COT Report - welche Werte sind extrem Bullish?

Da haben wir nur zwei Werte, das sind die Feeder Cattle und der Kakao - genau wie in der letzten Woche. Doch die Insider im Kakao haben ihre extremen Longpositionen schon minimiert und die Funds sind immer noch short. Wo ist hier also eine extreme bullishe Chance zu erkennen?

Kakao - Wochenchart

Achten Sie einfach ur auf dei zwei gelben Kästen. In beiden Fällen sind die Positionen der Commercials von netto short in die netto long Positionen gewechselt. Die Hedge Funds waren entweder neutral oder leicht bearish mit ihren Positionen. In beiden Fällen haben wir eine steigende Saisonalität vor uns und in beiden Fällen war un d ist das Open Interest auf einem geringen Niveau.

Fazit: Kakao bleibt klar bullish für die kommenden Wochen

COT Report - welche Werte sind extrem Bearish?

Nicht erschrecken, denn die Liste ist nicht nur lang sondern auch auf den ersten Blick etwas unübersichtlich. Doch wir haben zwei Hauptgruppen hier vetreten.

1. die Metalle mit Platin, Palladium, Kupfer und Gold
2. die Getreidemärkte mit Sojabohnen, Mais, Sojaoil, Kansas Weizen

Dazu noch das Crude Oil und die Live Cattle.

Heute möchte ich zuerst auf die Getreidemärkte eingehen und morgen auf die Metalle.

Sojabohnen - Soybeans

Der billige US Dollar treibt die Rohstoffmärkte weiter nach oben, doch ist dieser Anstieg wirklich fundamental begründet? Mal ehrlich - das kann ich nicht wirklich einschätzen, dafür verwende ich die Positionen der Insider aus dem COT Report. Doch bevor ich dazu komme - was spricht noch für einen weiteren Anstieg in den Sojabohnen? Es ist ganz klar die Saisonalität - diese hat ihr saisonales Tief hinter sich gelassen und hat jetzt die straken Monate vor sich.

Doch die Positionen der Commercials wie auch der Hedge Funds sind extrem Bearish. In beiden Lagern wurden Positionsstände erreicht, die in höher sind, als in den letzten 5 Jahren! Dazu kommt noch ein Open Interest was ebenfalls höher ist, als zu einem Zeitpunkt wo der Preis in den Sojabohnen zwischen 13 und 14,50 USD lag! Aktuell liegen wir bei 12,43 USD. Ein hoher ADX warnt vor einer unmittelbar bevorstehenden Kurskorrektur. Das sind alles Signale, die nicht dazu auffordern, eine Longposition aufzubauen.

Fazit: Wer long ist - Gewinnmitnahme tätigen und wer long einsteigen will - der sollte abwarten. Aber für einen Shorteinstieg gibt es aktuell bei diesem intakten Trend auch keinen Grund! Die Sojabohnen sind Bullish, doch zur Zeit stark überhitzt.

Sojaoil - Bean Oil

Um es kurz zu machen - nehmen Sie den Text von den Sojabohnen und tauschen das Wort Sojabohnen gegen Sojaoil aus. Nur einen kleinen Unterschied gibt es hier doch - die Saisonalität ist neutral - bis Bearish ausgerichtet. Die starken Monate fangen hier erst später an! Deswegen ... hier ein anderes Fazit:

Fazit: Gewinnmitnahmen und schließen von Longpositionen. Mit neuen Longpositionen ist noch abzuwarten, dafür sind aber neue Shortpositionen keine schlechte Idee!

Mais - Corn

Das Gap wird nicht geschlossen und der Weg bis zu 6,50 USD ist offen. Dabei sind alle Positionen der beiden Hauptgruppen extrem ausgebaut. Doch die Trendtreiber - die Hedge Funds - haben noch genügend Geld in der Kasse, um den Mais weiter nach oben zu treiben. Aktuell haben wir Preise um die 5.88 USD und das nächste Ziel sind die obern genannten 6,50 USD. Positiv hier für ist auch die unterstützende Saisonalität - doch ein kleiner Einbruch droht uns noch. Optimaler Zeitpunkt für eine Longposition ist der Dezember - bis dahin wird es wohl seitwärts gehen. Es gibt nur ein Warnsignal - das ist das hohe Open Interest. Dies hat den alten Rekord aus dem Jahr 2007 durchbrochen und damals waren die Preise im Mais bei den besagten 6,50 USD.

Fazit: Der Trend ist intakt, auch wenn das offene Gap und das hohe Open Interest zur Vorsicht mahnt. Für einen Neueinstieg in eine Longposition ist aber der Dezember der bessere Monat!

Morgen betrachten wir kurz die Metallmärkte - Kupfer, Platin, Palladium und natürlich auch das Gold. Bis dahin..

Viel Erfolg und Glück!

Mike C. Kock

www.Mike-Kock.de

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