Rohstoff - und Aktienmarktanalyse -COT Daten SP500 – Weizen, Corn, Soja meal – Platin - KW12/2009

Wie schon in der Ankündigung vom Wochenende – im Aktienmarkt scheint sich die Trendwende anzudeuten zu mindestens die Bodenbildung! Letzte Woche haben wir schon beim mini S&P500 eine klare Drehung der Position bei den Insidern gesehen, die sind jetzt netto long, doch dieses mal wurden auch im großen S&P500 Kontrakt 20 Prozent der Shortposition angebaut.

Und damit stand der S&P500 ganz weit oben auf der Kaufliste! Die klaren Zeichen bei den Aktienmärkten brachten aber auch den US Dollar wieder in Schwung, doch dazu morgen mehr!
S&P500

Der Boden ist gefunden und auch das erste Kursziel wurde letzte Woche erreicht. Nun stehen die 858 auf den Zettel der Bullen. Das kann schnell gehen, doch dafür müssen nun auch die Fonds endlich ihre Positionen drehen, was aber als Trendfolger mit den bestehenden langfristigen Abwärtstrend sehr schwer werden kann. Insgesamt ist aber das Kaufverhalten der Fonds und der Commercials positiv, dazu passt dann auch das Verkaufen der Longpositionen bei den Privaten.
Fazit: Zumindest wurde der Boden gefunden und nun stehen erst einmal die 858 Punkte als Ziel dar. Langfristig zeigt die Saisonalität weiter nach oben. Doch maximal bis 936 Punkte dürfte diese Bewegung anhalten, spätestens dann sollten die Fonds das Ruder übernehmen.
Platin
Eigentlich ist nicht viel passiert, die Commercials minimierten ihre Shortposition um 1.160 Kontrakte und Platin konnte etwas an Boden gewinnen.

Fazit: bestehende Shortposition – im Minus.
Das war es auch schon von der Kaufliste der Commercials. Sehen wir uns nun die Verkaufsliste an.

Getreidemärkte aber auch das Kupfer stehen sehr weit oben. Wir wollen uns die Getreidemärkte genauer ansehen.

Spread Trading

Den Weizen aus Chicago und den Weizen aus Kansas. Beide stellen eine verschiedene Qualität von Weizen dar und beide sind sehr gut geeignet für den Spreadhandel. Hier erhalten Sie 80 Prozent Spread Kredit auf Ihre Margin. Wie sieht das genauer aus?
Die Margin für den Weizen aus Chicago beträgt 3375 US$ und die Margin für den Kansas Weizen liegt bei 2.500 US$. Zusammen müssten Sie nun also 5.875 US $ mindestens haben, um jeweils ein Kontrakt Weizen aus Chicago und Kansas zu handeln. Mit dem Kredit von 80% minimiert sich die Margin aber auf 1.175. Sie könnten also zur gleichen Zeit nun fünf Spreadpositionen handeln. Steigt nun der Spread nur um fünf Punkte, so wäre dies ein Gewinn 1.250 US$. Ohne diesen Spread hätten Sie bei fünf Punkten Gewinn „nur“ 250 US$ erzielt. Sie sehen, Spread Trading ist eine sehr clevere Art an den Börsen sich zu bewegen. Kommen wir nun zu den Märkten.

Weizen
Da die Commercials ihre Longposition weiter minimieren, lösen sie damit ein Shortsignal aus. Bei diesem Preisniveau nicht gerade angenehm.

Doch die Durchschnittspreise liegen bei ca. 350 Cents pro Bushel und nicht bei 550 wie aktuell. Also ist noch genug Luft nach unten vorhanden.

Kansas Weizen

Auch hier ist eine bestehende Shortposition und auch hier sind wir noch doppelt soweit von den durchschnittlichen Preisen von 300 Cent weit entfernt.

Wen das nun aber alles zu vage ist, der kann sich mal an der Spreadposition Kansas Weizen Mai Kontrakt – long gegen Weizen Mai short ansehen.

Hier hat der Spread in den letzten 26 Tagen einen Gewinn erzielt von 975 US$ und denken Sie immer daran, Sie halten mehr als eine Spreadposition!

Corn – Mais
Die Commercials drehten ihre Nettoposition um 180 Grad! Nun sind sie short und nicht mehr lange, dann erfolgt auch hier ein Shortsignal. Was bei einem Durchschnittspreis von 250 Cents eigentlich in Ordnung ist. Alle Märkte befinden sich aktuell in einer Neubewertung und so finden alte Preisniveaus wieder ihre Berechtigung.

Fazit: Trotz Longposition der Fonds, die Commercials drehen ihre Position und ein weiterer Ausbau dieser, bringt ein Shortsignal mit sich. Für das Spread Trading: hier ist ein Kredit von 70 Prozent für den Händler, wenn Sie Weizen gegen Corn handeln möchten. Welches Potential dieser Spread hat, zeigt Ihnen die folgende Grafik:

In knapp 20 Tagen ein möglicher Gewinn von 10.000 US$. Da wir beide Kontrakte aus dem Monat Mai verwenden für diesen Spread, ist der First Notice Day unbedingt zu beachten. Der letzte Handelstag ist der 15. Börsentag im Monat Mai, doch für uns ist der First Notice Day entscheidend!
Spread Trading ist zwar mit einer hohen Einstiegshürde versehen, doch hat man diese Überwunden, dann stehen gute Tradingmöglichkeiten einem offen.
Kommen wir nun zur letzten Analyse dem Soja meal. Auch hier haben die Commercials ihre Shortposition weiter ausgebaut mit 8.255 Kontrakten.

Soja meal nährt sich wieder dem Preislevel von 310 und damit erhöhen die Commercials den Verkaufsdruck auf dem Markt. Das ist die einer Version, die andere und bei weitem glaubhaftere ist, dass die Insider sich diesen Preis absichern wollen / müssen. Die Fonds sind netto Long und werden durch neue Höchstkurse immer mehr in diesen Trend gedrückt. Sollte nun auch noch der Moving Average durchbrochen werden, dann sind Kurse um die 375 möglich.
So das war es wieder von mir. Wir sehen uns am Dienstag zu den Währungen.
Viel Erfolg!
Mike C. Kock
www.Mike-Kock.de

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