Sehen wir uns noch einmal die Zahlen der USDA an:

Grains

Der USDA erwartet das aktuell für 2010-2011 folgende Flächen angepflanzt werden:

88.8 Million Acres des Corn, Anstieg um 3 % von vor einem Jahr.
78.1 Million Acres von Sojabohnen, ein leichter Anstieg zum Vorjahr.
53.8 Million Acres Weizen, unter 9 % von vor einem Jahr.
13.9 Million Acres Frühlingsweizen (nicht durum), um 5 % von vor einem Jahr.
Die Grains haben tiefer geschlossen nach diesem Bericht und der Juli Weizen fiel sogar um 21.25 Cent zu einem neuen Kontrakttief auf 4,64 $.

Der USDA - Lagerbestände:

7.69 Milliarden Scheffel von Corn-Lagern, Anstieg um 11 % zum Vorjahr.
1.27 Milliarden Scheffel von Sojabohne-Lagern, unter 2 % von vor einem Jahr.
1.35 Milliarden Scheffel von Weizen-Lagern, Anstieg um 30 % zum Vorjahr.

Diese Kombination von hohen Lagerbeständen und größerer Anbaufläche brachte die Getreidemärkte stark unter Druck. Sehen wir uns diese nun einzeln an.

Corn

Kein Wunder also bei diesen Zahlen, dass der Mais tiefer und tiefer fällt. Interessant sind aber die Positionen der Commercials, denn die sind extrem Bullish! Im April ist das erste saisonale Hoch - doch dies klingt wie ein schlechter Witz bei diesem Abwärtstrend. Fallen kann es noch bis zu 328 Cent.

Wheat

Hier stimmen Saisonalität und Chartverlauf überein! Fast exakt am saisonalen Tief kam der USDA Bericht heraus. Die nächste Etappe wären die 437 Cent. Aktuell habe ich ein Shortsignal - hier die Regel:

CURRENT SIGNALS ...
Rule: IF Next Bar Open > 465.00
To Enter Short: SELL 1 Contract at 465.00 STOP
SIGNALS only after a new SHORT ENTRY in this bar ...
Rule: "Exit Short: Stop Loss"
To Exit Short: BUY 1 Contract at Entry Price + 48.00 STOP

Kurz - der Markt muss hoch eröffnen und das tut er nicht!

Soybeans

Ehrlich gesagt - ich hätte nicht gedacht, dass das Shortsignal profitabel werden kann, denn es zeigt gegen die vorhandene Saisonalität. Die Positionen der Commercials sind nicht ganz extrem Bullish, doch ab Kursen um 908 Cent dürfte dies wieder eintreten.

Fazit: Die Kursbewegungen waren sehr massiv, doch ein Grund zu Panik sehe ich aktuell noch nicht. Eher das Gegenteil - die nächste Woche ergeben sich bestimmt gute Einstiege in Longpositionen.

Spread Trading

Darüber habe ich ja schon so einiges berichtet - sehen wir uns heute zwei Spreads an und was die Zahlen der USDA ausgelöst haben.

Spread Trading - Soybeans August - Soybeans November

Die Idee dieses Spread ist und wird es auch immer bleiben, das hier die Lagerbestände alte Ernte knapper werden und die neue Ernte noch auf dem Feld steht. Dadurch zieht der Augustkontrakt nach oben - er tat es auch. Bis die Marktteilnehmer erfuhren - Lager bestände höher als erwartet und die Anbauflächen fast auf dem gleichen Niveau!

Fazit: Spread fällt nach unten!

Spread Trading - Soybeans November gegen Soybeans Juli

Dieser Spread passiert auf exakt diesem Ereignis wie es jetzt eingetreten ist und hat ein sehr kurzes Zeitfenster. Leider war der Einstieg nicht möglich und nun traue ich diesen Spread keine großen Kurssprünge mehr zu.

Fazit: Spread Trading ist nicht Risikofrei - aber gegenüber einer Einzelposition Risiko minimiert!

Zum Schluss noch die komplette Marktübersicht!

Da ist nicht viel und so geht es heute schon zeitiger in die Feiertage!

Mike C. Kock

www.Mike-Kock.de

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