Rohstoffe - Spread Trading - Ausblick KW 49
Samstag, 28. November 2009 14:37:00
Da in den USA Feiertag war - kam natürlich kein COT Report zu und nach Europa durch. Kein Problem, Märkte gibt es immer und so werde ich heute die interessantesten Spread Trading Positionen für die kommende Woche etwas näher erläutern. Dabei spielt der COT Report zwar einen wichtigen Baustein für mich, doch den zeige ich Ihnen in der nächsten Woche.
Live Cattle Aug vs. Live Cattle Feb
Auf dem Chart ist mit der gelben Zone der Bereich gekennzeichnet, welcher für das Trading interessant ist. Hier ist die Saisonalität steigend und somit die Wahrscheinlichkeit höher, einen Verlust zu vermeiden.
Im Chart selber sehen wir aber, dass der Einstieg besser bei 1.925 erfolgt wäre, nun befinden wir uns schon sehr weit oben. Hier ist natürlich nur mit Hilfe der Positionen der Commercials und der einzelnen Kontrakte eine intensivere Analyse möglich, dafür reicht aktuell noch der Chart vom letzten Wochenende - Link. Zwar wurde in dieser Woche kein neues Tief gebildet, doch der Abwärtstrend ist immer noch intakt!
Ein Einstieg in diesen Spread wäre nur realistisch beim Überschreiten der 0.15. Nur wenn wir uns die Verläufe der letzte 20 Jahre ansehen, erkennen wir, dass der Trade schon gelaufen ist - trotz der Saisonalität.
Der folgende Chart ist aus der Datenbank von Seasonal Charts. Wichtig ist die rote Linie und damit sehen wir den aktuellen Verlauf im Vergleich zu den letzten 10 oder 20 Jahren.
Der Spread ist vorbei - warten wir auf das nächste Jahr!
Lean Hogs Jul vs Lean Hogs Feb
Der Boden scheint gefunden zu sein - die Saisonalität zeigt nach oben und nun muss nur noch die Bestätigung abgewartet werden. Sehen wir uns den langfristigen Vergleich an.
Dort wo der rote Pfeil sich befindet, dort befindet sich der Spread zur Zeit. Auf den ersten Blick sieht es viel versprechend aus und der Weg nach oben ist lang. Wo nun die Gefahr liegt, der Spread muss nicht nach oben laufen, er kann auch weiter nach unten fallen. Die Zahlen aus dem COT Report werden uns dafür etwas mehr Sicherheit geben - ansonsten wie immer, der Stoppkurs!
Weizen Jul vs Weizen Mar
Der Spread steigt weiter an und nährt sich dem optimalen Zeitfenster. Warten oder Einsteigen? Fundamental haben wir dieses Jahr eine Rekordernte im Weizen erlebt und die Lager sind bis zur Decke voll. Der Spread zielt mit dem Juli Kontrakt auf die neue Ernte ab. Diese ist noch auf dem Feld und kann daher nicht so exakt bewertet werden, wie die Lagerbestände. Ich kann es auch nicht so richtig, doch dafür kann ich diesen Chart besser lesen.
Dieser Chart zeigt an, das noch einige Luft nach oben frei ist, doch all zu lange, sollte man nicht warten.
Von drei Möglichkeiten sind zwei sehr realistisch und handelbar. Warten wir den Montag ab und wenn der Spread steigt, dann steige ich ein!
Genießen Sie das Wochenende!
Schöne Grüße aus Zürich!
Mike C. Kock
www.Mike-Kock.de
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