Diese Woche wird sehr kurz werden, deswegen ist es wichtig, gerade die Positionen der Commercials zu kennen. Fange ich deswegen mit den Bullenlager an.

COT - Bullish

Ganz weit oben steht das Corn /Mais auf der Liste. Die Positionen der Commercials sind extrem Bullish und wurden auch in der letzten Woche weiter ausgebaut. Interessant ist, dass die Fonds ebenfalls Bullish positioniert sind, doch in der letzten Woche massiv ihre Longpositionen minimierten. Ein Grund war auch der USDA Bericht aus der letzten Woche. Hohe Lagerbestände und normale Ernteaussichten drücken das Corn weiter nach unten. Sehen wir uns den Chart genauer an.

Corn

Die Ausgangslage bleibt weiter stark Bullish und auch die Saisonalität zeigt klar nach oben! Doch die Unterstützung bei 330 Cent wird wohl noch einmal getestet werden. Ein Tiefstkurs ist dies aber noch lange nicht, den der normale Preis aus der Normalverteilungskurve liegt bei 250 Cent! So ist dann auf der linken Seite noch viel Luft nach unten, was dann bis runter auf 120 Cent gehen könnte. Demzufolge ist es ratsam - erst die Bodenbildung abzuwarten und dann neu einzusteigen. Sollten die Fonds aber in das Lager der Bären wechseln, dann geht es weiter nach unten!

Wheat

Der Weizen ist das zweite Getreide, welches wir auf der Liste wiederfinden, doch hier ist die Situation etwas anders. Die Saisonalität ist aktuell noch leicht Bearish und geht ers in einigen Wochen wieder nach oben.

Um es auch gleich hier vorweg zu nehmen, aktuell sind die Preise immer noch oberhalb des Durchschnittspreises. Dieser liegt bei 355 Cent - aktuell schwanken die Preise 100 Cent höher! Dabei sind die Commercials massiv Bullish und bauen diese Positionen immer weiter aus. Dabei gehen sie mit größeren Schritten voran als die Fonds.

Wie im Corn, fehlt auch hier die Bodenbildung und dazu kommt dann noch der notwendige Wechsel der Fonds in das Lager der Bullen.

Soybeans

Hier ist die Lage anders - die Commercials und die Fonds sind Bullish, die Saisonalität zeigt nach oben und auch die Kurse sind weit weg vom Tief entfernt. Dazu kommen noch die Positionen der Privaten, diese waren in den letzten drei Jahren selten so extrem Bearish. Sehr oft ist dies ein Wendepunkt im Chart - es dürfte danach dann nach oben gehen!

COT Bearish

Hier sehen wir die Fleischmärkte ganz oben auf der Liste - weiter unten das bauholz und Platin. Doch ansehen tun wir uns nur die Live Cattle.

Live Cattle

Die Commercials und die Fonds sind extrem in ihren Positionen und beide Lager haben diese auch noch weiter ausgebaut. Die Saisonalität ist leicht Bullish geht es aber wohl mehr seitwärts. Rein vom Chart her, ist der Trend intakt und die Live Cattle haben nur kurz Luft geholt, um weiter nach oben zu laufen. Doch sobald die Fonds beginnen, ihre Longpositionen zu minimieren, drehen die Preise nach unten.

Ein anderer Fleichmarkt ist aber um ein vielfaches interessanter - es sind die Feeder Cattle!

Feeder Cattle

Hier ist der Markt eindeutig überhitzt und es steht eine Korrektur bevor. Jedes Signal für eine Shortposition hat eine sehr hohe Trefferwahrscheinlichkeit. Fallen die Kurse nach unten, dann stürzen die Longpositionen der Fonds wie ein Kartenhaus in sich.

Eine erfolgreiche Tradingwoche!

Mike C. Kock

www.Mike-Kock.de

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