COT Report

Nach dieser sehr hektischen und phasenweise panischen Woche, will ich heute versuchen, nur die "kalten" Fakten aus dem COT Report zu betrachten.

Diese Liste stellt die Werte mit den extremsten Positionen der Commercials aus der letzten Woche dar. Ganz oben steht der Euro! Gefolgt vom Britischen Pfund (BP) und ganz unter der DollarIndex (DX) der Währungskorb gegen den USD. Allein dieser Überblick zeigt, Extremsituationen sind ganz klar im Euro und im GBP vor zu finden.

Kommen wir zum Euro.

EUR/USD

Die neuen Kursziele und gleichzeitigen wichtigen Unterstützungslinien sind nun die 1,25! Die Hedge Funds bauten ihre Shortposition gemeinsam mit den Privaten Investoren aus und erhöhten natürlich den Druck auf den Euro. Gerüchte aus der letzten Woche hin oder her - Fakt ist doch, die EU verantwortlichen schaffen keine klaren Fakten und verlieren immer mehr an Vertrauen.

Rein Saisonal gesehen ist diese Abwärtsbewegung im Euro aber normal - was nicht normal ist, ist die Art und Weise des Euroverfalles! Bis Juli sollte sich jetzt die Saisonalität mehr als Unterstützung für den Euro zeigen. Den Trend aber drehen kann sie auch nicht, erst wenn den Hedge Funds das Geld ausgeht, dann sieht es positiver für den Euro aus.

Aktuell - eher nicht!

Welche Nachrichten könnten den Euro in der nächsten Woche stützen?

Alles keine so wichigen Zahlen, welche den Euro wirklich weiter helfen. Wichtig sind aktuell leider nur die Gerüchte und deren Auswirkungen an den Märkten. Trotzdem könnten der Montag und der Mittwoch in der Lage sein, den Euro weiter zu stabiliseren. Hoffen wir mal!

DollarIndex

Trotz saisonaler Seitwärtsphase steigt der USD nach oben. Dies liegt nicht nur am Euro - auch wenn dieser in diesem Währungskorb den größten prozentualen Anteil hält, auch die anderen Währungen zeigen aktuell Schwäche.

Da die Positionen der Commercials und der Fonds noch nicht so extrem sind, kann es durchaus sein, dass es hier noch weiter nach oben gehen kann. Der aktuelle Widerstand liegt bei 85,64 und das nächste Kursziel sind dann die 87,79.

Ein starker USD macht auch im folgenden Chart mehr als Sinn - im AUD!

AUD/USD

Die 0,9208 haben als Widerstand gehalten und in der letzten Woche fiel der AUD doch mehr als heftig. Ein Grund dafür war die Minimierung der Longpositionen der Fonds. Zwar ist der Zinsspread zwischen Australien und den USA weiter auseinandergestiegen, doch wird jetzt im AUD kein weiteren Potential mehr gesehen.

Von der Saisonalität her - geht es jetzt unter heftigen Schwankungen eher Seitwärts bis Juli und danach sollte der USD klar dominieren.

CHF/USD

Der CHF hat fast sein saisonales Tief erreicht und könnte dann wieder nach oben drehen. Trotz des sehr heftigen Kurseinbruches unter die 0,90er Marke, ist der Markt nicht überhitzt. Ein weiteres Absinken ist demzufolge denkbar. Die Commercials sind klar die Bullen im Markt und die Fonds die klaren Trendtreiber! Insgesamt sieht dies für den USD gut aus. Die 0,8960 sind klar die Unterstützung für den CHF, doch ich sehe weiteres Potential für den USD bis 0,87!

GBP/USD

Ein klarer Abwärtstrend und die Positionen der Commercials und der Fonds wurden auch in der letzten Woche weiter ausgebaut. Die Wahlen auf der Insel gingen unentschieden aus und nun muss eine Koalition gebildet werden, die Erste wohl seit dem 2. Weltkrieg. Damit werden keine klaren Antworten auf die aktuellen Probleme der Briten gegeben werden.

Fundamenatl gesehen sind die Probleme im GBP größer als in Griechenland und über kurz odder lang, werden diese sich auch in den Marktbewegungen bemerkbar machen und zwar Bearish für das GBP. Der Markt wird das alte Tief bei 1,35 testen wollen, doch erst nach dem die Gewinn im Euro eingefahren wurden! Umschichtungen vom Euro in das GBP, um diesen dann nach unten zu drücken, erwarte ich in den nächsten Wochen!

Sehen wir uns zum Schluß die wichtigsten News der kommenden Woche an!

Die USA überwiegt - die Zinsentscheidung in der EU wird "ausfallen" und nur Australien ist noch sehr interessant für die kommende Woche!

Ich wünsche Ihne ein schönes Wochenende und eine erfolgreiche Woche!

Mike C. Kock

für FXCM Research!

Galerie