Gold - Silber - Kupfer - Palladium & Mais - Sojabohnen - Sojamehl & Rohöl & Orangensaft & Live Cattle

Markt - Gerüchte / Markt - Fakten

Grains – Corn

Es herrscht eine gewissen Skepsis, ob es den Farmer gelang, in der restlichen Zeit noch genügend Mais zu pflanzen. Dies ließ die preise in der letzten Woche wieder leicht steigen. Aber auch die Exportzahlen waren eine gute Preisunterstützung. Die Zahlen der USDA lagen über den Erwartungen der Marktteilnehmer.

Weizen – Wheat

Es kam vor allem zu technischen Käufen im Weizenmarkt. Weizen folgte klar den Vorgaben von Mais und Soja, wurde aber immer wieder von Gewinnmitnahmen nach unten gedrückt.

Den Händlern fehlen aktuelle bullishe Informationen, um die Preise weiter nach oben zu bringen. Dazu kamen noch die schwachen Exportzahlen, welche eindeutig am unteren Ende der Erwartungen lagen.

Sojabohnen

Gute Wetterbedingungen für die neue Ernte, keine weiteren schlechten Nachrichten und ein Rollen in die hinteren Kontraktmonate ließen die Beans leicht nach unten gehen. Saisonal bedingt verringert sich normalerweise die Nachfrage. Doch die wöchentlichen Exporte waren wieder sehr stark und überstiegen die Erwartungen klar. So bleibt die Situation um die Lagerbestände immer noch sehr angespannt. China bleibt bis jetzt der Top Aufkäufer von Sojabohnen.

Interessant ist, das die chinesische Regierung Sojabohnen aus ihren Lagerbeständen verkaufen wollte, doch da die Preise für die Käufer zu hoch waren, blieb es nur bei einem Versuch!

Da auch noch das Rohöl steigt, steigt auch hier wieder die Nachfrage nach den Bohnen für das Bioethanol.

Schweinfleisch

Die angespannte Lage bleibt weiterhin bestehen – die Preise fallen weiterhin, trotz der hohen Futterkosten.

Lebend Vieh

Hier kommt weitere Belebung durch den Preistrend bei Mais in den Markt. Die Marktteilnehmer konzentrieren sich dabei auf die hinteren Kontraktmonate. Für den Markt ist der 20-Tage-Moving Average von Bedeutung, wird dieser nach oben durchbrochen, steigen viele technisch versierten Spekulanten in den Markt ein. So geschehen im Oktoberkontrakt!

COT – Report

Die Einkaufsliste der Commercials war diesmal nicht so groß bei den Rohstoffen. Crude Oil führt die Liste an.

Mais, Sojabohnen und Sojamehl sind mit dabei. Interessant ist das Silber, welches ganz unten zu finden ist. Dafür ist die Verkaufsliste größer.

Gold und Kupfer, Palladium finden wir aber auch den Orangensaft und die Live Cattle.

Fangen wir mit den Getreidemärkten an!

Corn – Mais

Mais wurde in der letzten Woche von den Commercials massiv gekauft. Der Grund ist klar im Chart zu sehen, das alte Preistief aus dem letztem Jahr wurde unterboten. Schon damals hatten die Insider reine Nettopositionen. Aber es gibt noch einen zweiten Grund, die Saisonalität! Diese zeigt jetzt kurzfristig nach oben. Das letzte Jahr verlief so ähnlich wie aktuell. Ob es noch tiefer als die 314 gehen kann? Ja es kann, die durchschnittlichen Preise bei Corn liegen um die 250 Cents.

Fazit: Kurzfristig wieder bullish – Kursziel liegt bei 393 Cents!

Sojabohnen

Auch hier ist der Markt fest in der Hand der Saisonalität. Doch der Vorteil bei den Beans ist die geringen Lagerbestände und die hohe Nachfrage aus China. Die dürfte die Kurse unterstützen. Bis jetzt ist die 8,80 US$ Marke stabil und so hat der Markt Luft bis zu der 10 $ Marke. Wird aber wohl bei 9 US$ abprallen.

Fazit: Sehr geringe Volatilität, kaum Nachrichten – der Markt kann in beiden Richtungen ausbrechen. Daher mit einer Ausbruchstechnik hier arbeiten!

Sojamehl

Wer nicht die Saisonalität in den Rohstoffmärkten beachten möchte, bremst selber seine Gewinnmöglichkeiten stark ein. Hier kommt es eigentlich nur auf die Frage an, wann bricht das Sojamehl durch die Unterstützung von 261? Kursziel wären dann die 191er Marke!

Fazit: Bearish!

Energiemärkte – Rohöl – CL

Auch hier zeigt die Saisonalität bald wieder nach unten – doch aktuell ist diese seitwärts ausgerichtet. So kommt es nun darauf an, den Widerstand bei 74,76 zu durchbrechen. Da aber in diesem Bereich auch noch der Gleitende Durchschnitt liegt, wird es wohl sehr schwer werden. Der Versuch wird aber statt finden! Nach unten ist die 60 US$ Marke eine erste Unterstützung. Negativ für den Markt ist, dass die Fonds kaum noch netto Long sind, drehen sie ihre Positionen diese Woche komplett auf die Shortseite – dann sieht es finster aus!

Fazit: Neutral innerhalb der Kursspanne 60 – 75 US$ pro Barrel!

Metallmärkte – Palladium

Die Insider verstärken den Verkaufsdruck auf Palladium. Diese wird aktuell durch den Widerstand bei 266 festgehalten. Erst wenn dieser durchbrochen wird, steigen weitere Fonds in diesen Markt. Rein von der Saisonalität geht es jetzt nach unten. Doch nur wenn die 225 durchbrochen sind, geht es tiefer.

Fazit: Pattsituation – mittelfristig bearish!

Kupfer

Kupfer schafft das, was Palladium gerne möchte, es hat neue Höhen erreicht. Interessant ist aber hier, die Fonds sind auf der Shortseite trotz eines klaren Aufwärtstrends! Kursziel hier sind nun die 268 und das kühnste Ziel liegt um die 300er Marke. Vergessen wir aber nicht die Saisonalität, diese zeigt nach unten.

Fazit: Bullish!

Silber

Wenn man das Tief bei 12,43 US$ schon als das saisonale Tief ansieht, dann geht es jetzt weiter nach oben! Damit stehen die 15,21 US$ auf der Zielliste. Sollte es aber nur die kleine Zwischenerholung sein, dann wird noch einmal das Tief 12,43 getestet.

Fazit: insgesamt bullish!

Gold

Hier gilt die gleiche Aussage, wenn wir das Tief vor vier Wochen als das saisonale Tief ansehen, dann geht es nun weiter nach oben. Nach dem Durchbrechen der 962 steht die wichtige 1000er Marke im Visier der Marktteilnehmer. Sollte es aber nur das saisonale Zwischenhoch gewesen sein, dann wäre Luft bis zu den 913. Doch ab August ist die Saisonalität Bullish!

Fazit: Bullish!

Stellt sich nun die Frage – was ist zu bevorzugen – Gold oder Silber? Der Blick auf das Gold-Silber Ratio kann uns da weiter helfen.

Zuletzt lief das Silber eindeutig besser. Doch nun kommt es in einem Bereich, wo Gold stärker wird. Dreht jetzt der Chart nach oben und durchbricht die Widerstandslinie, dann hat sich eine umgedrehte Schulter-Kopf-Schulter Formation gebildet. Diese hat ein großes Kurspotential für Gold und dies alles bis Ende August!

Fazit: Gold ist zu bevorzugen – aber erst, wenn der Chart dreht!

Softs – Orangensaft

Der Markt bleibt weiter klar bullish. Die Unterstützung liegt bei der 90er Marke und nach oben ist Luft bis zu den 122! Neben den weiteren Ausbau der Longpositionen der Fonds spricht aktuell noch die Saisonalität dafür. Doch diese ist beim Orangensaft nicht so ein guter Richtungsindiaktor.

Fazit: Bullish!

Fleischmärkte – Live Cattle

Aktuell ist die 92er Marke ein stabiler Widerstand, doch die Fonds bauen ihre Longpositionen weiter aus und werden diese dann auch durchbrechen können. Die Live Cattle sind klar Bullish! Doch der Preis ist auf alle Fälle kein historischer Tiefstpreis. Davon ist er noch weit weg! Der durchschnittliche Preis liegt um die 80 Cents und das historische Low wurde 1978 bei 45 Cents gesehen.

Fazit: Bullish – nur oberhalb der 85 Cents!

Eine erfolgreiche Börsenwoche – bis nächsten Dienstag!

Mike C. Kock

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