Bevor ich heute zu den einzelnen Märkten komme, sehen wir uns vorher den COT Report an.Ein Vorteil hat die Sache aber - es gibt heute recht wenig darüber zu berichten, denn es gibt nur zwei Übersichten - COT Commercials Verkaufsliste und COT extrem bearish.

COT Report - Verkäufe der Commercials

Da ging es in der letzten Woche hoch her. Neben Gold und Silber sehen wir auch die Grains wieder auf der Liste, was etwas fremd wirkt, sind die Lean Hogs.

Grains - Sojabohnen (S)

Der Chart sieht gut aus und mittlerweile sind die 10 US Dollar auch wieder geknackt. Die Commercials sichern die neuen Höhen mit weiteren Shortpositionen ab und die Fonds treiben die Preise nach oben. Doch dieser Chart ist nur der aktuelle Frontmonat. Die Forwardkurve gibt uns einen genaueren Überblick über die weitere Preisentwicklung.

Bis Juli wird mit weiteren Preissteigerungen gerechnet - das entspricht die alte Ernte und die damit verbundenen Lagerbestände. Die neue Ernte ist noch auf dem Feld und somit relativ unbekannt. Nach oben stehen noch der Widerstand bei 11.18 US$ im Wege - es bestehen gute Chancen für höhere Kurse.

Sojamehl - (SM)

Das alte Hoch vom August wurde durchbrochen und nun stehen andere Kursziele für das Sojamehl an. Was etwas negativ ist, die Saisonalität ist zur Zeit keine große Unterstützung und auch die Forwardkurve zeigt klar eine Backwardation an. Aktuell wird alles gekauft, was im Lager ist!

Frage - wie lange hält diese Tendenz an? Die größte Differenz liegt zwischen dem Dezember und dem Mai Kontrakt. Wobei nur der Januar Kontrakt für das Spread Trading in Frage kommt.

Soja Oil - (BO)

Hier nicht der Chart - sondern nur die Forwardkurve - Auch ein Markt für das Spread Trading!

Weizen (W)

Die Rekordernte ist in den Lagern und nun sehen die Marktteilnehmer schon wieder in die Zukunft und diese sieht für die Preise gar nicht so schlecht aus. Die kommende Ernte fällt nicht so positiv aus und das sind auch die Gründe, warum ein Spread Alten gegen Neue Ernte im Weizen aktuell sehr interessant ist.

Kursziel für Weizen sind Kurse oberhalb des Moving Average.

Lean Hogs

Schritt für Schritt erholt sich der Fleischmarkt wieder und die Preise steigen. Mehr als positiv - die Fonds sind netto long und können damit den Markt weiter nach oben drücken. Kursziele gibt es mehr als genug, doch auch die dazu gehörigen Widerstände.

Extreme bearishe Positionen der Commercials

Ganz klar die Metallmärkte - dabei fällt Gold besonders auf. Hier wurden die Positionen weiter verstärkt und liegen damit auf Höhen, welche seit den letzten drei Jahren nicht erreicht wurden. Auf der einen Seite zeigt dies die Besonderheiten im Gold, doch auch die große Gefahr einer Kurskorrektur.

Gold

Für dieses Jahr wurden fast alle Kursziele erreicht und der Markt ist wahrlich überhitzt. In Futurespositionen würde ich diese jetzt langsam glattstellen und in den ETC die Gewinne mitnehmen. Zum Glück ist aber der langfristige Trend weiter intakt und dies richtig gesund!

Silber

Im Silbermarkt sieht es nicht ganz so rosig aus, denn hier liegen die Widerstände noch vor einem. Doch die Aussichten sind hier rosiger - Silber wird immer noch in der Industrie benötigt und als Wertanlage. Die Chancen stehen also nicht so schlecht für höhere Kurse.

Kommen wir nach der ganzen "Einleitung" zum heutigen Tag.

Tagesausblick

Nun sieht das ganze doch etwas klarer aus - die bullishen Chancen für heute im Soja Mehl sind mit dem Wissen der Backwardation höher einzustufen als vorher. Da jetzt die Märkte eröffnen ... Trading geht vor dem Schreiben!

Good Luck and good Trading!

Mike C. Kock

www.Mike-Kock.de

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