart an.

Hier sieht es nicht so schön deutlich mit den Phasen für einen Longeinstieg aus, doch aktuell ist eine solche Situation noch aktiv. Wer in diesen Markt invstieren möchte, benötigt starke Nerven, Geduld und eine hohe Disziplin. Es ist hier besser, sich drei oder x-mal ausstoppen zu lassen, als tapfer den Verlust zu erleiden, in der Hoffnung es geht wieder in die andere Richtung. Natürlich sind zu enge Stopps hier mehr als unklug, doch die Volatilität als Basis bietet sich dafür wirklich gut an.

Das war es von diesen zwei Märkten und meiner Sicht dazu. Jetzt noch der kleine Hinweis in eigener Sache. Heute ist der letzte Tag meiner Weihnachtsaktion! Nur noch heute können Sie meine E-Bücher mit einem großen Preisvorteil erwerben.

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Frohe Weihnacht!

Mike C. Kock

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