Spread Trading - Juli
Mittwoch, 21. Juli 2010 15:46:00
Nach langer Zeit möchte ich wieder mal einen Blick auf das Spread Trading werfen. Zuerst sehen wir uns die Forwardkurven an.
Forward - Soybeans
Aktuell sind die Lagerbestände hoch im Kurs und dies treibt natürlich die Preise nach oben. Die Trockenheit tut noch ein weiteres. Doch die neue Ernte befindet sich in einer Contango Situation und dies gibt einige interessante Spread Gelegenheiten.
Forward - Corn
Ein ganz normale Contango Kurve - die hinteren Liefermonate sind teurer als die vorderen Kontrakte.
Forward - Wheat
Auch hier hat die Forwardkurve eine Contango Situation eingepreist. Sehen wir uns doch mal einen aktuell Spread zwischen Wheat und Corn an. Ausgangslage Wheat Dezember long gegen Corn Dezember short.
Spread WZ10 gegen CZ10
Der Spread hat in den letzten 23 Tagen einen Gewinn von 4.450 USD Spread Position erzielen können. Nun zeigt die Saisonalität leicht seitwärts, doch der Trend nach oben ist noch nicht vorbei. Was hier fehlt, ist ein guter Einstieg für alle die noch nicht im Markt dabei sind.
Kommen wir zur letzten Forwardkurve.
Forward - Sugar
Das ist eine fast saubere Backwardation - die vorderen Kontrakte werden stark nachgefragt - der Zucker ist knapp! Auch hier den passenden Spread dazu.
Spread SBV10 gegen SBH11
Der Oktober Kontrakt läuft auf Grund der Backwardation Situation schneller nach oben, als der März11. Doch die Zeit für diesen Spread ist von der Saisonalität fast vorbei. Nachteil in diesem Spread ist die hohe Volatilität - nicht so einfach damit umzugehen. Der Rest stimmt.
Sehen wir uns nun zwei andere Chancen an, die gerade interessant sind.
Spread SK11 gegen SU10
Das saisonale Tief ist erreicht, der Boden offenbar gefunden und nun dreht auch der Spread in unsere Richtung. Was ist zu tun? Risiko berechnen und einsteigen!
Eine andere interessante Situation ergibt sich im Wheat.
Spread WH11 gegen WZ10
Ein fast identisches Bild wie in den Sojabohnen. Die Saisonalität zeigt nach oben, der Spread hat auch noch oben gedreht. Das Zeitfenster für diesen Spread ist bis mitte August offen und sollte auch genutzt werden.
Das war es für heute -. viel Erfolg beim Spread Trading!
Mike C. Kock
www.Mike-Kock.de
|
