Es sind schon die letzten Meter auf der Zielgeraden und mittlerweile richten sich die Augen schon auf das neue Jahr 2010. Diese Woche wird es mehr oder weniger nicht viel Neues geben. Am Donnerstag ist Heiligabend und danach ist das Wort "Ruhe" das bestimmte Wort.

Die wichtigsten Fakten sind - Gold ist über der 1.000 US Dollar Marke und der Euro fällt weiter nach unten. Der Abwärtstrend hat begonnen. Dies ist auch gut in den Zahlen des COT Report zu sehen.

Sehen Sie selber:

Drei Währungen finden wir auf der Einkaufsliste der Commercials - den Schweizer Franken (SF), den Japanischen Yen (JY) und den Euro (EU). Sehen Sie auf den Euro - dort verstärken die Fonds ihre Shortpositionen immer weiter und obwohl die Commercials sich dagegen stellen - kennen wir das Ergebnis - der Euro fällt. Doch auch im Dollar Index sehen wir das gut, plötzlich kommt Leben in diesen schon fast toten Kontrakt. Die Positionen aller Marktteilnehmer werden immer größer.

Dollar Index (DX)

Doch kommen wir noch einmal auf die Einkaufsliste der Insider zurück.

COT - Report - Einkaufsliste

Ganz oben steht der Weizen (W) - dieser gerät immer mehr unter Druck und hier wird es sehr interessant, die Spreads alte gegen neue Ernte zu beobachten und gegebenenfalls auch zu handeln.

Sie kennen meine zwei favorisierten Kontrakte - Weizen Juli gegen Weizen Mai und Weizen Juli gegen Weizen März. Beide Spread haben sehr gute Gewinnaussichten und was noch viel wichtiger ist, das Risiko ist hier sehr gering!

Dann ist da noch das Crude Oil - interessant was es nun macht, wenn der US Dollar steigt. Die Commercials minimieren ihre Shortpositionen und die Fonds werden aus einigen ihrer Longpositionen ausgestopt.

Crude Oil (CL)

Der Chart zeigt es - es wird die nächsten Tagen nicht nach oben gehen, seitwärts ja, weiter nach unten sind starke Unterstützungslinien, die das Oil aufhalten sollten. Trotzdem würde ich keine oder besser gesagt nie eine Shortposition in Crude Oil einnehmen. Nicht dass das nicht profitabel ist, nein - das Risiko ist einfach zu hoch. Es reicht ein Anschlag oder ein neuer Krieg aus - Gründe dafür gibt es aktuell mehr als genug. Zu viele Länder scharren mit den Füßen, um von ihren inneren Problemen abzulenken. Long ja - Short nie.

Feeder Cattle

Auch dieser Markt steht weiter auf der Einkaufsliste der Insider - der Verlauf des Charts offenbart aber auch das Problem - eine lange Seitwärtsphase steht an und der Weg nach oben wird von Widerständen versperrt. Erst wenn die Fonds ins Lager der Bullen wechseln, sollte dieser Weg sich öffnen.

Zu Gold und Silber komme ich diese Woche noch.

COT Report - Verkaufsliste

Zucker steht an erster Stelle aller Rohstoffe - es hat neue Höhen erreicht und damit reagieren die Commercials. Sie sichern sich diese Preise natürlich mit Shortpositionen ab.

Zucker (SB)

Ein neues Hoch und wenn die schwache Linie der Saisonalität nicht wäre, dann könnte man denken, es würde weiter nach oben gehen. Es kann ja auch weiter nach oben gehen - doch was spricht dagegen? Das Crude Oil ist nicht teuer und damit ist Zucker kein preiswerter Ersatz und die Saisonalität zeigt mittelfristig doch nach unten. Wenn ich davon ausgehen, dass die Saisonalität aktuell leicht vorne weg läuft, dann sollte es nun sanft nach unten gehen. (Sicher bin ich mir aber nicht - wie auch)

Kaffee - (KC)

Aktuell sind die Positionen der Marktteilnehmer noch nicht im extremen Bereichen, wie am Anfang des Charts. Wird nun auch noch der letzte Widerstand durchbrochen, dann geht es weiter mit der Saisonalität nach oben. Es sieht sehr positiv dafür aus.

COT Report - extrem bearish!

Das sind die folgenden Märkte - Palladium, Orangen Saft, Lean Hogs und auch noch das Gold. In Palladium und in den Lean Hogs sind bei beiden - den Fonds und den Commercials extreme Positionen aufgebaut - wie lange können die Fonds das hier noch durchstehen? Gehen sie raus aus den Märkten, fallen diese nach unten!

Jetzt noch ganz schnell der Tagesüberblick für Montag!

Die Liste ist lang, doch gut sieht es aus in den Lean Hogs und im Weizen. Dabei stimmt die Analyse im Weizen mit der Patternanalyse überein - bearish halt.

Good Luck and good Trading!

Mike C. Kock

www.Mike-Kock.de

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