War es das schon? - COT-Daten Analyse - Währungen, Rohstoffe, Gold, Kaffee, S&P500

Die Freude über das gemeinsame Wirken alle Politiker, um diese Krise zu überstehen war groß. Doch nach der Erleichterung fängt nun das große Rechnen an, was kosten diese Garantien, wie reagiert die Wirtschaft darauf, wenn neue Verschuldungen aufgenommen werden müssen, welche Investitionen unterbleiben? Unsere "normale westliche" Welt ist so abhängig von einem funktionierenden Bankensystem. Wer zahlt seine Miete heute noch bar oder wer erhält sein Gehalt bar auf die Hand ( doch nur, wenn man das Finanzamt nicht daran beteiligen möchte) und wer würde ohne Probleme auf seine Kreditkarte und EC-Karte verzichten können? Wir sind davon abhängig und diese Sucht müssen wir jetzt schwer bezahlen.

Doch wie reagieren die Insider - die Commercials auf diese neuen Fakten? Sind sie nun wieder positiv vom Markt? Wir erinnern uns, im S&P 500 haben wir seit Monaten eine Verkaufsposition. Am letzten Freitag kamen nun die neuen COT Daten heraus. Zwar waren da noch nicht die Ereignisse und Ergebnisse vom politischen Wochenende eingepreist, doch ich denke, dies spielt nicht unbedingt so die große Rolle. Fangen wir mit dem S&P an:

Ein schönes Tief wurde gebildet, die Übertreibungen des Marktes in den letzten Wochen wieder etwas abgebaut und doch strahlt dieser Chart nicht so viel Zuversicht für steigende Kurse aus. Immer noch ist der Trend eindeutig nach unten gerichtet, das nächste Kursziel bei 1112 Punkten viel, viel zu weit und die Volatilität für starke neue Trends noch viel zu hoch!

Auf dem nächsten Chart erkennen wir, wie die Commercials sich positioniert haben.

Sie haben aktuell 40.348 Shortkontrakte und allein in der letzten Woche kamen 15.959 neune Shortkontrakte mit dazu! Wahrlich kein positives Zeichen, die großen Fonds halten dagegen mit ca. 60.000 Longkontrakten. Auch wenn dies nur der "große" S&P Kontrakt ist, beim miniS&P sieht es nicht viel besser aus.

hier sind folgende Positionen:

Kurz - außer bei den Kleinen, ist nicht so das große Vertrauen im Markt.

Gold!

Der sichere Hafen war es ja nicht und auch hier haben wir schon hingewiesen, dass die kurzen Ausbruchversuche wohl nur von der Gruppe der Privatinvestoren versucht worden. Wir sehen es sehr gut im folgenden Chart - dem Spread zwischen Gold und S&P.

Gold folgte fast den Bewegungen des S&P 500 und ist jetzt wieder an der unteren Unterstützungslinie angekommen, die kleinen fast zierlichen Candlesticks bei Gold zeigen sehr gut an, das hier nicht die Commercials gekauft haben, dafür aber den Preis wieder nach unten gedrückt haben. Wie sehen hier die COT Daten aus?

Das System selber ist short und leicht im Plus, doch viel interessanter ist, dass der Willco unter den Wert von 20 fällt und damit ein neues Verkaufsignal auslösen könnte (doch wir sind ja schon short im Markt). Was spricht eigentlich noch für steigende Kurse bei Gold? Aktuell nur zwei Dinge:

1. der Gleitende Durchschnitt von 52 Wochen ist immer noch leicht nach oben gerichtet
2. die Saisonalität ist nicht nach unten gerichtet - das war es schon!

Kommen wir nun zu den Währungen - DollarIndex!

Hier gibt es keine großen Dinge zu berichten, der Markt ist in der Schwebe und versucht leicht nach oben zu gehen. Dafür gehen der Can Dollar und der Australische Dollar stark nach unten, diese Bewegungen gleicht aber der Yen wiederum mit Kursgewinnen aus. So ist in diesem Bereichen eine Pattsituation anzutreffen.

Doch auch der Euro....

weiß aktuell nicht wo hin, er kämpft gegen den weitern Wertverlust an. Positiv ist hier immer noch die Netto - Positionen der Commercials zu sehen, die damit eindeutig auf eine Eurostärke setzen.

Das selbe erlebt auch der Schweizer Franken - er sucht nach einer neuen Richtung. Die nächsten zwei Wochen, werden für den Währungsbereich entscheidend sein. Warten wir es ab!

Nun sind wir schon weit abgekommen von den COT Zahlen. Dabei standen neben dem miniS&P noch zwei weitere Werte im Mittelpunkt. das Rohöl und der Kaffee! Fangen wir mit dem Rohöl an:

CL - Rohöl

Ein klarer Abwärtrend! Auch wenn die letzten Kurse Übertreibungen darstellen, so ist doch von dieser Konstellation nicht mit einem Trendwechsel zu rechen. Die Saisonalität zeigt nach unten und wenn die derzeitige Unterstüzungslinie durchbrochen wird - müßte das Autofahren wieder richtig Spaß machen.

Interessant ist aber der Fakt, dass die Commercials aktiv auf der Kaufseite stehen und jetzt sogar wieder netto long sind. Somit rückt

das Öl wieder in die Beobachtungszone. Ein kaufsignal haben wir noch nicht vorliegen, dazu fehlt noch sehr viel, doch eine erste Bodenbildung scheint sich anzubahnen. Wer also von Ihnen Short ist - kann schon mal die ersten Gewinne mitnehmen!

Kaffee!

Der Kaffee-Chart zeigt es sehr gut - Fehlsignale über Fehlsignale! Kein leichter Markt, doch aktuell positionieren sich auch hier die Commercials auf der netto - long - Seite und das Preisniveau ist tief! Ein weitere Fakt, die Saisonalität zeigt nach oben.

Fazit für uns!

Kaffee ist für unser System aktuell neutral aber es bieten sich für die nächsten Wochen sehr gute Tradingchancen auf Grund von patern an, man könnte sie nutzen!

Für uns war es das heute - wir trinken jetzt einen Kaffee und wünschen Ihnen viel Erfolg!

Ihr

Mike C. Kock

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