FOREX - Wochenausblick

COT Report - Bullish

Bullish sind die Commercials nur im GBP und im EUR - doch dies war nicht anders zu erwarten. Das war es dann auch schon - kommen wir deswegen gleich zu diesen beiden Währungen.

GBP

Die Commercials haben ihre Longpositionen noch weiter verstärkt und konnten dadurch dem GBP leicht nach oben helfen. Da hat es nicht geholfen, dass die Hedge Funds weiter massiv short waren - das britische Pfund wollte nicht runter.

Nun zeigt auch die Saisonalität nach oben - rein technisch gesehen, sollte das GBP nun Bullish sein, doch die fundamentale Seite sieht halt nicht so rosig aus. Dazu enttäuschten auch die Zahlen von der letzten Woche. So bleibt das GBP mehr in einer Pattsituation.

EUR

Die Unterstützung bei 1,1859 hat gehalten - das war schon die wichtigste Nachricht der letzten Woche. Technisch gesehen ist der Euro reif auf eine Kurskorrektur nach oben und diese steht nun unmittelbar bevor. Kurzfristig dürften dann Kurse bis 1,25 möglich sein. Doch dies ist nur ein kleiner Ausflug nach oben, danach sollte es wieder in Richtung der 1,18 gehen.

COT Bearish

So richtig bearish ist keine Währungen aktuell - wenn ja, dann vielleicht im Dollarindex und im JPY. Doch da keine Positionen sich im Extrembereich sich befinden - ist es eher alles normal.

Dollar Index

Dieser hat nun mit 88,74 nicht nur einen wichtigen Widerstand erreicht, er ist auch daran abgeprallt. Da die Saisoanlität nun mehr seitwärts verläuft und die Positionen der Marktteilnehmer sich abgebaut haben, wird er USD diese Woche leicht unter Druch geraten. Vergessen wir nicht, im Euro steht ein Kursbewegung in Richtung der 1,25 bevor.

CHF

Der Boden im CHF scheint gefunden zu sein - zeitnah mit dem saisonalen Tief. Nun kann es eigentlich wieder nach oben gehen. Ob dies von der Schweizer Bundesbank in Bern auch gewollt ist, steht auf einen anderen Blatt Papier.

Der Schweizer Franken wird nun erst einmal Zeit haben, seine Kursverluste nicht nur zu verdauen, sondern auch wieder etwas zu korrigeren.

CAD

Hier kam es zu einem Kaufsignal - CAD long! Der Ausstieg aus dieser Position erfolgt, wenn der Schlusskurs vom Freitag unter dem Moving Average liegt. Wer nicht so langfristig hier investieren möchte, kann nun auf Tagesbasis kommende Longeinstiege nutzen. Der große Vorteil dieser Longposition ist - sie ist im Einklang mit den Positionen der Trendtreiber der Hedge Funds und wurde ausgelöst von den Commercials!

Welche Daten liegen in der nächste Woche an?

Schwerpunkt liegt im GBP, AUD und dem USD - für den Euro ist da mehr Ruhe angesagt!

Viel Erfolg in den Währungen!

Gold und Silber

Gold

Die Commercials verstärken den Druck auf den Goldmarkt weiter und bleiben diese Woche ganz klar die Bären. Die aktivsten Bullen waren aber nicht die Hedge Funds sondern die Privaten! Das ist aber für die weitere Entwicklung nicht gerade positiv - denn die privaten Investoren ziehen ihr Geld viel schneller aus dem Goldmarkt heraus, als die Hedge Funds!

Der Chart zeigt es sehr gut an - aktuell sind die Preise an einer wichtigen Marke heran. Der Sprung darüber hinweg wird bei dieser Konstellation schwer. Zum Glück naht die saisonale Schwäche sich ihrem Ende, doch bis dahin sind es noch einige Wochen.

Silber

Die Zahlen vom COT Report sind schon erschreckend - da wurde kaum etwas bewegt. Ist das die Ruhe vor dem Sturm?

Auch das Silber kommt nicht weiter hoch aber es rutsch auch nicht tiefer. Dabei sind aber die Schwankungen im Silber viel viel größer wie im Gold. Ansonsten gilt die Sache mit der Saisonalität wie im Gold - noch einige Wochen werden benötigt, bis das saisonale Tief erreicht wird, danach geht wird nach oben.

Gold-Silber-Ratio

Gold ist stärker und hat in der aktuellen saisonalen Schwäche die bessere Karten.

In dieser Woche liegen einige Wirtschaftsdaten an, welche das Gold schon in die eine oder andere Richtung bewegen werden.

Wer sehr kurzfristig im Goldmarkt sich einbindet, der sollte diese Nachrichten unbedingt mit beachten.

Viel Erfolg!

Mike C. Kock

für FXCM Research

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