Grains - Weizen, Mais, Sojabohnen
Dienstag, 19. Oktober 2010 14:51:00
Wenn wir uns einen Überblick in der Presse über die oben genannten Waren erabeiten wollen, dann stoßen wir über kurz oder lang auf folgende Meldung von der DAPD vom 6.10.2010
"...Doch nicht allein die Edelmetalle verteuern sich stetig. An der Warenterminbörse in New York zogen am Dienstagabend auch Preise für Getreide und Sojabohnen deutlich an, denn die Hersteller von Biokraftstoffen sowie Viehproduzenten stürzten sich auf die verfügbaren Angebote. Erst am Freitag waren die Getreidepreise in New York gefallen, nachdem das US-Landwirtschaftsministerium mitgeteilt hatte, dass die Mais-Vorräte deutlich größer seien als angenommen. Nach Einschätzung von Analysten drückte das die Preise so weit nach unten, dass Endverbraucher wie Futterplätze oder Biosprithersteller nun eine Gelegenheit sahen..." dapd.djn/jwu/mwa
Leider sind das nur Worte und was zählt sind die Resultate in den Märkten und da hatten wir gerade auch durch den USDA Bericht auf breiter Front ein Limit Up ( die Kurse waren am oberen Tageslimit), dort wurde genau eine andere Einschätzung wieder gegeben. Was iich damit sagen möchte, was zählt sind nicht die Artikel, sondern nur die Analysen, welche auf den Zahlen des COT Report basieren.
Vorher machen wir uns aber mal einen Gesamtüberblick über die Getreidemärkte.
Getreide - Kursentwicklung seit Januar 2010
Spitzenreiter ist dabei ganz klar der Weizen, gefolgt dem Mais, nur das Sojamehl liegt weit zurück.
Getreide - Kursspannen
Von den Höchstständen ist jeder Markt noch weit entfernt, doch dies trifft auch auf die Tiefstände zu. Übertreibungen - so wie wir es sehr oft in der Presse lesen müssen, sind nicht zu erkennen. Deswegen sehen wir uns jetzt die Märkte direkt an - mit den Zahlen aus dem COT Report.
Corn / Mais
Ja der Chart zeigt es, Corn ist klar nach oben ausgebrochen und vor zwei Wochen hatten die Zahlen der USDA eine Knappheit analysierte. Letzte Woche kam also wieder der Rückzieher, denn so schlimm sah es dann doch nicht aus. Dies haben aber schon die Positionen der Insider seit Wochen gezeigt, denn die Insider waren und SIND extrem bearish. Nun muss erst wieder etwas Ruhe einziehen - seitwärts und höchstwahrscheinlich wird das Gap geschlossen werden. Die Saisonalität geht nach oben, ob dies in Richtung der Rekordhöhen bedeutet, dies hängt wirklich von den fundamentalen Fakroen ab - Lagerbestände und Exportnachfrage. Ein guter Indikator dafür sind die Positionen der Commercials und aktuell sind diese nicht bullish!
Wheat / Weizen
Der Weizenmarkt hat keine Kraft mehr weiter nach oben zu steigen - obwohl in Russland die großen Brände waren, Exportverbot und schlechte Ernteergebnisse. Doch wir dürfen nicht vergessen, wir hatten eine Rekordernte erst im letzten Jahr. Da waren die Lager so voll, dass die Bauern den Weizen mitten im Hof lagerten. Jetzt zeigt die Saisonalität seitwärts und in naher Zukunft sind wieder schwächere Kurse in Sicht.
Die Positionen der Marktteilnehmer sind im neutralen Bereich, Übertreibungen sind nicht zu erkennen. Weizen ist aktuell eher neutral einzustufen.
Soybeans / Sojabohnen
Die Sojabohnen sind ein Nachzügler bei den Getreidemärkten, doch auch hier zeigen die Insider deutlich an, dass die Kurse überhitzt sind. Noch steigen die Kurse mit der Saisonalität weiter an, doch die Kassen bei den Hedge Funds sind auch nicht mehr so voll wie im Zeitraum Mai bis Juli 2010. Luft nach oben haben wir noch bis 12,91 USD - doch die Kurskorrektur steht unmittelbar bevor. Hier ist also auch Abwarten (auf eine Kurskorrektur) die bessere Methode für einen Longeinstieg!
Sehen wir uns an, was die nächsten Tagen uns bringen!
Mike C. Kock
www.Mike-Kock.de
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