Rohstoffanalyse - COT Daten - Corn, Feeder Cattle, Silber, Gold, Heizöl, S&P500

Feiertag in den USA bedeutet – die neuen COT Daten werden später bekannt gegeben. So lassen Sie uns heute die Rohstoffmärkte und morgen die Währungsmärkte ansehen.
Ganz oben auf der Liste der Commercials stand diesmal der Mais. Hier kauften die Commercials 32.990 neue Kontrakte und drehten damit ihre Shortpositionen in eine Netto Longposition. Die Gegenspieler im Mais sind nicht die großen Fonds. Nein, es sind die Kleinspekulanten. Sie haben 63.318 Shortkontrakte in ihrem Besitz. Doch ein Blick auf den Chart zeigt es sehr deutlich an, Mais fällt weiter und weiter.

Der Abwärtstrend ist intakt und nichts spricht für Longpositionen. Doch das erste Warnzeichen für eine Beendigung des Abwärtstrends ist da! Seit März 2006 hatten die Commercials keine Netto Longpositionen mehr gehabt und da war der Preis noch viel höher. Die saisonale Seite zeigt nun auch langsam wieder nach oben und so könnte Mais mehr Unterstützung erhalten, zu mal die großen Fonds immer mehr ihre Longkontrakte minimieren.

Fazit: Abwärtstrend ist intakt, doch die Commercials rechnen mit steigenden Preisen!
Feeder Cattle
Auch hier sind die zwei Gegenspieler die Commercials und die privaten Investoren. Auch hier ist der Abwärtstrend intakt und auch hier sind die Privaten auf der Shortseite und die Commercials auf der Longseite. Von der reinen Preisentwicklung sind wir wieder auf den weg zur Normalität. Wenn es einen Durchschnittspreis bei Feeder Cattle gibt, dann liegt er bei ca. 78. Kurz wir haben noch etwas Luft nach unten!

Fazit: Abwärtstrend ist intakt, doch die Commercials rechnen mit steigenden Preisen!
Silber
Silber pendelt um die 1000 Cent Marke und nun kommt ein erstes positives Zeichen von den Commercials, welche ihre Shortpositionen um 3.776 minimierten und aktuell nur noch 23.682 Shortkontrakte besitzen. Das war es auch schon wieder. 23.000 Kontrakte sind nicht so viel. Mitte März 2008 besaßen die Commercials knapp 75.000 Shortpositionen und da war der Silberpreis bei über 2000 Cent!

Fazit: Der Markt ist aktuell nicht im Fokus des großen Interesses und so wird er noch weiter an Volatilität verlieren. Doch vergessen wir nicht, eine kleine Volatilität ist das beste Anzeichen für einen neuen Trend und im Chart zeigt die Saisonalität seine Richtung schon an!
Gold
Aktuell: -93.235 Shortkontrakte - ein Zuwachs von 22.119 neuen Kontrakten. Auch hier gilt exakt das Gleiche, wie bei Silber, der Markt ist in Ruhe versunken, nur die Volatilität ist noch größer.

Fazit: Ruhe bewahren, wenn Sie keine Position haben, dann warten Sie noch etwas ab.
S&P500
Eine kleine Preisfrage, wer ist wer?
Nettopositionen A: -88.607 Nettopositionen B: +35.220
Veränderung A: -39.895 Veränderung B:+23.688
Ja, Sie haben recht, A sind die Commercials, doch B sind nicht die Fonds! B sind die Privaten und die spielen eindeutig einen Aufwärtstrend. Ein Blick auf den Chart zeigt, wer recht hat – wie immer der Markt!

Und hier die mini S&P...

Fazit: Die Commercials bauen ihre Shortpositionen weiter aus und der Abwärtstrend ist intakt!
Heizöl
Die Commercials waren ja schon short, doch nun bauen sie ihre Position noch weiter aus. Aktuell haben sie 4.972 neue Kontrakte erworben und haben nun -12.134 Shortpositionen.
Doch dies ist auch kein großer Punkt zur Panik oder Freude, der Blick auf den Chart zeigt es an.

Die Marktteilnehmer haben kaum Kontrakte in ihrem Bestand und bis die Saisonalität wieder nach oben zeigt, vergehen noch zwei Monate!

Nebenbei, bei Rohöl haben die Commercials ganz 52 Longkontrakte erworben, auch hier also eine Pattsituation.
Wie sehen uns morgen zu den Währungen!
Mike C. Kock

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