Rohstoffanalyse - COT Daten - Rohöl - CL, Heizöl - HO, Gold und Zinsen - FV

Viel Neues ist mit den letzten COT Zahlen entstanden und gerade zwei Märkte stehen dabei an aller erster Stelle – Rohöl und das Gold! Doch daneben werden wir auch einen Blick auf die Zinses werfen und auf das Heizöl.
Fangen wir mit den Energiemärkten an – Rohöl!
Die Commercials die in den letzten Wochen große Nettopositionen gefahren haben, sind in der letzten Woche komplett in das Shortlager gewechselt. 50.532 Kontrakte verkauften sie und nun haben stehen – 3.045 Shortkontrakte im Buch. Interessant ist, das die großen Fonds nun die Longpositionen inne haben. 63.969. Netto halten jetzt die Fonds 10.985 Kontrakte auf der Longseite.
Was dieser Positionswechsel bewirkt hat, ist der Durchbruch durch die wichtige Unterstützungslinie bei 53,63. Damit ist eine neue Dynamik in den bestehenden Abwärtstrend wieder gekommen.

Stellt sich noch die Frage, wie das saisonale Tief Anfang Dezember auf das Rohöl wirkt, kommt es zur Erholung oder nicht. Da wir selber von unserem System neutral sind, lassen wir uns überraschen.

Heizöl
7.162 Shortkontrakte halten aktuell noch die Commercials, was wahrlich keine große Zahl ist. So wurden auch in der letzten Woche diese Position weiter nach unten gedrückt. Rein vom Chart ist der Abwärtstrend intakt , doch es sind schon Vorbereitungen auf das saisonale Tief im Februar 2009. Ab da an, steigen die Preise für Heizöl wieder, auf Grund der neuen Nachfrage.

Gold
Gold sprang nach oben aus der Seitwärtsrange und hat nun eine menge Luft für weitere Kursgewinne. Das was das Positive, für unsere Shortposition, ist es wohl eher negativ. Wer aber nun glaubt, dass die das Ergebnis von vielen neuen Longpositionen war, der irrt. Die Commercials haben mit 1.620 Shortkontrakten ihre Position weiter verstärkt die Fonds kauften gerade mal 870 neue Longkontrakte hinzu, der Rest war bei den Kleinspekulanten.

Vom Sentiment ist aber der Goldmarkt bullish! Was wir auch im nächsten Chart sehr gut erkennen.

Der S&P500 ist weiter stark unter Druck und auch wenn die Maßnahmen der neuen US-Regierung langsam an Formen gewinnen, braucht der Markt Ergebnisse und bis dahin ist Gold eine interessante Lösung.

US-Zinsen – 5 jährigen FV

Das sieht man auch gut an der Entwicklung der 5-jährigen Zinssätze in den USA. Seit Wochen geht der Future konstant nach oben – und so die Zinsen nach unten.

Doch wer glaubt, dass dies auch in den anderen Zinssätzen ist (10 Jahre und 30 Jahre) der irrt, nur in diesen ist ein schöner konstanter Trend nicht nur zu sehen, sondern auch zu handeln!
Das war es wieder von mir, wir sehen uns Morgen zu den Währungen!
Mike C. Kock

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