Rohstoffanalyse - COT Daten - neue Handelssignale - Gold, Silber,Weizen, Fleischmärkte, Zucker - KW05/2009

Gold stand letzte Woche ganz oben bei mir auf der Analyseliste. Vom System her war ich short und mit den neuen Zahlen und der Preisentwicklung bei Golf, wurde mein System ausgestoppt und ist somit flat in Gold. Sehen wir uns das Gold genauer an!

Gold

Gold ist nach oben gelaufen und wird nun versuchen die Widerstandszone von 930 bis 950 US $ zu durchstoßen. Dies gelingt aber nur, wenn der S&P500 weitere Kursverluste vorzeigen kann in dieser Woche. Wir erinnern uns, die Commercials setzen beim S&P500 klar auf den bestehenden Abwärtstrend – sie sind netto short. Bei Gold sieht es etwas anders aus!

Hier waren die Insider im November 08 bei Kursen um die 700 US$ überzeugt, dass Gold seinen Boden gefunden hat und nun wieder nach oben steigen wird. Seitdem bauen die Commercials ihre Shortpositionen wieder aus und überlassen nun den Fonds die Verantwortung für steigende Kurse. Das haben sie auch mit 17.177 neuen Kaufkontrakten gemacht. Die Commercials dagegen verstärkten ihre Shortposition um weitere 19.445 Kontrakte. 158.376 Shortpositionen haben sie nun in ihrem Bestand.

Fazit: So lange die Commercials auf der Verkaufsseite auftreten, bleibt das Handelssystem flat. Folgende Punkte sind bei Gold aktuell zu beachten. 1. Die hohe Volatilität – die kein gutes Zeichen für den Beginn eines neuen Aufwärtstrends sind. 2. Die Saisonalität unterstützt diesen Trend aktuell nicht und 3. Sollten an den Aktienmärkten Wunder passieren, dann fehlt Gold eine wichtige Begründung zum Steigen. (o.k. Es gibt ja noch das Papiergeld und die hohe Staatsverschuldung) Eines vergaß ich noch – der Goldmarkt ist vom Sentiment baerish! Getreu nach dem Motto, wenn alle schon investiert sind, wer soll dann noch Nachlegen?!

Silber

Silber war schon in meinen Ausblick 2009 einer der Favoriten für 2009. Aktuell macht Silber auch alles „richtig“ - es steigt weiter! Die aktuellen Positionen der Commercials befinden sich für den 3 – und 5 Jahres Zeitraum immer noch im extrem bullishen Bereich. Das stimmt positiv. In der letzten Woche bauten die Fonds ihre Longposition um weitere 1.892 Kontrakte auf 20.958 Kontrakte aus. Dagegen sichern sich die Commercials die aktuellen Preise mit weiteren Shortkontrakten ab und kommen damit auf 32.195 Kontrakte.

In den nächsten Tagen wird es interessant! Die Unterstützung von der saisonalen Seite wird wegfallen und erst im August wieder auf den Schirm erscheinen. Auf der anderen Seite ist das Durchbrechen der Widerstandszone und des Gleitenden Durchschnittes wichtig.

Fazit: langfristig ein sehr interessanter Markt, doch für die nahe Zukunft ist mit einer Kurskorrektur zu rechnen.

Weizen

Ein sehr bullisher Markt vom Sentiment und von den Positionen der Commercials ist der Weizen. Doch das war es auch schon an Positiven. Die Insider minimierten in der letzten Woche ihre Longposition um 6.877 Kontakte auf 32.796 Kontrakte. Das Ergebnis sieht man im Chart,

der Markt ist gefallen. Da die Fonds immer noch netto Short sind, kann der Trendwechsel erst mit ihrer Unterstützung passieren. Von der Saisonalität wird es auch nicht besser, im Chart sehen Sie die Zone fallender Kurs und erst ab Mai gibt es wieder die volle Unterstützung.

Fazit: Hier bahnt sich in der Tat ein schöner Trendwechsel an, noch ist es zu früh für langfristige Positionen, doch sollten Sie Weizen unbedingt weiter beobachten.

Fleischmärkte Lean Hogs und Live Cattle

In beiden Märkten verstärkten die Commercials Ihre Longpositionen und in beiden Märkten ist aktuell ein bestehender Abwärtstrend anzutreffen. Bei Lean Hogs ist aber mehr Vorsicht geboten – hier findet jede Woche eine neue entgegengesetzte Meinung ihre Plattform. Mal long – mal short und dann wieder mal long. Sie sehen es gut im Chart:

Hier besteht eine gute Chance der Bodenbildung für Lean Hogs. Damit wäre dann auch unsere Shortposition beendet, doch bis dahin bleibt noch etwas Zeit. Etwas anders ist es bei Live Cattle.

Hier ist der Boden schon gefunden und wird aktuell auf seine Beständigkeit überprüft. Sollte die Unterstützung halten, dann können die Kurse steigen.

Das erste Kursziel wären dann die 98 bis 100. Fazit: Fleischmärkte sind langfristig ein sehr interessantes Investment, doch aktuell ist nur Live Cattle wirklich heiß.

Verkaufsignal im Zucker

Ja - da gibt es keine große Diskussion, das Shortsignal ist da.

Positiv ist - es erfolgt am Widerstand und die saisonale Richtung zeigt nach unten. Mehr gibt es da nicht mehr zu sagen!

Wir sehen uns am Dienstag wieder zu den Währungen und viel Erfolg!

Mike C. Kock

www.Mike-Kock.de

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