Die TradingExpo 2010 in Aschaffenburg ist vorbei und ich muss sagen, sie wird immer besser und hat die WOT schon lange von der Qualität hinter sich gelassen. Bruno mach weiter so!

Da mein Wochenende recht kurz ist- fange ich gleich ohne Umwege mit den einzelnen Währungspaaren an.

EUR/USD

Die Bullen in dieser Woche waren ganz klar die Hedge Funds, welche immer mehr aus ihren Shortpositionen ausgestoppt werden und wo immer mehr neue Longpositionen aufgebaut werden.

Die Commercials minimieren weiter ihre Netto Longposition und dies in Zahlen ausgedrückt sieht so aus: -7567 Kontrakte. Interessant wird es aber nun, denn die Hedge Funds hatten eine Veränderung in Höhe von 11859 Kontrakten, damit haben die Privaten weiter ihre Shortposition ausgebaut und zwar mit -7844 Kontrakten mehr als nur verdoppelt! Die Privaten sehen demzufolge für den Euro schlechte Zeiten!

EUR - COT Report Indikator

Das ist eine klare Angelegenheit - der Euro befinden sich im Long Modus! Nachteil - die Widerstandszone beginnt nun und auch die Saisonalität geht jetzt langsamm wieder mehr seitwärts. Technisch ist der Aufwärtstrend im Euro noch nicht überhitzt - er ist gesund und stabil. Doch trotzdem braucht er die Unterstützung von den Wirtschaftsdaten.

EUR - Wirtschaftsdaten für die kommende Woche

Außer am Mittwoch haben wir jeden Tag wichtige News anliegen. Dabei sind der Freitag und der Dienstag besonders hervorzuheben.

CHF/USD

Die Commercials sind ab dieser Woche SHORT und die Hedge Funds haben den Trend in die Longrichtung übernommen! Damit scheinen sich nun die Fronten geklärt zu haben!

Bullish - Hedge Funds und die Privaten

Bearish - Commercials

CHF - COT Report Indikator

Nach einer kleinen neutralen Phase hat nun der CHF wieder in den Long-Modus zurück gefunden. Der kleine Beigeschmack ist der Verlauf der Saisonalität - diese geht jetzt mehr Seitwärts, doch den Hedge Funds als reine Trendfolger sollte dies nicht stören!

CHF ist für mich vom Trend her klar Bullish!

GBP/USD

Hier ist keine so klare Situation der Marktteilnehmer zu erkennen? Die Commercials sind mit 46.623 Kontrakten netto long und haben die Position auch nur um 3115 Kontrakte verändert. Die Hedge Funds sind immer noch sehr stark short ausgerichtet - was hier fehlt sind klare Impulse!

GBP - COT Report Indikator

Der Blick auf den COT Report Indikator sieht da schon besser aus. Zusammen mit der Saisonalität befindet er sich im Long-Modus.

Aktuell liegt das GBP aber an einer Widerstandsmarke fest. Dazu kommt auch noch, dass das saisonale Hoch im GBP bald erreicht ist. Danach sollte es wieder mehr seitwärts und in Richtung Süden gehen. Kurzfristig noch alles im grünen Bereich - doch mittelfristig ist eine Unsicherheit zu spüren.

Dollar Index

Ein Blick in den gelben Kasten zeigt es sehr gut an - die Hedge Funds und die Commercials minimieren weiter ihre Positionen in Richtung NULL.

Natürlich ist die gut für den Abwärtstrend, doch erst wenn auch die Hedge Funds netto short sind, erst dann kommt die richtige Dynamik in den DollarIndex rein.

Rein vom Kaufverhalten der der Commercials ist dies aber aktuell ein BULLISHES Signal für den Dolarindex. Wer mit dem WILLCO Indikator arbeitet, der geht am Montag long in den Markt! Stop-Level ist ein Schlußkurs unterhalb des Moving Average von 52 Wochen!

Was dagegen spricht ist ganz klar die Saisonalität - denn diese fällt ganz klar mittelfristig weiter nach unten. Doch Zeit für eine Kurskorrektur solte es schon geben.

Dollar Index - COT Report Indikator

Im COT Report Indikator gibt es überhaupt keine Frage - da ist ganz klar der Short-Modus ersichtlich. Für einen Einstieg würde ich aber auch erst eine Kurskorrektur abwarten und erst danach wieder short einsteigen.

Komme ich nun zum Ende noch zu den wichtigsten Wirtschaftsdaten der Woche.

Wichtigste Wirtschaftsdaten

Am Mittwoch erwarten die Analysten von der Bank of Canada eine Zinsanhebung um 25 Basispunkte - von 0,50% auf 0,75%. Am Freitag ist große Spannung im Euro zu sehen, wenn die ECB das Ergebnis der Banken Stress Test bekannt gibt. Davon wird sehr stark abhängen, ob und wie der Euro sich weiter entwickeln kann oder ob es doch noch größere Gefahren gibt!

Wir lassen uns überraschen und sind doch auf vieles Vorbereitet - einen guten Wochenstart!

Mike C. Kock

für FXCM Research

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