In der letzten Woche hatten wir wieder alles, was das handeln an den Forexmärkten ausmacht. Ein ständiges Auf und Ab, starke Währungen wie den AUD, ängstliche Entscheidungen - wie bei der ECB - Länder kurz vor dem Abgrund - hier immer noch Griechenland und immer noch viele Pattsituationen in den einzelnen Währungen.

Der Wochenausblick basiert wieder auf den Zahlen des COT Reports vom Freitag. Dies ermöglicht uns einen Blick hinter den Kulissen der Commercials und der Fonds an den Futuresmärkten. Hier werden die Positionen viel länger und strategischer gehalten, wie es im Spotmarkt des Forexhandels der Fall ist. Auf den folgenden Seiten werden wir nicht nur die Positionen der Marktteilnehmer abklopfen, sondern wir werden diese auch mit der Saisonalität in Verbindung bringen und ganz zum Schluss sehen wir uns die Korrelationsmatrix auf 1 - Monats und 3 - Monatsbasis an. Spannender kann es nicht werden!

COT Report

Das ist Gesamtübersicht aller Top-Verkäufe der Commercials und wir finden darauf gleich fünf Währungen wieder. Überall sind die Commercials short und die Fonds long - nur der Euro macht eine Ausnahme - hier sind die Fonds short und die Commercials die Bullen. Doch in der letzten Woche haben sie ihre Longposition mehr als halbiert! Achten Sie auf die Positionen der Fonds - aktuell noch -17.871 Shortkontrakte - wenn diese ins plus gedreht werden (netto long), dann geht es mit dem Euro wieder nach oben! Kommen wir nun zu den Charts!

Euro

Der Euro ist in einer engen Range gefangen, dabei hält die wichtige Unterstützungslinie bei 1.43. Das saisonale Tief steht unmittelbar bevor und das Kaufsignal der Commercials kam schon vor drei Wochen. Ab Februar zeigt die Saisonalität wieder nach oben, sobald die Fonds dann netto long sind - kann es mit dem Euro wieder aufwärts gehen. Wichtig dafür sind aber auch die wirtschaftlichen Daten - hier der Überblick für die kommende Woche:

Ab dem 19. Januar geht es los!

AUD

Die hohen Zinsen und eine gesunde Wirtschaft - genau dies sind die Kennzeichen für Australien. Natürlich sind die Positionen der Marktteilnehmer hoch, doch dies ist bei den fundamentalen Rahmendaten auch kein Wunder. Der AUD ist aktuell die Nummer eins für Carry Trades. Die große Frage, welche hier wichtig ist, wann erhöht die FED die Zinsen. Sobald dies passiert, kann es zu einer Trendwende kommen. Aktuell aber ist die saisonale Seitwärtsphase überstanden und es könnte wieder oder besser weiter nach oben gehen. Der Widerstand bei 0.93 ist dafür aber noch im Weg!

CAD

Was Rohstoffe ausmachen! Wie der AUD zählt auch der CAD zu den Rohstoffwährungen. Er konnte sich gut aus den Tiefen um die 0.78 lösen und befindet sich nun mittlerweile in einer starken Widerstandszone. Trotz fallender Saisonalität zeigt der CAD Stärke. Da stellt sich mir die Frage: Was passiert ab April wenn die Saisonalität wieder nach oben zeigt?!

GBP

Hier groß von Saisonlität zu sprechen ist nicht leicht, denn nur ganz zart erinnern die Kurven an den Vorgaben der Saisonlität. Hier ist mehr der COT Report wirksam - achten Sie auf den grünen Pfeil - dort waren die Positionen der Commercials massiv bullish - der Kurs steig. beim rotem Pfeil die andere Position - schwache Anteilnahme der Commercials - das GBP fiel! Aktuell zeigt sich hier eine Stärke gegenüber dem USD an und damit eine mögliche Longposition. Die Unterstützungslinie und der Widerstand geben ein optimales Exit und Kursziel an.

MP

Viel gibt es auch hier nicht zu sagen, ein stabiler Aufwärtstrend wird von der Saisonalität unterstützt, da keine Positionen der Marktteilnehmer im extremen Bereich sind, ist der Trend gesund!

CHF

Was der Schweizer Franken erreicht hat, ist schon Wahnsinn - eine kleine Bergnation kämpft tapfer gegen eine Übermacht. Nun hat aber dem CHF ein wichtiger Partner verlassen, die Saisonalität. Mein erstes Fazit - es geht nach unten. Doch die Fonds sind wieder netto long - diese Woche entscheidet es sich wohl, ob noch mehr Fonds ins Lager der Bullen wechseln, das würde dann aber schlecht für den USD aussehen!Kommen wir zum USD.

DollarIndex

Sie sehen es selber sehr gut im Chart, der Dollar befindet sich in einer kritischen Lage. Die Saisonalität zeigt nach oben, die Zahlen aus den USA sind auch besser als im Europa, von daher sollte in der kommenden Woche, der USD wieder an Stärke gewinnen. Wichtig dafür sind aber auch positive Nachrichten, wann diese erscheinen, sehen Sie hier:

Das waren die Zahlen aus dem COT Report vom Freitag - sehen wir uns nun die besten Patternformationen vom ForexBull an.

ForexBull - Wochenausblick

Ja so viele sind es nicht und zwei Währungspaare stimmen mit der COT Analyse überein - AUD und CAD. Wenn alle Bedingungen so stabil bleiben wir heute, dann steigt der AUD und der CAD in der nächsten Woche weiter!

Korrelationsmatrix - 1 Monat

Sie kennen es schon - rot ist positiv korrelierend und blau negativ korrelierend. Doch worauf Sie noch achten sollten, Ihr Beobachtungszeitraum. Die Korrelationen für einen rollierenden Monat sehen komplett anders aus zum 3 - Monats Korrelation.

Korrelation - 3 - Monate

Ich selber verwende am Anfang einer Woche immer die 1-Monats-Korrelation und zum Ende der Woche verwende ich auch die Wochenkorreltion!

Das war es für den Samstag - morgen kommen wir zu den Rohstoffen und ihren COT Positionen!

Ich wünsche Ihnen ein schönes Wochenende!

Mike C. Kock

für FXCM Report

www.Mike-Kock.de

Galerie