Die letzten Wochen bestimmten die Aussichten auf den US Dollar, den Euro Verlauf und die damit eng verbundene Entwicklung in den Rohstoffmärkten. Seit letzter Woche ist es nun amtlich, die großen Fonds - die Trendtreiber - sind im Euro nicht mehr long! Was dies nun alles bedeutet, werden wir versuchen in den nächsten Minuten etwas genauer zu beleuchten.

COT Report - Käufe der Commercials

Ganz oben ist zwar das Benzin zu sehen, doch viel wichtiger sind die gelben Zonen - Euro (EU), Schweizer Franken - (SF) und der Japanische Yen (JY). In allen drei Währungen haben die Commercials massiv gekauft, dafür waren die Fonds die Bären im Markt. Nun sehen wir beim Euro aber bei den Large Specs eine netto Shortposition von -511 Kontrakten. Dies kann man noch als "flat" bezeichnen, doch long ist dies auf keinen Fall mehr. Damit scheint das Hoch im Euro erreicht zu sein.

Euro

Was den Euro noch oben hält, ist die massive Unterstützungszone, doch die Saisonalität zeigt ab Januar klar nach unten und wenn nun keine positive Nachrichten aus Griechenland, Spanien und Italien kommen, dürfte die Verunsicherung für den europäischen Raum weiter anhalten. Mehr zu den Aussichten an den Finanzmärkten lesen Sie hier - Link!

Der Euro schwach - der US Dollar stark, das wird Auswirkungen auf alle Rohstoffe haben!

Benzin - (RB)

Der Widerstand macht seinen Namen alle Ehre, die Verluste der letzten Woche haben bewirkt, dass die Fonds ihre Longpositionen minimiert haben. Zwar haben auch die Insider ihre Shortpositionen verkleinert, doch dies wird nicht ausreichen das Benzin nach oben zu drücken. Erst ab März rechne ich hier wieder mit steigenden Kursen.

Mais - (C)

Mais steht zwar ganz unten auf der Liste, doch es ist von allen bis jetzt genannten Werten am Positivsten. Die Fonds sind netto long, das saisonale Tief liegt hinter uns und nun kann es wieder nach oben gehen. Positiv dafür sind auch die Positionen der Privaten, sehr oft der beste Kontraindikator in den Rohstoffmärkten.

COT - Report - Verkäufe der Commercials

Kaffee, Live Cattle und der Orangensaft - mehr nicht. DX - das ist der Dollar Index und hier sehen wir, dass die Fonds weiter ihre Longpositionen ausbauen und damit die Trendwende eingeleitet haben. Ein Blick auf den Chart zeigt es Ihnen sofort

Dollar Index

Wie beim Corn - der Weg nach oben ist frei!

Kaffee

Noch ist der Deckel bei 148 drauf und auch das alte Hoch bei 151,60 ist nicht ohne, doch dafür ist der Rest bullish. Seit Juli 2009 steigen die Kurse - werden die Widerstände durchbrochen, geht dieser Trend bis Ende Mai 2010 weiter.

Orangensaft (JO)

Der Druck im O-Saft wird immer größer, die Positionen der Commercials erreichen mittlerweile extreme Bereiche - nicht nur seit den letzten drei Jahren, sondern seit fünf Jahren waren die Insider nicht mehr so short positioniert gewesen. Aktuell würde ich hier keine neuen Longpositionen aufbauen.

COT Report - extrem bearish!

LB - das ist das Bauholz - hier sollten mit steigen Hausverkäufen in den USA auch die Umsätze in der Baubranche wieder steigen.

Lean Hogs

Die Zahlen täuschen - zwar stehen die Lean Hogs zu recht auf dieser Liste, doch die Lean Hogs fallen auch schon fast seit einer Ewigkeit! Im März 2008(!) waren die Kurse höher und die Shortpositionen der Insider bearisher! Aktuell ist hier also kein Grund zur großen Verunsicherung - es kann durchaus noch viel höher gehen!

Das waren die interessantesten Fakten des COT Reports! Nun müssen wir es nur noch umsetzen im Trading!

Good Luck and good Trading!

Mike C. Kock

www.Mike-Kock.de

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