Währungsanalyse - COT Daten - FOREX, DollarIndex, Euro, Schweizer Franken, Japanische Yen und GBP
Dienstag, 13. Januar 2009 12:55:00
Die Schlagzeile welche mir heute direkt ins Auge sprang kam aus der „Cash“: „Die konjunkturelle Lage im Euroraum spitzt sich drastisch zu. Deutliche Zinssenkungen durch die Europäische Zentralbank rücken näher.“
Da Geld und Zinsen wie Zwillinge sind, spiegelt sich jede Aktivität auf der einen Seite auf der anderen Seite sich wieder. So haben aktuell der Euro und der Schweizer Franken in meinen Handelssystem ein Verkaufssignal gegenüber den US-Dollar erhalten, doch dazu später. Fangen wir mit den DollarIndex für den besseren Überblick an.
DollarIndex
Ja der US-Dollar gewinnt wieder an Stärke, doch wer denkt, dies ist das Ergebnis starker neuer Positionen der Marktteilnehmer – der irrt. 595 Kontrakte verkauften die Fonds und die Commercials gemeinsam und die Optimisten der Woche waren die Privaten! Von der Seite hat sich also nicht so viel geändert, es ist immer noch eine abwartende Haltung zu sehen und so kann der DollarIndex gemeinsam mit der Saisonalität leicht nach oben steigen.
Fazit: Nichts Neues – der Markt ist dünn und daher vor Überraschungen nicht geschützt.
Euro
Vom Sentiment ist der Euro Bullish, doch die Positionen der Commercials und der Fonds zeigt eine andere Richtung. 13.869 Longkontrakte haben die Privaten in ihren Bestand und in der letzten Woche bauten die Commercials mit 4.413 neuen Shortkontrakten ihre Leerverkaufspositionen auf 11.494 Kontrakten aus. Normalerweise sind dies im langfristigen Zeitfenster keine extremen Positionen, doch im 26 – Wochen – Vergleich schon und so sind alle Punkte für das Eröffnen einer Shortposition gegeben.
Fazit: Short! Exit auf Wocheschlußkursbasis – oberhalb des Moving Average!
Schweizer Franken
Wie beim Euro – nur alles etwas klarer und deutlicher und wie beim Euro erhalten wir unser Shortsignal gegen die Positionen der Privaten! Gegen unser schlechtes Bauchgefühl hilft die Saisonalität, welche auch in unsere Richtung nach unten zeigt – mal sehen, ob es hilft.
Fazit: Short! Exit auf Wochenschlußkursbasis – oberhalb des Moving Average!
Japanische Yen
1.1361 werden wieder angelaufen und versucht zu durchbrechen. Die Kraft dahinter sind die Fonds, die eindeutig auf steigende Kurse gesetzt haben. Sie bauen immer weiter ihre Longpositionen aus. Insgesamt kommen aber die Positionen der einzelnen Marktteilnehmer aber wieder in den Extrembereich. Es ist spannend zu beobachten, ob der Widerstand hält.
Fazit: Die Commercials, die Saisonalität und das Sentiment sind Baerish, dies dürfte letztendlich den Ausschlag geben.
FOREX EU-CHF
Das sieht nicht so gut aus, für den europäischen Investor, er erhält immer weniger für seinen Euro an Schweizer Franken und nun stehen auch wieder die 1.4713 auf der Kursliste.
Sollten nun auch noch die Zinsen drastisch gesenkt werden ist für viele Baufinanzierer und Währungs - SWAP Besitzer eine nicht gerade günstige Situation erreicht wurden. Keiner kann zur Zeit sagen, wie lange noch der günstige Zinsspread zwischen Europa und der Schweiz bestehen bleibt. Die Schweiz mit höheren Zinssätzen kann ich mir auch nicht vorstellen, doch wie tief ist tief?! Wenn am kommenden Donnerstag die EZB den Leitzins um 50 Basispunkte auf 2,0 Prozent senkt, stellt sich mir die Frage, wie lange kann die Schweizer Wirtschaft davon unberührt bleiben? Nicht lange!
Fazit: Schweizer Franken gewinnt immer weiter an Stärke!
EU-GBP
Das langfristige Chartbild zeigt es an,
der Euro ist nach oben ausgebrochen, doch die Bewegung war zu stark und zu schnell – nun besteht die gute Chance auf eine gesunde Korrektur. 0.8636 sollten dafür als Unterstützung dienen. Der Trend ist stark und immer noch überhitzt. Über den weiteren Kursverlauf wird die wirtschaftliche Stärke und die bessere Geldpolitik beider Regionen entscheiden. Die kurzfristige Analyse zeigt
es sehr gut an, wir werden eine etwas volatile Seitwärtsbewegung haben und erst im März wieder klarere Strukturen haben. Bis dahin waren dann auch zwei EZB-Sitzungen und die Zinsentwicklung im europäischen Raum wird klarer. Fazit: Kurzfristig wird die Unterstützung bei 0.8635 getestet!
EU-JPY
Hier möchte ich nur den aktuellen Monatschart zeigen.
Der Euro bleibt weiter schwach gegen den Yen und wie beim Schweizer Franken deutet so schnell nichts auf eine Trendumkehr! Diese wird erst mit dem Durchbrechen der 130.28 eingeleitet. Das war es wieder von den Währungsmärkten.
Wir sehen uns nächste Woche wieder oder bei aktuellen Informationen und Ereignissen auf meiner Webseite. Viel Erfolg!
Mike C. Kock
www.Mike-Kock.de
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