Markt Gerüchte / Markt Fakten

Gold

Das World Gold Council meldete einen starken Einbruch in den Goldverkäufen! Die weltweite Goldnachfrage sank im zweiten Quartal um 9 Prozent und im Sektor Goldschmuck brach die Nachfrage um 22 Prozent ein.

Grains

Die USDA sagte in der letzten Woche über die Getreideexporte:

• Mais ist um 18% gestiegen zum Vorjahr – total sind es 38.6 Millionen Bushels

• Sojabohnen ist um 15% gefallen zum Vorjahr – total sind es 7.6 Millionen Bushels

• Weizen ist um 37% gefallen zum Vorjahr – total sind es 16.7 Millionen Bushels

Passend noch dazu die aktuelle Exportzahlen von Sojabohnen nach China. China will 165.000 Tonnen Sojabohnen für 2009 – 2010 kaufen

Auch die aktuellen Wetterbedingungen sind für das Getreide optimal und so wurde die Qualität der Ernte bei mehr als 65% des Bestandes als gut bis exzellent eingestuft.

Vieh

Auch hier wirken sich die niedrigen Preise aus. Die USDA sagte, dass der Viehbestand um 2,3 Prozent zum Vorjahr gefallen ist. Dieser Rückgang lag deutlich unter den Erwartungen des Marktes. Damit ist dies der tiefste Stand seit sechs Jahren!

Energie

Das Erdgas fällt auf ein Preisniveau aus dem Jahre 2002 zurück. Letztes Jahr waren noch Preise um die 13 US$ am Markt zu sehen, doch mittlerweile sind 3,25 US$ schon zu viel für Erdgas. Als Gründe werden dafür die Wirtschaftskrise in den USA und der Einbruch im Immobilienmarkt genannt. Die ersten Erdgasförderer sind an der preislichen Schmerzgrenze angekommen. Bei einigen liegen die Kosten sogar schon höher – fragt sich, wie lange dieser Trend noch anhält!

Energiemärkte – Crude Öl

Alle Energiemärkte finden wir auf dem Einkaufszettel der Commercials wieder. Schritt für Schritt minimieren sie ihre Short Positionen. Beim Crude Oil ist der saisonale Druck von oben immer noch spürbar, nur die Erholung der Wirtschaft lässt darauf hoffen, dass das Oil weiter steigen kann.

Doch ob diese Woche die 80 US Dollar Marke geschafft wird, ist zu bezweifeln. Nur wenn die Fonds und die erdölproduzierend Länder an einem Strang ziehen, dann steigen die Preise weiter.

Erdgas - NG

Hier bahnt sich langsam eine Trendwende an, die ersten Anzeichen sind im COT Report schon zu sehen. Achten Sie auf den Index Idx – höher als 100 kann es nicht gehen!

Doch dieser Zustand besteht schon recht lange und so stellt sich die Frage, wie weit kann es noch nach unten gehen?

Hier befinden wir uns schon fast einen US Dollar entfernt vom durchschnittlichen Preis. Doch auch wenn es sehr unwahrscheinlich ist, die 2 Dollar sind recht nah. Doch dagegen sprechen zwei Dinge, der nahende Winter und die Rekordpositionen der Fonds, welche total auf den Abwärtstrend gesetzt haben. Hier muss nun frisches Kapital rein fließen, um die Preise weiter nach unten zu drücken.

Die Commercials selber, werden voll dagegen halten, denn ihnen geht es um ihre Existenz. Aktuell sind die Erdgaspreise bei einigen Firmen schon unterhalb der Produktionskosten angelangt – lange kann man dies nicht durchhalten!

Fazit: Für einen Einstieg nach oben ist es noch zu früh und für eine Shortposition viel zu spät! Es ist hier besser den Markt in aller Ruhe zu beobachten. Doch für wenn 15.000 US$ Risiko pro Kontrakt nicht zu viel sind, kann jetzt schon anfangen erste Longpositionen aufzubauen.

Heizöl – HO

Gerade im Sommer ist die Hauptverkaufszeit für das Heizöl, die Tanks sind leer und der Winter steht schon vor der Tür. So besteht durch aus noch eine gute Chance, für höher Preise in diesem Markt. Vom Chart her sieht es gut aus und nur die großen Shortpositionen der Commercials sprechen dagegen. Doch Preise über der 2-Dollar-Marke würden sofort die Fonds mit weiteren Einstiegen belohnen. Ideal wäre es für die Spekulanten – die Positionen im Erdgas mit Gewinn glatt stellen und im Heizöl einsteigen.

Fazit: Wer Trendfolger ist, hat keine Wahl – er folgt den Trend. Für die anderen ist es besser, dem Weg des smarten Geldes zu gehen und diese Gruppe setzt auf fallende Kurse.

Benzin – RB

Wir „singen“ das selbe Lied wie beim Heizöl, nur hier setzt der saionale Trendwechsel in dieser Woche an!

Fazit: ich bin bearish – doch noch ohne Entry Signal!

Metallmärkte – Kupfer

Das Kupfer befindet sich in einem stabilen Aufwärtstrend, doch zwei Indizien weisen auf einen Trendwechsel hin: Die fallende Saisonalität und der aktuelle Kursbereich, welcher sich sehr weit vom Mittelwert befindet. Positiv für den Trend – die Fonds wechseln in das Lager der Bullen, doch wenn nun keine Kurse oberhalb der 300 US Dollar Marke kommen, war es für die Fonds nur ein Fehlausbruch!

Fazit: Bearish – nach guten Einstiegen suchen!

Gold

Zu Gold habe ich schon viel geschrieben in den letzten Tagen und Wochen – die Meinung bleibt weiterhin bestehen. Positiv jetzt sind aber die Käufer der Commercials, sie halten den Markt weiter in den Zielkorridor!

Fazit: Bullish

Fleischmärkte – Feeder Cattle (FC)

Da die Fonds sich aus ihren Longpositionen zurück ziehen, fallen die Feeder Cattle weiter leicht nach unten. Zum Glück treten aber die Commercials hier als Bullen auf und halten den Kurs oberhalb des Moving Average. Leider zeigt dieser nach unten und ist somit fast nur von symbolischer Bedeutung!

Fazit: Bearish – so wie die Saisonalität!

Mehr für diese Woche gibt es nicht – nur im Spread Trading werden wohl zwei neue Positionen aufgebaut und zwar in den Fleischmärkten.

Ich wünsche Ihnen viel Erfolg!

Mike C. Kock

www.Mike-Kock.de

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