Rohstoffanalyse - COT Daten - Öl, Weizen, Kaffee, Fleischmärkte - KW 03/2009

Heute nur die Fakten!
Kupfer - HG
Kupfer ist extrem bullish und die Commercials sind weiter auf der Kaufseite zu finden!

Mit 5.654 neuen Kontrakten verstärkten die Insider ihre Netto-Longposition auf 26.017 Kontrakten. Klingt vielleicht nicht so viel, doch in allen Zeiträumen – bis zu den 5- jährgen Zeitraum stellt dies die massivste Longposition der Commercials da. Der Boden ist damit gefunden, doch nun geht es nicht gleich raktenartig nach oben. Für uns kommt das Kaufsignal erst bei Kursen über den gleitenden Durchschnitt. Doch für Sie eignen sich sehr wohl Volatilitätsausbrüche in Richtung der Nettopositionen der Insider. Unterstützung erhält Kupfer auch von der saisonalen Seite.
Fazit: Ein totgeglaubter Markt lebt noch und birgt große Chancen in sich!
Weizen
Ein anderer bullisher Markt – wenn auch nur vom Senitiment – ist der Weizen. Auch hier verstärken die Commercials ihre Longposition um 5.880 neue Kontrakte und haben somit 29.338 Kontrakte auf ihrer Habenseite. Ein Blick auf den Chart zeigt genaueres.

Die Positionen der Commercials sind nicht etxtrem positiv für einen Aufwärtstrend eingestellt. Ja – sie sind Netto Long, doch der Kurs geht weiter in einer Seitwärtsphase. Was hier fehlt, ist der Wechsel der Fonds auf die Käuferseite, erst dann ist wieder mit höheren kursen zu rechnen.
Fazit: Ruhig bleiben, es gibt bessere Märkte!
Rohöl – CL

14.031 neue Longkontrakte kauften die Commercials in der letzten Woche und minimierten ihre Shortposition damit auf 52.505 Kontrakte. Der Boden gefunden? Nein! Im Frontmonat noch nicht. In den hinteren Monaten ja! Doch zwei Faktoren sprechen für einen Trendwechsel. 1. Die saisonale Richtung zeigt nach oben und 2. der Abwärtstrend kühlt sich ab, was man gut am ADX erkennt.
Fazit: Aktuell Spread Trading ja – Positions Trading – nein!
Was in der letzten Woche aber wirklich im Mittelpunkt der COT Daten stand, war der Fleischmarkt. Heute werden wir uns alle drei ansehen.
Feeder Cattle

Abwärtstrend – Bodenbildung – saisonale Richtung leicht steigend – das die Fakten. Die Commercials verstärken weiter ihre Longposition, doch sind die Fonds wieder auf der Verkäuferseite gewechselt, somit fehlt die nötige Schwungkraft.
Fazit: Abwarten – ab April sieht es besser aus!
Live Cattle

Bullish vom Senitiment, bullish von Saisonalität – doch auch bullish von den Positionen der Marktteilnehmer?
Die Insider sind sind netto Long und dies schon seit Monaten, doch der Markt zeigt nach unten. In der letzten Woche minimierten die Commercials auch wieder ihre Longkontrakte um 6.320 Stück und so hat unser System weiterhin die Möglichkeit Gewinn zu machen.
Was für mich wichtig ist, ist Ihnen hier den Unterschied zwischen einer Analyse und einem Handelssystem zu zeigen. Die Position der Commercials war in letzten Monaten extrem bullish, der ADX zeigte eine Trendumkehr an (und Sie konnten es auch in meinen Analyse lesen) und doch ist das Handelssystem immer noch mit Gewinn im Markt! Analysen sind etwas für das Gewissen, um eine Position gut zu reden, doch selten können Sie mit den Analysen in den Rohstoffmärkten auch Gewinn machen. Dafür ist das richtige Timing entscheidend und nicht eine für die Zukunft ausgerichtete Analyse. Denken Sie bitte daran, langfristige sind wir alle tot, doch das Geld wird jetzt verdient!
Lean Hogs!

Die Commercials drehen ihre Position komplett in die Shortrichtung und sind damit wieder in Richtung meines Handelssystems.
8.975 Kontrakten mußten sie dafür verkaufen und die Käufer waren die Fonds. Doch damit haben die Insider wieder einen Extrembereich erreicht und wenn das System bei mir noch nicht short wäre, dann müßte es jetzt short in den Markt gehen.
Fazit: Shortposition ja – doch immer bedenken, die Fleischmärkte sind extrem Volatil!
Kaffee
Zum Schluß bekommen wir doch noch unseren Kaffee. Sie haben es bestimmt gelesen, bei einen Kaffeegenuß von mehr als sieben Tassen – normaler Filterkaffee – treten Traum – und Wahnvorstellungen auf. Kommen wir zum Chart.

Der Kaffee ist schon seit vielen Monaten extrem Bullish und mittlerweile berichten auch die Zeitschriften darüber – Kaffee wird der Markt des Jahres 2009. Wirklich?
Von den Nettopositionen der Commercials - ja, von der Saisonalität - ja und von der nun kommenden Unterstützung durch die Fonds – auch ja!
Doch wie weit? Einen möglichen Kursverlauf finden Sie im roten Kasten. Für mich das erste Etappenziel, bis dahin muß der gleitende Durchschnitt durchbrochen werden und die Fonds müssen weiter auf diesen Trend mit neuen Kontrakten setzen.
Fazit: Eine interessante Möglichkeit. Als Stopp sollten Kurse unter 100 angesetzt und eingehalten werden!
Falls Sie fragen wann ich in den Markt einsteige? Bei Kursen oberhalb des gleitenden Durchschnittes!
Das war es von mir wieder mit den COT Daten von den Rohstoffmärkten, ich wünsche Ihnen viel Erfolg!
Wir sehen uns morgen zu den Währungen!
Mike C. Kock
www. Mike-Kock.de

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