Rohstoffanalyse - KW 46 und Rohstoffe am Montag
Montag, 09. November 2009 13:32:00
Am Wochenende haben wir den ersten Blick auf COT Zahlen geworfen - heute nun möchte ich auf einige Märkte genauer eingehen. So auf die Energie und Fleischmärkte. Auf der Einkaufsliste standen ganz weit oben das Silber und das Benzin.
Energiemärkte - Benzin (RB)
Die Saisonalität zeigt klar nach unten und doch hält sich das Benzin tapfer weit oben. Doch für neue Höhen fehlt halt doch die Kraft. Das alte Hoch vor drei Wochen wurde nicht wieder erreicht und doch haben die Positionen der Commercials extrem bearishe Bestände erreicht. Sollten nun nicht die Kurse nach oben drehen und damit neue Trendfolger in den Markt einsteigen, droht ein Stillstand bis Anfang Dezember.
Crude Oil
Die Bilder gleichen sich - die Commercials sind massiv bearish und die Fonds versuchen das Crude Oil nach oben zu treiben. Vergebens aktuell! Doch auch hier ist bald die Saisonalität nach oben gerichtet und damit kommt eine kräftige Unterstützung.
Heizoil
der kleine Unterschied ist hier, dass die Saisonalität erst weiter hinten nach oben dreht und bis dahin gilt auch hier: nach unten will er nicht und nach oben kann er nicht!
Natural Gas
Der Markt ist wieder auf den Weg zum altem Tief! Dabei sind die Positionen der Commercials Bullish und dies schon seit Monaten. Nur die Kraft der Fonds ist halt aktuell größer und die Wirtschaft noch nicht in der Lage, dies zu ändern. Da das Natural Gas nicht so lange lagerfähig ist, wird die Produktion nach unten gefahren. solange bis die Konjunktur wieder nach oben dreht! Der aktuelle Shorttrend könnte noch weiter gehen.
Fleischmärkte - Lean Hogs
Zwei Fakten - der Abwärtstrend ist immer noch intakt - doch er hat gedreht und steht nun kurz davor, in einem Aufwärtstrend zu wechseln. Wichtig dafür ist, dass die Fonds in das Lager der Bullen gewechselt sind und die Commercials ihre Longpositionen immer mehr gegen null fahren! So bearish wie aktuell waren die Commercials seit Monaten nicht mehr! Das ist ein gutes Zeichen für einen Aufwärtstrend.
Live Cattle
Seit Monaten geht es nur noch seitwärts und der Markt wartet auf neue Impulse, für eine Trendwende nach oben. Interessant ist, dass die Fonds schon lange netto long positioniert sind, doch dies hat bis jetzt noch nicht ausgereicht für den Wechsel.
Die Fleischmärkte selber sind in diesen Wochen sehr gut geeignet für das Spread Trading. Sehen wir uns einen Lean Hogs Spread genauer an.
Lean Hogs Febr gegen Lean Hogs April
Das saisonale Low konnte mit einem hohen ADX Wert genutzt werden, um in diesen Spread einzusteigen. Nun geht es wieder leicht seitwärts, doch danach steigt der Spread an. Der ADX Einstieg ist vorbei, nun warte ich wieder auf einen optimalen saisonalen Einstieg - im Chart sehen Sie es - er ist bald da!
Das die Saisonalität für mich ein wichtiger Faktor im Trading von Rohstoffen ist, möchte ich am letzten Beispiel aufzeigen - dem Bauholz.
Bauholz (LB)
Für den Januar Kontrakt hat der saisonale Aufwärtstrend schon seit vier Wochen begonnen. In den letzten 20 Jahren bedeutete dies nur zwei Jahre mit Verlust, die restlichen 18 Jahre haben mit Gewinn beendet werden können - anders ausgedrückt - mit einem Kontrakt wurden 22.550 US$ erzielt. Der größte Verlust waren 3.562 US$.
Eine anderer saisonale outright Position ist der Lean Hogs August Kontrakt - auch dieser hat in den letzten 20 Jahren nur zwei Jahre im Minus geschlossen und mit den restlichen Jahren wurden 35.000 US$ Gewinn erzielt.
Komme ich nun zum Schluss auf die Pattern Formationen - sehen wir uns die wahrscheinlichen Kursverläufe für diese Woche an.
Gute Pattern gibt es für diese Woche genug, doch nicht jedes Bullish ist gleich bullish und auch nicht jeder Bär ist gleich ein Grizzli. Gut erkennen Sie dies bei Weizen und Natural Gas - beide sind bullish für diese Woche. Leicht steigen die Kurse auch an, doch die übergeordnete Tendenz ist zur Seite gerichtet. Da jeder Tag auch noch neue Informationen mit sich bringt, ist der Schlusskurs vom Montag viel wichtiger für die Pattern als der Freitags Schlusskurs!
Für mich ist heute also nur die erste Spalte interessant und der Schlusskurs heute Abend! Morgen dann die neuen Pattern Formationen!
Good Luck and good Trading!
Mike C. Kock
www.Mike-Kock.de
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