Heute möchte ich gleich ohne große Umwege zu den Märkten kommen, es gibt diese Woche viel zu tun und gerade im aktiven Trading ist es wichtig darauf seine Zeit zu fokussieren. Die Woche hält viele Chancen parat für Spread Trader aber auch für alle Edelmetall Trader. Fangen wir mit den Fleischmärkten an und starten mit den Feeder Cattle.

Feeder Cattle

Der Preis bleibt über den 96 Cent, doch die Saisonalität zeigt nun wieder klar nach unten und erst im Januar geht sie wieder nach oben. Doch das schlechte an der Saisonalität ist, man kann sich nicht darauf verlassen. Aktuell sind die Rahmenbedingungen in den amerikanischen Märkten nicht gerade rosig. Daher ist es wichtig, auf die Positionen der Commercials zu achten und diese sind nicht nur netto long, sondern bauen sie auch weiter aus. Was wichtig ist, den die eigentlichen „Preistreiber“ die Fonds stehen kurz davor, auf ins Lager der Bären zu wechseln. Viel fehlt nicht mehr, neue Kurse unter 95 Cent und die Feeder Cattle geraten unter starken Druck.

Fazit: leicht bearish

Lean Hogs

Über die Lean Hogs habe ich schon sehr viel berichtet und geschrieben. Die Lage bei den US Schweine Züchtern ist kritisch und dies wird sich auch so schnell nicht wieder ändern. Denn dafür gibt es einfach noch zu viel Angebot auf dem Markt. Der Viehbestand muss um weitere 7 Prozent sinken, erst dann wird ein Bereich erreicht, wo Kosten deckend gearbeitet werden kann. Dies bedeutet aber auch, dass viele Züchter aufgeben müssen! Der Chart selber ist mittlerweile nicht mehr ganz so pessimistisch und zeigt seit drei Wochen wieder leicht nach oben. Um aber von einer Beendigung des Abwärtstrends auszugehen, müssen die Lean Hogs über die 61 Cent Marke steigen! Ein weiter Weg.

Fazit: immer noch baerish, mit einer Unterstützung bei 43 Cent!

Live Cattle

Wir haben viel über die Lean Hogs geschrieben und dabei den Live Cattle Markt etwas aus den Augen verloren! Denn auch hier ist die Tendenz, das er nach unten weg möchte. Die Seitwärtsphase ist schon fast 8 Monate lang und nun kommt es darauf an, sich für eine Richtung zu entscheiden. Natürlich wird vorher noch einmal der Boden getestet.

Doch von steigenden Kursen zu sprechen, ist eindeutig zu früh und benötigt Kurse oberhalb der 94 Cent! Negativ ist die Entwicklung der Positionen der Fonds einzuschätzen, denn diese gehen aus dem Bullen Lager raus. Ein neuer Tiefstkurs und sie setzen voll auf den Neubeginn des Abwärtstrends!

Fazit: aktuell immer noch bearish!

Aus diesen Situationen ergeben sich zwei gute Spread Trading Chancen in den Fleischmärkten für diese Woche

Lean Hogs Februar 2010 gegen Live Cattle Februar 2010

Die ursprüngliche Position wurde schon letzte Woche aufgebaut, doch sobald nun ein neuer Höchstkurs entsteht, kann man neu in diesen Spread einsteigen.

In den aktuellen Frontmonaten wird dieser Spread bestätigt – Lean Hogs steigt und Live Cattle fällt, doch hier handelt es sich um die Februar Kontrakte! Es ist also NICHT möglich, diesen Spread mit Minifutures nach zu traden.

Der zweite Spread hat für heute einen Neueinstieg!

Lean Hogs Dezember 2009 gegen Live Cattle April 2010

In beiden Spreads ist die gleiche Idee dahinter, die Lean Hogs steigen und die Live Cattle fallen. Doch welche Konstellationen bringen noch einen Gewinn für uns? Hier alle drei Möglichkeiten für uns:

• LH – steigt LC fällt

• LH – konstant LC fällt

• LH – fällt LC fällt schneller

Wir brauchen nur eine, um Geld damit zu verdienen!

Metallmärkte – Gold

Gold muss diesen Sprung über die 1.000 US$ Marke schaffen und darf daran nicht wieder abprallen! Es sieht auch gut für Gold aus und heute könnte der Durchbruch erreicht werden. Stellt sich aber die Frage – bleiben wir auch da oben?

In meiner Analyse vom August gehe ich von einem maximalen Kursziel für dieses Jahr von 1.250 US$ aus. Die Grundlage ist aber dafür das Überwinden der magischen Mauer! Zwar sind die Positionen der Commercials bedenklich stark, doch bei solchen Rekordhöhen, macht es für sie mehr Sinn diese Preise abzusichern!

Fazit: Gold Bullish – immer noch!

Silber

Hier ist ganz klar das Kaufsignal erfolgt und der Chart zeigt die nächsten Kursziel an. Doch welcher Markt ist jetzt eigentlich der Favorit für uns? Gold oder Silber – beide steigen und beide haben Luft nach oben! Sehen wir uns das Ratio an!

Seit August war Silber eindeutig die bessere Anlage und bleibt es auch noch für die nächsten Tage. Aber ab ende dieses Monats fängt die Zeit für Gold an. Nicht das dann Silber fällt, nein das bedeutet dies nicht, es steigt nur nicht mehr so stark wie bisher!

Noch eine kleine Meldung zu Gold: Das chinesische Staatsfernsehen empfiehlt aktuell Gold physisch zu kaufen!

Fazit: BULLISH!

Ich wünsche Ihnen viel Erfolg beim Trading!

Mike C. Kock

www.Mike-Kock.de

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