Rohstoff Analyse - COT Daten - Weizen (W), Sojamehl (SM), Orangensaft (JO) und Lean Hogs (LH) - KW 50

Montag – 8. Dezember 2008 - www.Mike-Kock.de
Die COT Daten zeigten nur große Veränderungen in den Getreide- und Zinsmärkten an. So stand der Weizen ganz oben auf der Liste, gefolgt von Sojamehl. Bei den Zinsmärkten sind die 5 und 10 jährigen Zinspapiere im Interesse der Commercials.
Auf der Verkaufsseite standen bei den Rohstoffen die Fleischmärkte und das Benzin. Aber auch im Gold gab es wieder leichter Verkäufe der Commercials, doch die waren mit 1.053 Kontrakten nicht gerade viel. Interessanter ist aber die Entwicklung an den Aktienmärkten, hier haben die Insider wieder ihre Shortpositionen ausgebaut – im S&P500 und im mini S&P500. Allein aus den oben genannten Fakten – Zinsmärkte bullish – Aktienmärkte bärish – so ist Gold verpflichtet im Fokus zu bleiben. Hier kann es schnell nach oben ausbrechen und das sollte keiner verpassen. Nebenbei – die Citibank hat das Kursziel für Gold auf 2000 US Dollar gesetzt. Nicht in fünf oder 10 Jahren, nein für ende 2009!
Kommen wir nun zu den Rohstoffen.
Weizen – Wheat

12.011 neue Longkontrakte wurden in der letzten Woche von den Commercials neu gekauft und doch ist der Abwärtstrend immer noch gesund und intakt! Der Chart zeigt es sehr gut. Nebenbei, die aktuell 36.269 Kontrakte der Commercials sind noch nichts Besonderes. Weder im drei noch im fünf – Jahreszeitraum stellt diese Zahl ein Extrem da, bis dahin ist noch viel Luft beim Weizen.
Dies zeigt auch die Verteilung der Weizenpreise an, der Durchschnittspreis für Weizen liegt unter dem aktuellen Weizenpreis und liegt bei 350 – 400.

Fazit: Der Abwärtstrend ist weiterhin stark und sollte auch als Trendgeber für neue Positionen verwendet werden. Nur im kurzfristigen Bereich ist mit einer kurzen Gegenbewegung zu rechnen.
Sojamehl - SM
3.771 Shortkontrakte sind nicht die Welt im Derivatemarkt, doch diese Position entstand in der letzten Woche durch das Verkaufen von 6.900 Kontrakten. Damit ist die aktuelle Situation bei den Commercials gedreht wurden.

Das Ergebnis ist klar, der Widerstand bei 254,5 wurde durchbrochen und nun sind die 181,00 auf der Kursliste. Dieser Preis würde auch den Durchschnittspreis für SM darstellen. Da der Markt aber insgesamt total ausgetrocknet ist, kann es mit wenig Einsatz in beide Richtungen gehen!

Fazit: Dieser Markt ist aktuell für Volatilitätsausbrüche geeignet.
Orangensaft - JO
Der Abwärtstrend ist weiter intakt, doch vom Sentiment her wird dieser Markt immer bullisher und auch die Commercials haben ihre Shortposition etwas minimiert. Stellt sich die Frage, wie weit der Trend noch gehen kann. Auch hier gibt die Normale Preisverteilung eine erste Antwort.

Da sehen wir sehr gut, dass der O-Saft sich schon im linken und somit unteren Bereich aufhält. Luft nach unten ist zwar immer noch genug, doch die Luft wird dünner.

Fazit: Die Stopps näher ziehen und sich mit Gewinn aus der Position verabschieden.
RB – Benzin
Die gute Nachricht für die Autofahrer, das Fahren bleibt weiterhin billig, doch für die Trader, welche auf steigende Kurse hoffen, diese müssen noch warten.

Die Commercials bauen jede Woche ihre Shortpositionen weiter aus und nur die großen Fonds, setzen auf einen Trendwechsel. Von der saisonalen Seite her ist jetzt ein Tief erreicht, doch erst im Frühjahr 2009 zeigt der Trend dann klar nach oben. Für uns wird es jetzt langsam interessant, denn es fehlt nicht mehr viel und wir bekommen auf diesem Preisniveau ein Shortsignal.
Fazit: wir sind aktuell Gewehr bei Fuß!
Lean Hogs - LH

Auch hier ist ein klarer Abwärtstrend zu sehen und auch hier haben die Commercials ihre Shortpositionen wieder verstärkt. Das Sentiment ist insgesamt bärish, doch wie weit kann der Preis noch fallen? Ein guter Preis würde bei 47 liegen und bis dahin ist in der Tat auch noch Luft.

Fazit: Wer noch keine Position hat, Fleischmärkte sind bekannt für ihre hohe Volatilität, so bietet sich ein Entry in Verbindung mit einen Volatilitätsausbruch an!
Von meiner Seite war es das von der Rohstoffmärkten für heute. Wir sehen uns am Dienstag zu den Währungen!
Viel Erfolg!
Mike . Kock

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