Währungen - COT Report - Die Flucht der Privaten

COT Report - Währungen

Positiv - im Euro kommen die Commercials zurück und waren in der letzten Woche die Bullen im Markt, doch nicht die "bösen" Hedge Funds drücken den Euro nach unten, es sind die privaten Investoren. Sie haben in der letzten Woche die Funds klar hinter sich gelassen. Kein Wunder also, bei so viel Pessimismus ist der Markt vom Sentiment schon wieder Bullish. Doch dies später.

Kommen wir zu den Privaten zurück - wohin gehen Sie?

Ganz klar in die Fluchtwährungen - den Schweizer Franken (aber nicht massiv) und in die beiden Rohstoffwährungen CAD und AUD. Ich hätte nun mal vermutet, dass der AUD der absolute Favorit der Anleger ist, aber nein - es ist der CAD. Wie im EUR sind hier die privaten Investoren mittlerweile extrem Positioniert und zwar Bullish. Sehen wir uns an, was diese Käufe und Verkäufe an den Märkten ausgelöst haben.

Gewinner war klar der USD und wie erwartet verlor der Euro am meisten auf Jahressicht, doch in der letzten Woche war der JPY der Looser. Hier eine etwas andere Übersicht vom ForexBull mit typischen Forexwerten.

Die kleinen Unterschiede beruhen auf der Unterscheidung eines Forex und eines Futuremarktes.

Kommen wir zu den Charts!

Euro - G6E

Da haben langfristigen noch einen Aufwärtstrend, doch mittelfristig geht es abwärts und dies wird auch im kurzfristigen Zeitfenster angezeigt. Die Positionen der Marktteilnehmer sind nicht besonders ausgeprägt, da hatten wir netto schon ganz andere Zahlen, doch dies ist nur die Bestätigung für das fehlende Vertrauen in die Euro-Zone und ihrer Politik.

Fazit: neutral - leicht bearish!

Schweizer Franken - CHF - G6S

Der CHF wird klar als Fluchtwährung angesehen, doch das Land ist klein und viel Rohstoffe hat es nun wirklich nicht. Von dem Verlauf der Saisonalität her gehe ich davon aus, dass es in den nächsten Wochen leicht seitwärts bis abwärts gehen sollte. Dies sollte bis zum Mai 2011 anhalten und erst dann geht es wieder nach oben. Doch alles setzt voraus, dass der USD stabil bleibt, die Wirtschaft sich erholt und die Schluden abgebaut nicht größer werden. Ehrlich gesagt, daran habe ich meine Zweifel!

Fazit: Der CHF bleibt klarer Favorit, doch vom Zinsniveau gibt es eine bessere Alternative - der AUD!

AUD - G6A

Für mich der klare Favorit für eine Fluchtwährung - nicht nur, dass die Zinsen hier bedeutend höher liegen auch ist diese Währung mit Rohstoffen unterlegt. Positiv - die Commercials halten immer noch keine extrem bearishen Positionen und so kann dieser Trend durchaus noch weiter gehen.

Jetzt ist erst einmal ein Widerstand im Weg, doch mit etwas Anlauf sollte dieser zu durchstoßen sein.

Fazit: Bullish

CAD - G6C

Hier kann ich es noch kürzer gestalten - die nächsten Wochen werden mehr seitwärts verlaufen und erst mit der Unterstützung der Saisonalität kommt wieder mehr Leben in den CAD. Negativ ist auch die extremen Positionen der privaten Investoren - was kein gutes Zeichen für einen schnellen Durchbruch der Widerstandslinie spricht.

Fazit: seitwärts

Ich wünsche Ihnen ein schönes Wochenende!

Mike C. Kock

www.Mike-Kock.de

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