China - Der Yuan ist nun so stark wie seit fünf Jahren nicht mehr.

China hat den Yuan auf seinen höchsten Wert seit knapp fünf Jahren heraufgesetzt. Der mittlere Wert der erlaubten Wechselkursbandbreite liege nun bei 6,7890 Yuan pro Dollar, teilte die chinesische Zentralbank mit. Damit stieg die chinesische Währung auf ihren höchsten Wert seit Juli 2005. Doch wir reden hier von einer minimalen Veränderung im Vergleich vom Stand zum Freitag - diese ist kleiner als ein Prozent.

Damit werden nun Produkte aus China teurer aber Importe nach China preiswerter. Die USA gehen davon aus, dass der Yuan um die 40 Prozent unterbewertet ist.

Tagesfavoriten

Wie immer dienen mir für diese Übersicht die Patternformationen die wichtigste Grundlage. Für heute sollte der USD unds der JPY Bullish sein - bearish der EUR, AUD und NZD. Sehen wir uns an, wie die Märkte in Asien verlaufen sind.

EUR/USD

In einer engen Spanne zwischen 1,2350 und 1,2400 bewegte er sich - offenbar hat ihm das Treffen der G-20 Staaten nicht geschadet. Die Tendenz für heute ist aber laut der Patternformation vom Freitag bearish. Die mögliche Kursspanne liegt zwischen 1,2385 und 1,2255. Dies wären 130 mögliche Pips und normal sind für den Montag um die 130 Pips - das passt also ungefähr mit ins Bild.

Gold

Das Gold bleibt weiter oberhalb der 1.250 USD - auch wenn es aktuell wieder in diese Richtung laufen möchte. Insgesamt ist der Trend auf Stunden Ebene intakt aber auch und dies ist viel wichtiger auf Tagesbasis. Die mögliche Kursspanne für den Montag liegt zwischen 1.254 und 1.239 USD. Was sich aber in Asien besser gehalten hat, ist das Silber.

Silber

Die Spanne ist mehr eine Linie und zeigt einen baldigen Ausbruch an. Nach der Faustregel immer in Richtung des übergeordneten Trendes und dies wäre nach oben! Doch gerade im Silbermarkt wirken andere Kräfte und daher ist die Richtung hier nicht klar. Die Pattern sind für für heute Bearish und das Tagestief könnte um die 18,61 USD liegen. Da wir eine sehr hohe Korrelation zum Gold haben, sollten beide steigen oder fallen. Wenn heute keine anderen Nachrichten in die Märkte kommen, dann haben die Patternformationen das Sagen!

Crude Oil

Die 80 USD Marke steht stabil dem Crude Oil im Weg. Der MACD zeigt unten im Chart ein bullishes Setup an - was aber den Patternformationen entgegen steht, denn diese sind leicht bearish. Das ist aber auch kein Wunder, der Sprung vom Freitag ist sehr stark gewesen und muss nun erst einmal verarbeitet werden. Noch so einen Sprung wird es heute wohl nicht geben. Egal welches negative Szenario ich betrachte, es könnte sich heute ein Inside Day entwickeln.

Da gerade das Crude Oil enge Beziehungen zu den anderen Märkten hat, möchte ich diese jetzt in der aktuellen Korrelationsmatrix aufzeigen.

Korrelationsmatrix

Die Korrelation bewegt sich zwischen 1 und -1. Ein positiver Wert ist eine positive Korrelations und Werte kleiner Null eine negative Korrelation. Hier in der Grafik steht die Farbe Rot für eine positive Korrelation und Blau für die negative Korrelation.

Sehen wir uns nun das Crude Oil an und achten zuerst einmal auf die rot umrandeten Kästen. Im ersten Kasten befinden sich der AUD/USD und CHF/JPY, im zweiten Kasten sind das GBP/USD, NZD/JPY und NZD/USD zu sehen. Bei allen diesen Währungspaaren liegt der Korrelationswert zwischen 0,83 und 0,94. Dies bedeutet, wenn das Crude Oil steigt/fällt, dann sollten auch diese fünf Währungspaare steigen/fallen. Anders sieht es zum GBP/CHF aus - es verhält sich entgegengesetzt zum Crude Oil. Steigt das Crude Oil, dann fällt GBP/CHF.

Doch nicht nur zu den Währungen gibt es eine enge Beziehung, auch zu den Aktienmärkten. Der letzte rote Kasten in der Korrelationsmatrix. Besonders stehen hier der DAX und der S&P500 im Mittelpunkt.

Wenn Sie jetzt noch einmal die Liste mit den Favoriten sich ansehen, dann sehen Sie sehr schnell, dass der Montag keine so klare Richtung hat!

Mike C. Kock

für FXCM Research

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