Markt Gerüchte – Markt - Fakten

Vieh

Die Zahlen der USDA besagen, dass sich die Rindfleischproduktion auf 2.18 Milliarden Pfund im August und damit unter 4 % von vor einem Jahr sich befinden.

Auch die Schweinefleisch-Produktion ist um 4 % zum Vorjahr gesunken. Dazu ist der bestand an Scheinen um 2,3 Prozent gesunken, was weniger war, als erwartet.

Die Terminkontrakte zeigten einen leichten Rückgang im Preis am Montag im Anschluss an den Bericht. Wie man erwartet, setzt die US Bundesregierung die Marketing Maßnahmen fort, um den Markt weiter zu stützen.

Zucker

Der Zuckerbedarf ist noch hoch und dies wird sich wahrscheinlich nicht so schnell ändern.

Cocoa

Hier mehren sich die Anzeichen für eine schlechtere Ernte als im letzten Jahr. Die Zahlen von der Elfenbeinküste sind nicht gerade optimistisch. Wir werden diese Woche noch genauer auf diesen Markt eingehen.

Corn – In China droht eine Verknappung!

In den letzten Jahren hatte China keine Probleme mit zu wenig Corn. Doch in diesem Jahr scheint ein Sinneswandel zu erfolgen. Eine Dürre bedroht die zukünftige Ernte um wenigstens 10 Prozent.

Das chinesische Landwirtschaftsministerium erwartet eine Ernte um die 150 Millionen Tonnen, der bedarf liegt bei rund 148 Millionen Tonnen. Das kann wirklich knapp werden.

Verwendet wurde es vorwiegend als Tierfutter, Nahrungsmittelzusätze und in der chemischen Industrie. Bis jetzt gab es noch keine Aussage der Regierung für Importe, doch die Preise im Süden von China sprangen über die Preise des US Getreide – um 30 US$ pro Tonne. Es wird immer schwerer, Getreide für die Weiterverarbeitung zu erhalten.

Sollte China sich dazu entschließen Corn zu importieren, werden sich die Weltpreise sofort nach oben bewegen. Doch ob importiert werden darf und kann, dies entscheidet die chinesische Regierung. Man spricht hier von Importquoten und diese müssen erst einmal neu zugeteilt werden, was frühstens im Oktober passieren wird. Doch da das US Getreide Gen manipuliert ist, sind auch hier einige Hürden zu überwinden.

Egal was hier passiert, es werden auf alle Fälle die weltweiten Preise für Corn beeinflusst.

COT Report - Einkaufsliste

Nur vier Rohstoffe finden wir auf dem Einkaufszettel der Commercials. Wie so oft in diesen Wochen ist der Fleischsektor gut mit den Live Cattle und den Feeder Cattle dabei. Dazu kommen noch die Sojabohnen und das Sojamehl. Wir werden auf alle diese Werte genauer eingehen.

COT Report - Verkaufsliste

Ganz oben stehen die Energiewerte Crude Oil Heating Oil und etwas weiter unten das Natural Gas. Nur beim Natural Gas ist die Ausgangslage eine komplett andere, denn hier sind die Insider netto Long und minimieren nun diese Bestände.

Zum Schluss kommen wir dann zu den Softs – Kaffee und dem Orangensaft. Das Silber (und Gold) – darüber werden wir im laufe diese Woche berichten.

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Fleischmärkte

Live Cattle

Natürlich erhöhen die Commercials immer mehr den Druck, um die Markt wieder in die andere Richtung zu drücken. Ihre Hausaufgaben haben sie gemacht, sie minimierten ihre Herden, um so wieder wirtschaftlicher zu werden. Aktuell ist aber der Abwärtstrend noch weiter intakt. Die wichtige Unterstützung liegt bei 84 Cent. Doch der Mittelwert ist tiefer, nämlich bei 66 Cent. Damit ist aber das Fahnenende noch nicht erreicht, denn erst bei Preisen um die 40 Cent wird es richtig interessant für uns. So bleibt dieser Markt aktuell nur ein Spread Trading Markt.

Feeder Cattle

Die Bären in diesem Markt sind die Privaten, alle anderen sind long positioniert. Doch auch hier sind die Preise noch weit vom Mittelwert entfernt, dieser liegt bei 80 Cent. Sollten also die Preise wieder einbrechen, dann sind die angegebenen Zielkurse realistisch. Nur dafür muss die Unterstützung bei 94 Cent fallen. Hier ist es wichtig, die Fonds zu beobachten, wechseln diese in das Lager der Bären, dann geht es wieder nach unten!

Getreide

Sojabohnen - Kaufsignal

Auch wenn es nicht so aussieht, in den Sojabohnen ist ein Kaufsignal entstanden auf Wochenbasis entstanden. Von der reinen Saisonalität her passt es super. Das saisonale Low ist fast erreicht und die Unterstützung der 8,80 US$ Marke hält. Was nun noch fehlt, sind die Fonds, welche wieder ihre Positionen ausbauen müssen und damit den Trend anheizen.

Stoppkurs – Schlusskurs unterhalb des 52 – Wochen – Moving Average!

Sojamehl - Kaufsignal

Nach unten will der Markt nicht und so ist wie bei den Sojabohnen durch die Commercials ein Kaufsignal ausgelöst wurden. Doch auch hier ist es wichtig, dass die Fonds das Ruder wieder in die Hand nehmen und kaufen!

Da beide Kontrakte nicht gerade preiswert sind – ist das Spread Trading eine günstige Gelegenheit um hier in diese Märkte einzusteigen!

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Energiemärkte

Crude Oil

Die Saisonalität zeigt ab Montag klar nach unten und so sind auch die Positionen der Commercials zu verstehen, diese sichern sich das aktuelle Preisniveau ab. Für die Fonds kommt es nun darauf an, ihre Positionen weiter auszubauen. Aktuell reicht es noch nicht, um den Abwärtsdruck zu widerstehen.

Heating Oil

Die exakt gleiche Aussage wie beim Crude Oil, der Markt will in Richtung der Saisonalität nach unten. Da hier auch die Verkaufszahlen auf Grund der gerade gefüllten Lager nachlassen, fällt es den Fonds noch schwer, die Preise wieder nach oben zu drücken.

Natural Gas

Das wäre eine gute Spread Trading Gelegenheit – Natural Gas long – Heating Oil short! Sie sehen bestimmt, dass die Saisonalität klar nach oben zeigt. Leider hatte in den letzten zwei Jahren die Saisonalität keine Bedeutung! So kommt es mehr darauf an, dass die Fonds, weiter ihre Shortpositionen verkleinern müssen und Schritt für Schritt Longpositionen aufbauen.

Softs

Kaffee

Drei Patternformationen, welche sich sehr gleichen, was für diese Woche schwächere Kurse bedeuten würde. Bis zum saisonalen Low ist es noch etwas Zeit, doch die Kurse werden kaum unter die 116 fallen. Aktuell ist dieser Markt nur zum Beobachten geeignet, die Zeit zum Einstieg kommt wieder.

Orangensaft

Nun kommt es darauf an, dass die 86er Marke hält und die Fonds weiter Vertrauen in diesem Markt haben. Interessant und unterstützend zu gleich, ist der Gleichschritt mit der saisonalen Richtung. Bis November ist so mit weiteren steigenden Kursen zu rechnen.

Das war es von den Rohstoffmärkten – diese Woche gehen wir noch auf den Metallmärkte (Gold und Silber) und auf den Cocoa Markt genauer ein. Es bleibt also spannend!

Good Trading!

Mike C. Kock

www.Mike-Kock.de

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