Mike C. Kock RSS-Feed

Gold und Silber - was ist besser?

Thu, 02 Sep 2010 23:59:30 GMT

Gold über der Marke von 1250 USD - Silber steht ebenfalls kurz unter der 20 USD Marke. Sehen wir uns beide Märkte an.

Gold

Gold steigt und steigt und hat jetzt nicht mehr viel, bis zum alten Rekordhoch bei 1264,49 USD. Das wäre das erste Kursziel, fällt dieses und wird es auch danach bestätigt, dann ist die 1300 USD Marke das nächste Ziel. Wer jetzt noch nicht im Trend investiert ist, der sollte erst den Sprung über die Marke von 1264 USD abwarten und den ersten Rücksetzer kaufen.

Silber

Der Widerstand liegt bei 19,76 USD, danach ist der Weg bis zu den 21 USD frei. Nachteil im Silbermarkt, hier herrschen eigene Regeln, da kann es schon mal vorkommen, das aus dem nichts, die Kurse einfach nach unten gedrückt werden. Der Sprung über dem Widerstand bei 19,76 USD ist so eine Situation. Deswegen auch hier - wie im Silber - Vorsicht!

Wer in beiden Märkten investiert ist, der hat keine Probleme, doch wer gerne in den Top-Favoriten wechseln möchte, benötigt dazu das Gold-Silber-Ratio

Gold Silber Ratio

Der Chart zeigt nach unten und dies ist ein klares Zeichen dafür, dass Silber besser läuft zur Zeit. Dies stimmt auch mit der Saisonalität überein in diesem Ratio. Doch der Trendwechsel zum Gold steht unmittelbar bevor. Bei beiden Metallen fängt jetzt die starke Zeit an - jetzt steigen sowaohl im Gold als auch im Silber die Kurse am meisten. Nutzen wir dies für uns aus!

Mike C. Kock

für FXCM Research

EUR/JPY - short und Gold über 1250 USD

Thu, 02 Sep 2010 02:57:29 GMT

Der S&P500 bricht nach oben aus und die Freude verbreitet sich wellenförmig im Pressewald - doch was sagt der Blick auf den Chart uns nun wirklich?

S&P500

Nicht das was wir vermuten würden, bei diesen News. Die Unterstützung hat gehalten und nun geht es wieder nach oben zum Widerstand. Eine typische Range-Trading-Situation. Wer jetzt noch nicht im Markt ist, der sollte abwarten, bis die Kurse de Widerstand erreicht haben. Danach auf Short zu setzen ist nicht so verkehrt. Das Risiko ist gering und wenn es doch weiter nach obe geht, dann werden wir schnell ausgestoppt. Die Pfeile geben die Bereiche an, wo man neue Positionen aufbauen kann.

EUR/USD

Das ist eine interessante Situation, wenn es jetzt nach oben geht, dann sind die 1,29 das nächste Ziel. Geht es aber nach unten, dann bietet sich eine Shortposition sofort an. Hier ist also Abwarten im Moment keine so schlechte Idee.

EUR/JPY

Hier ist der Moment für einen Shorteinstieg gekommen. Der Widerstand scheint stark genug, um den EUR wieder nach unten zu drücken. Was dagegen spricht - doch die Gefahr besteht fast immer - das die Japaner versuchen, den Yen wieder nach unten zu drücken. Der zu hohe Yen bringt Japan in arge Nöten, doch die Spekulanten richten sich nicht danach.

EUR/GBP

So lange dauert es nicht mehr und auch hier ergibt sich ein Shorteinstieg. Das letzte Hoch ist dann unser Stopp-Loss. Das war es eingentlich auch schon.

Da ich in allen drei Währungspaaren keine profitable Patternformation habe, fehlt diese Unterstützung für heute. Doch dies sollte uns nicht weiter stören, die Chancen für Einstiege sind vorhanden.

Gold

Da war das Gold ganz kurz oberhalb der 1250 USD Marke - hat kurz geschaut, um dann wieder leicht nach unten zu gehen. Der Trend ist intakt und für morgen sieht es sogar bei den Pattern bullish aus. Da haben wir eine Kursspanne zwischen 1247 und 1257 USD. Wichtig ist aber, dass der Schlusskurs oberhalb der 1250 zu sehen ist!

Die Chancen dafür stehen gut!

Viel Erfolg!

Mike C. Kock

für FXCM Research

DAX und Euro brechen nach oben aus!

Wed, 01 Sep 2010 13:58:38 GMT

Der DAX ist dabei die Marke von 6000 Punkten zu überwinden - gute Konjunkturdaten aus China und die jüngsten Zahlen zum US-Konsum sind der Auslöser dafür.

Der eigentliche Widerstand liegt aber ein wenig höher, es ist die Marke von 6.021 Punkten. Im kurzfristigen Zeitfenster sind nun die Signale wieder auf long gestellt, doch so lange der langfristige Trend nicht nach oben zeigt - hat dieser Ausbruch keine große Kraft!

Daher ist bis jetzt nach die Suche nach einen Shorteinstieg wichtiger. Optimal wäre dafür dann der Donnerstag - kurz vor Börsenschluß. Dann haben wir den schwachen Freitag vor uns, setzt aber voraus, dass die Kurse noch weiter nach oben steigen.

EUR

Heute früh habe ich noch davon geredet, dass der Euro zwischen 1,26 und 1,2750 pendelt - promt erfolgt der Ausbruch und die 1,28 sind Realität! Gut für den Euro - zu mal hier der Druck von den Commercials - die netto long sind - immer größer wird. Daher ist der Ausbruch ein Longsignal gewesen. Immer mit den starken Marktteilnehmern - selten dagegen. Larry Williams würde sagen - NIE!

EUR/CHF

Das Bild zeigt die Realität - der CHF ist die bessere Alternative zum Euro aber der Euro ein Tick besser als der USD. Doch was nützt es - der Euro bleibt unter 1,30 - gut für alle, die in der Schweiz leben, doch ein zu starker Franken kann auf der Dauer nicht gut für die Exportnation sein. Ich habe darüber schon mehrfach geschrieben - in der Geschichte kam dies schon fünf mal vor. Was mich aber beruhigt, die Schweizen Notenbank ist freier als die ECB und die Probleme in der EU sind wirkliche Probleme. Hoffen wir, das daraus keine brutalen Tatsachen werden.

Aktuell bleibt also der Franken ganz klar im Aufwärtstrend - Euro short!

USD/CHF

Sie kennen den Spruch: "Geschichte wiederholt sich - nur immer etwas anders!" Der Chart ist ein schönes Beispiel dafür - der USD bricht immer schubweise nach unten weg. Wer dies erkannt hat, der konnte leicht seine Positionen danach ausrichten. Klares Kursziel die Marke von 1,0000 und danach die 0,9900!

An eine schnelle Trendwende zu glauben ist schön - doch der Glaube gehört hier nicht hin - dafür gibt es andere und bessere Orte.

Schöne Grüße aus Boston!

Mike C. Kock

für FXCM Research

JPY - stark Bullish - obwohl eigentlich Bearish!

Tue, 31 Aug 2010 08:37:53 GMT

Der Start in die neue Woche verlief in den Forexmärkten sehr gut, damit stehen die groben Richtungen fest und wenn nun keine großen Neuigkeiten dazu kommen, dann bleiben die Trends bis zum Mittwoch uns erhalten. Welcher Trend? CHF - Bullish - dieser Trend!

Sehen wir uns den heutigen Tag an, mein

Tagesfavorit

Ist heute ganz klar der JPY und zwar bearish. Zum Glück sind die Märkte schon offen und so können wir es direkt überprüfen. Dafür möchte ich heute zwei Paare verwenden den AUD/JPY und das GBP/JPY.

AUD/JPY

Von der Patternformatin ist das für heute eine klare Sache - stark bullish und auch der Wochentag spricht für den AUD, 58% der Schlusskurse lagen am Dienstag im Plus. Das wissen wir, doch der Chart offensichtlich nicht, dieser geht nach unten. Da wir aber heute das JPY insgesamt als bearish betrachten, sollten auch die anderen Paare sich so verhalten.

GBP/JPY

Hier geht es auch nicht nach oben, dabei lagen die Trefferquoten bei 77 Prozent und die Formation kam schon 188 mal vor. Mit dem Wochentag ist es hier aber etwas anders, da ist der Mittwoch der stärkste Tag - heute ist es eher neutral.

Was also tun?

Wenn es gleich nach der Eröffnung so stark in eine Richtung läuft, dann sollte man in diese Richtung einsteigen, der Stop sollte nur 10 bis 15% oberhalb des Eröffnungskurses liegen. Ich gehe auch davon aus, dass der Schlusskurs in der Nähe des Tagestief sich befindet.

Fazit: Pattern sind nützlich an normalen Tagen, doch starke Bewegungen sind selten normal, dafür sind diese zu selten!

EUR/USD

Der Euro wird heute die Marke von 1,26 testen, der Chart sieht klar bearish aus. Auf Tagesbasis genauso wie im 2-Stunden-Fenster. Wichtig für den Euro die Zahlen gegen 10 Uhr - Arbeitslosendaten aus Deutschland. Später dann der Blick in die USA - unbedingt beachten, wenn Sie EUR/USD traden!

Wirtschaftsdaten

Gold

Gold kommt nicht nach oben - aktuell liegt die Unterstützung bei 1231 USD. Doch der Dienstag ist in den letzten 12 Monaten ganz klar ein starker Wochentag! 60% aller Schlusskurse waren im Plus nur der Freitag ist da etwas besser. Als mögliche Kursspanne haben wir 23 USD - das Tief haben wir bei 1231 USD - dies würde ein mögliches Hoch um die 1254 USD bedeuten.

Klingt zu positiv oder?

Viel Erfolg!

Mike C. Kock

für FXCM Research

Forex - CHF Bullish

Mon, 30 Aug 2010 08:03:29 GMT

Gestern hatten wir den Ausblick auf diese neue Woche und heute versuchen wir uns für heute vorzubereiten.

Wie immer sind dafür die Patternformationen meine Grundlage - daraus entstehen dann die und der Tagesfavorit - hier die Übersicht.

Nach dieser meiner Übersicht ist heute nur der CHF als Favorit anzusehen und zwar Bullish. Dazu paßt dann auch gut, dass im EUR/CHF nur 42% und im USD/CHF nur 38% aller Schlusskurse am Montag im Plus lagen (letzten 12 Monate). Das läßt auf einen guten Vorteil für uns hoffen.

USD/CHF

Die Pfeile zeigen sehr gut die ruckartigen Einbrüche des USD und wer denkt, dass das Tief bei 1,02 das wahre Tief ist, der schaut sich nur die nahe Historie im USD/CHF etwas genauer an. Im November 2009 war der Kurs unter 1,00.

Für heute habe ich nun zwei bearishe Patternformationen, dabei liegt das Tagestief um die 1,0185 und die "normale" Kursspanne beträgt 112 Pips. Wie ich schon sagte, nur 38% aller Montagsschlusskurse lagen in den letzten 12 Monaten im Plus.

EUR/USD

Der Montag zählt zu den starken Wochentagen im EUR/USD und ich rechne heute mit einer Kursspanne um die 100 Pips herum. Wichtig dafür sind aber auch keine Wirtschaftsdaten, die den stark Markt überraschen. Dann kann es bedeutend höher werden. Tageshöchstspanne war vor neun Wochen an einem Donnerstag mit 342 Pips! Für heute habe ich aber keine bullishe oder bearishe Patternformation. Nichts - rein neutral. Dafür aber die Chance auf einen Shorteinstieg unterhalb des Tiefs vom Freitag. Das Stopp-Loss liegt bei mir beim Hoch vom Freitag.

Wirtschaftsdaten

Einen guten Wochenstart!

Mike C. Kock

für FXCM Research

Forex Wochenausblick KW 35

Sun, 29 Aug 2010 13:07:54 GMT

Forex - COT Report - Überblick

Fange ich zuerst mit den nackten Zahlen aus dem COT Report an.

Kleine Erklärung: Achten Sie auf das dritte Zeichen von vorne - daran sehen Sie, welches Währung es ist. (A - AUD, B - GBP, C - CAD, E - EUR, J - JPY, S - CHF)

Gekauft haben die Commercials nicht im JPY und dem CHF - doch wirklich netto long sind die Insider nur im GBP und im EUR. Alle Positionen der Marktteilnehmer sind in keinem Extrembereich und bieten noch genügend Luft in alle Richtungen an. Wenn es nach dieser Tabelle zwei Anwärter für einen Bärenmarkt geben könnte, dann sind es das JPY und der CHF. Hier kommt langsam der Index (Idx) unter die Marke von 10 - der JPY hat etwas mehr Vorsprung. Sehen wir uns nun die ganze Sache mit Charts an.

EUR

Der Euro konnte sich nach seinem Einbruch vor drei Wochen um die Marke von 1,27 festigen. Die Unterstützung liegt bei 1,26, doch die Gefahr ist noch nicht vorbei. Aktuell zeigt die Saisonalität noch nach unten. Freude machen nur die Positionen der Commmercials die weiter auf den Euro setzen und hier netto long sind, wenn auch nicht so ausgeprägt. Insgesamt ist aber immer noch eine Zurückhaltung aller Marktteilnehmer zu beobachten.

Fazit: neutral

GBP

Das GBP macht eigentlich in den letzten Wochen alles richtig, die Commercials tauschten mit den Hedge Funds ihre Rolle und waren damit netto short. Doch was die reine Positionstärke der Commercials oder Funds betrifft, die ist fast bei null - Kontraktzahlen zwischen 0 und 5000 Kontrakte sind eigentlich null.

Die Saisonalität zeigt nach oben, das ist positiv, doch der Trend wird von den Händlern gemacht und nicht von einem saisonalen Effekt - deswegen ist hier erst wieder eine klare Aussage möglich, wenn mehr beteiligung im Spiel ist.

Fazit: neutral

CHF

Der CHF steigt und steigt - es sind hier mehrere Faktoren - der sichere hafen auf der einen Seite aber auch der typische Efekt der Saisonalität. Beides zusammen ist aktuell optimal für Longpositionen. Doch alles hat sein Ende und auch hier mehren sich die Anzeichen für eine Trendwende. Die Commercials bauen ihre Shortpositionen immer weiter aus und wenn diese in circa drei Wochen dann einen Extremwert darstellen, spätestens dann ist es Zeit, seine Longposition zu minimieren.

Fazit: Bullish - doch nur für kurzfristige Positionen

JPY

Wenn es jetzt schon einen Markt gibt der bearish ist, dann hier im JPY. Die Positionen der Insider sind am nächsten am Extrembereich dran, auch wenn diese Woche fast keine veränderung stattfand - die Höhen des JPY sind nicht so oft dagewesen und damit beginnt für die japanische Wirtschaft das Problem - als Exportnation - wer will in diesen Zeiten teure Produkte aus Japan kaufen - wir reden jetzt mal nicht von der Pannenserie bei Toyota - sondern nur von dm zu starken Yen. Hoher JPY - schlechter Absatz - schlechte Zahlen - schlechte Aussichten. Es ist also nur eine Frage der Zeit, bis sich dieser starke Yen gegen Japan richtet.

Fazit: Bearish

AUD

Bis letzte Woche war der AUD noch die Nr.1 im Lager der Bären - der Chart zeigt es Ihnen super an - hoher Shortpositionen der Commercials und eine fallende Saisonalität. Damit steht die Richtung für die kommenden Wochen klar. Doch gerade in der letzten Woche haben die Commercials ihre Shortposition um über 11 Prozent verringert und damit den Druck heraus genommen. Warum? Keine Ahnung - doch am gesamtbild hat sich nichts geändert.

Fazit: bearish

CAD

Kurzfristig für diese Woche ist der CAD bullish - die Short - Positionen der Commercails wurden minimiert und die Funds sind noch netto long. Das paßt gut zusammen mit dem verlauf der Saisonalität, die ihren letzten Jahreshoch entgegen strebt.

Fazit: bullish

DollarIndex

Alles zusammen ergibt sich für den USD kein klares Bild - im EUR und im GBP sind wir neutral und diese beiden Währungen sind sehr stark im Dollarindex gewichtet. Rein der Saisonalität nach, sollte es nach unten gehen, doch dazu passen nicht so ganz die Aktion der Commercials - so bearish waren diese nämlich nicht.

Fazit: neutral

Top News

Insgesamt passen dazu dann auch die wichtigsten Wirtschaftsdaten der kommenden Woche dazu.

Viel übersehen darf man da eigentlich nichts - die Arbeitsmarktdaten aus Deutschland sind am Dienstag genauso wichtig wie das Verbrauchervertrauen in den USA. Da heißt es am Ball bleiben, um keine negativen Überraschungen zu erleben.

Ich wünsche Ihnen einen guten Wochenstart!

Mike C. Kock

für FXCM Research

Forex, Gold, Crude Oil und der SP500

Fri, 27 Aug 2010 08:57:59 GMT

Freitag ist kein leichter Tag - so hat das Crude Oil seinen schwächsten Wochentag und auch der S&P500 neigt nicht gerade zur Stärke. Aber auch der EUR/USD oder das GBP/USD sind heute eher bearish einzustufen. Nur das Gold zeigt an einem Freitag sehr oft Stärke - auch heute?

Gold

Wichtig - die Unterstützung von 1210 USD ist sehr stabil und so ist der Weg bis zum Allzeithoch bei 1264,49 USD eigentlich frei, wenn die Marke von 1250 USD ein wirklicher Widerstand wäre.

Doch das Umfeld sieht bullish für das Gold aus - die Patternformationen setzen auf ein Tageshoch um die 1246 USD und ein Tief bei 1237 USD. Für die kommende Woche ist es aber wichtig, dass das Gold oberhalb der Marke von 1240 USD schließt. Der Freitag selber unterstützt den Goldmarkt mit einer 65%igen Wahrscheinlichkeit für höhere Schlusskurse!

S&P500

Davon kann der S&P500 nur träumen. Diese Wochentagsunterstützung hat der S&P heute nicht, doch dafür von den Patternformationen - gleich zwei Formationen sind Bullish und das Tagestief wird hier um die 1045 Punkte erwartet. Hoch gehen könnte es bis auf 1062 Punkte. Das wäre dann natürlich ein starker Anstieg.

Der Montag ist der stärkste Wochentag im S&P500 - allein in den letzten 12 Monaten lagen hier die Schlusskurse zu fast 70% im Plus - Herz was willst Du mehr!

Crude Oil

Der Boden scheint gefunden, doch der Trend zeigt weiter klar nach unten. Nun kommt es auf die Aktienmärkte an - die sind heute nicht gerade bearish. Gut für das Oil, denn nur 33% aller Schlusskurse der letzten 12 Monate schafften es, im Plus zu enden und das ist alles andere als positiv für diesen Markt.

Ein nicht weiter Absacken wäre dann für heute schon ein Erfolg!

EUR/USD

Kurze Frage - bullish oder bearish?

Leider immer noch bearish! Die Unterstützung von 1,2603 ist nur sehr stabil, doch um hier wirklich eine Wende zu schaffen, sollte der Euro bis auf 1,2970 steigen und dort auch schließen. Denkbar wären 130 Pips wenn es super läuft auch 175 Pips, doch das war es dann auch schon. Daher bleibt der Gesamtmarkt bearish für den EUR. Ach so der Freitag - hier schafften nur 40% aller Schlusskurse ins positive zu laufen. Besser als überhaupt keine Chance.

GBP/USD

Beim EUR/USD waren es 40%, doch beim GBP/USD sind es nur 35% aller Schlusskurse die im Plus enden, daher stellt sich auch hier nicht groß die Frage, wie weit geht es nach oben, sondern sind Kurse höher 1,5552 gute Shorteinstiegsgelegenheiten? Wem diese Technik des Swing Trading etwas zu riskant ist, denn es könnte ja weiter nach oben gehen, für denn sind Kurse unterhalb der 1,5332 dann für einen Shorteinstieg optimal.

Viel Erfolg und einen super Start ins Wochenende!

Mike C. Kock

für FXCM Research

Forex - Gold und Silber

Thu, 26 Aug 2010 10:00:18 GMT

Kurz vor der Mittagspause ein schneller Blick auf die Forex und Edelmetallmärkte.

EUR/USD

Wichtig und positiv - der Euro ist oberhalb der 1,27! Damit haben sich die 1,2603 super als Unterstützung geschlagen. Von der saisonalen Seite steht das kleine Zwischenhoch am 30. August noch vor uns, danach zeigt die Saisonalität bis zum 8.9.2010 nach unten. Die Zeit danach ist dann aber die bullishte Zeit des Jahres im Euro. Ob wir dann auch die Longsignale erhalten, steht auf einen anderen Blatt Papier.

Das kleine Kursziel im Euro sind die 1,28 - dies ist der unterer Bereich einer starken Widertsandszone, doch bis dahin sollte der Weg frei sein.

EUR/JPY

Da wir zwischen den Paaren EUR/USD und EUR/JPY eine hohe Korrelation haben, ist es kein Wunder, dass sich die Chart gleichen. Auch hier hat der Euro wieder leicht nach oben drehen können und noch etwas Luft für eine Fortsetzung übrig gelassen. Das dies aber nicht so leicht wird, sehen wir im Chart. Die Widerstandszone liegt bei 109,00, doch schon davor wird es dichter. Ziel sind trotzdem die 109 und heute wäre ein guter Tag über den aktuellen Widerstand bei 108,00 zu springen.

Tagesfavorit laut Patternformationen

Demnach wäre der USD heute schwach, die restlichen Werte sind eher neutral anzusehen - auch das Gold! Doch dies machte gemeinsam mit dem Silber einen großen Sprung nach oben.

Gold

Das Wocheziel lag bei 1250 USD und nun fehlen uns nur noch 12 USD davon. Dies ist eine ganz normale Tagesspanne und sollte, wenn alles gut geht, morgen erreicht werden. Die Unterstützung liegt jetzt bei 1237 USD, doch diese wurde noch nicht so getestet, wie bei der Marke von 1210 USD! Wenn es kräftig nach unten geht, dann sehe ich das kurzfristige Rückschlagpotential bei 1230 USD.

Der Goldmarkt ist bullish!

Silber

Der Chart ist noch viel beeindruckender als der Goldchart! Der Durchbruch durch die 18 USD Marke war sehr kräftig aber nicht unerwartet, doch der weitere Verlauf überrascht mich schon. Silber ist bei 19 USD, damit stehen die so wichtigen 20 USD wieder in Sichtweite.

Im Gegensatz zum Gold, hat aber das Silber von den Wochentagen her, keine bullishe Unterstützung mehr. Der stärkste Tag ist hier der Dienstag und Donnerstag und Freitag sind mehr neutral anzusehen. Deswegen kann es hier nur heißen, oberhalb der 19 USD sich festzubeißen und das Wochenende erreichen.

Ich wünsch Ihnen eine schöne Mittagspause!

Mike C. Kock

für FXCM Research

Forex - USA und Japan haben große Probleme

Wed, 25 Aug 2010 06:42:15 GMT

Die wichtigste Zahl kam gestern aus den USA und die war auch noch richtig schlecht! Ahnen Sie welche Zahl?

Die Hausverkäufe - sind die Verkäufe bestehender Eigenheime in den USA und die stürzte um 27,2% auf 3.83M im Juli von einem revidierten 5.26M im Vormonat. Das ist der schnellste Rückgangs seit Beginn der Aufzeichnungen im vergleichbaren Jahr 1999.

Die Einfamilienhäuser sanken um 27,1% nach einem Rückgang von 7,2% im Monat davor, während die Verkäufe der Eigentumswohnungen um 28,1% nach unten fielen. Das nicht nur schlimm aus, es ist auch. Nur dem EUR/USD scheint dies wenig zu stören.

EUR/USD

Zum Glück haben die 1,2603 in Asien gehalten, es ging sogar leicht nach oben und aktuell ist der Kurs bei 1,2651. Auf eine Trendwende zu setzen ist an dieser Chartmarke denkbar, doch das Drehen der Position, wenn es weiter nach unten geht, sollte dann auch unbedingt eingehalten werden.

Hier die nächste Top-Meldung aus Japan!

"Der starke Yen setzt der japanischen Exportwirtschaft weiter zu. Laut Medienberichten plant die Notenbank nun, am Devisenmarkt zu intervenieren.

Die Bank von Japan erwägt angesichts der rasanten Festigung des Yen eine weitere Lockerung der geldpolitischen Zügel. Das berichteten japanische Medien unter Berufung auf informierte Quellen. Der Yen war zuvor zum Dollar auf den höchsten Stand seit 15 Jahren und zum Euro auf den höchsten Stand seit neun Jahren gestiegen. Man werde mit „geeigneten Maßnahmen“ gegen den Yen-Anstieg vorgehen, wurde Finanzminister Yoshihiko Noda zitiert." Quelle N-TV

USD/JPY

Ein ganz sauberer Abwärtstrend - seit Mai ist der USD von 97,97 auf unter 85,00 gefallen. Kein Wunder, dass die japanische Notenbank ein Poblem damit hat, zu mal dies ja auch zum Euro so aussieht. Stützungskäufe würden kurzzeitig einen Erfolg bringen, doch allein nur das Handeln der Notenbank aus Japan reicht dafür nicht aus. Vielleicht kam es ja schon zu einem Treffen mit der Schweizer Notenbank. Denn die Schweizer kämpfen ebenfalls mit einer zu starken Währung als Exportnation.

USD/CHF

Noch hält die Unterstützung bei 1,0368 im groben und ganzen, doch die Richtung ist deutlich zu sehen, über die Marke von 1,0141 in Richtung der 0,9915! Schade dass die Urlaubssaison schon vorbei ist - die USA werden mittlerweile zum Billigland. Doch die Stützungskäufe im Euro haben der Schweizer Notenbank einen ungefähren Verlust in Höhe von 7,5 Mrd. Euro eingebracht. So schnell werden daher keine neuen Stützungskäufe getätigt werden, wenn dann nur im großen Verbund mit anderen starken Partnern.

Wirtschaftsdaten

Ab 10 Uhr beginnt es, doch den Zahlen aus den USA wird wohl die größte Aufmerksamkeit entgegen gebracht!

Viel Erfolg!

Mike C. Kock

für FXCM Research

Forex - EUR/USD im Trend und NZD/USD - Range Trading

Mon, 23 Aug 2010 23:11:04 GMT

Fangen wir heute mit den Wirtschaftsdaten an - am Montag war der deutsche Einkaufsmanager Index schlechter ausgefallen, doch dies hatt nun nicht den großen negativen Einfluss auf den Euro. Dabei zeigt dieser Index den aktuellen Zustand im Produktionssektor an - über 50 ist positiv für den Euro und ein Wert unter 50 halt negativ. Der Index betrug 58,20 und 60,90 wurden erwartet. Da der Ausgangswert bei 61,20 lag - ist es sogar ein größerer Rückgang als es die Analysten dachten.

Für den Dienstag wird nun das deutsche BIP bekanntgegeben -dies ist ganz klar in Schlüsselindikator der Wirtschaft und am Nachmittag kommen die US Zaheln zu den aktuellen Hausverkäufen heraus. Auch wichtig - hier der Überblick:

Wirtschaftsdaten

Marktübersicht

Diese Marktübersicht finden Sie bei dailyfx.com und es lohnt sich, öfters darauf zu blicken. Neben der wichtigen Aussage zur Volatilität sehen Sie auch eine Trendaussage. Dazu mal hier die Definition:

Trend - Dieser Indikator misst die Intensität Trend indem er uns mitteilen, wo der Preis steht im Verhältnis zu seinem letzten 90-Tage Zeitfenster. Eine sehr geringe Zahl sagt uns, dass der Preis derzeit in der Nähe Tiefstände sich befindet, während eine höhere Zahl uns sagt, dass wir in der Nähe des Hochs sind.

Die letzte Spalte sind Vorschläge für Tradingansätze - gerade für den Einsteiger in das Forexgeschäft keine so schlechte Unterstützung.

EUR/USD

Der Euro ist ganz klar aus seinem Aufwärtstrend nach unten ausgebrochen und die wichtigste Unterstützung finden wir bei 1,26. Hält diese nicht, dann sind die 1,2250 das nächste Kursziel im Euro.

Der Dienstag ist nicht gerade für seine Stärke bekannt, nur knapp 36% aller Schlusskurse lagen in den letzten 12 Monaten im Plus. Hier also auf steigend zu setzen, ist schon etwas verwegen. Aktuell lohnt sich nur hoch einstiegen und tief verkaufen.

NZD/USD

Das ist ein schöner Chart für das Rangetrading! Bei Kursen um die 0,7375 bieten sich Shortpositionen an, welche um die 0,71 wieder geschlossen werden können. Bei Kursen unter 0,6811 - besser im Bereich der 0,6558 kann man an Longpositionen denken. Auch hier ist die Mitte wieder der Range das Kursziel.

Viel Erfolg!

Mike C. Kock

für FXCM Research

Forexmärkte schwach - Aktienmärkte bullish

Mon, 23 Aug 2010 07:01:25 GMT

Am Montag sind sehr oft die Aktienmärkte sehr bullish - im Schnitt liegen nur 40% aller Schlusskurse im Minus. Heute hat der DAX30 eine 70 prozentige Chance auf einen positiven Abschluss. Dabei ist die Kursspanne zwischen 6010 und 6100 Punkten zu sehen. Normal wären für heute 77 Punkte an Kursspanne. Auch der Eurostoxx hat heute für den Wochenstart eine sehr bullishe Patternformation. Das würde mit dem DAX dann sehr gut zusammen passen. Was aber wichtig ist, sind die Daten, die jetzt veröffentlicht werden.

Dieser Einkaufsmanager Index ist wie folgt zu bewerten:

"Einkaufsmanager-Index des herstellenden Gewerbes (PMI) misst das Aktivitätslevel der Erwerbsmanager im produktions Sektor.
Jede Lesung über 50 weist auf eine Erweiterung, wärend eine Lesung unter 50 auf eine Verkleinerung hinweist.
Es gibt einen Hinweis über die Gesundheit des Produktionssektors in Deutschland.
Händler beobachten diese Umfrage sehr genau, da Erwerbsmanager normalerweise frühen Zugang zu Daten über die Leistung ihrer Firma haben, was ein leitender Indikator der Gesamtleistung der Wirtschaft sein kann.
Eine höhere als Erwartete Lesung sollte als positiv/bullisch für den EUR angesehen werden, wärend eine niedrigere als Erwartete Lesung als negativ/bärisch für den EUR gesehen werden."

Warten wir also diese Zahlen ab.

Kommen wir zum Forex

EUR/USD

Bis jetzt sind die Kurse noch oberhalb der Marke von 1,27 - doch die sehr geringe Kursspanne läßt einen Ausbruch mehr als erkennen. Vom Wochentag her ist der Montag für den EUR bullish und dies trotz des langen Abwärtstrendes. Die Wochenanalyse ist für den EUR ebenfalls bullish, sehen wir mal, wie er in diese Woche startet.

EUR/CAD

Doch gegenüber dem CAD ist es umgedreht, hier startet sehr oft der CAD sehr stark in eine neue Woche. Dazu kommt heute auch noch eine Patternformation die für den EUR bearish ist. Zwar nur leicht, doch so kommt eines zum anderen.

Die erwartet Kursspanne für heute liegt zwischen 1,3346 und 1,3192 - doch der Freitag war ein Insideday und daher ist dies nur bei einem Ausbruch nach oben oder unten für einen Einstieg zu empfehlen.

Stellt sich die Frage - was macht das Gold bei so viel Unsicherheiten der Forexmärkte?

Gold

Es bleibt oberhalb der Marke von 1.125 USD. Die normale Kursspanne für einen Montag liegt um die 18 USD, doch in der letzten Wochen fehlten hier schon die wichtigen Impulse. Insgesamt war der Goldmarkt sehr sehr ruhig und lag nur bei knapp 50% seiner Wochenkursspanne!

Bullish ist hier aber auch erst der Dienstag und nicht der Montag - deswegen können wir uns heute auf die Aktienmärkte konzentrieren.

Viel Erfolg!

Mike C. Kock

für FXCM Research

Forex - Wochenausblick - COT Report KW 34

Sun, 22 Aug 2010 08:32:31 GMT

Die Woche im Forex war schon eigenartig - das starke Comeback des USD hat wohl alle überrascht und der EUR konnte sich gerade noch knapp über der Marke von 1,27 halten. Dabei war die letzte Woche gekennzeichnet von einem sehr schwankungsarmen Handel - fast alle Währungsppar bewegten sich in einer engen Spanne und erst am Freitag erfolgten die Ausbrüche. Am Montag geht es gleich los mit den Purchasing Managers Index (PMI) Daten der verschiedensten Euro-Staaten - diese Daten dienen als Frühindikator und sind ein gutes Barometer für die aktuellen Trends in der Industrie. Ansonsten werden wohl alle auf mögliche Überraschungen aus der US Wirtschaft achten oder hoffen. Diese Konstellation Angst vor schlechten Daten in der EU auf der einen Seite und Angst vor "zu guten" Daten aus den USA wird zu einigen hektischen Preisbewegungen führen.

Sehen wir uns nun die einzelnen Märkte mit ihren aktuellen Positionen an. Doch zuerst die Zahlen aus dem COT Report vom letztem Freitag

COT Report

Jetzt kommt die Frage nach den Abkürzungen. Sie müssen nur auf den letzten Buchstaben achten und hier die Auflösung:

A = AUD
B = GBP
C = CAD
E = EUR
J = JPY
S = CHF

Wir sehen, außer im AUD und im CHF haben die Commercials überall gekauft. Doch netto long sind sie nur im GBP. Wichtig ist auch noch, keine Positionen der Marktteilnehmer sind im Extrembereich, dies bedeutet, eine Trendumkehr steht nicht unmittelbar bevor!

EUR/USD

Die Commercials haben mit ihren Käufen den Euro gestützt. Offenbar finden sie die Marke von 1,27 als Kaufgelegenheit für neue Eurobestände. Doch insgesamt sind alle Positionen der Marktteilnehmer sehr minimal ausgelegt, dies zeigt die Unsicherheit im EUR. Der Chartverlauf selber folgt aktuell der Saisonalität - dies ist etwas beruhigend, doch vor einem tieferen EUR schützt dies erst einmal nicht.

Fazit: neutral - leicht bearish!

CHF/USD

Der CHF steigt weiter mit der Saisonalität nach oben und das Verhalten der Marktteilnehmer passt dazu sehr gut. Die Commercials sichern sich diese Höhen ab und die Hedge Funds reiten den Aufwärtstrend weiter. Auch wenn man es nicht glauben möchte - die Parität zum USD ist aktuell das Ziel im CHF. Langfristig sollte das Pendel dann aber wieder in Richtung der USD ausschlagen, deswegen ist es jetzt gut, diese Kurse sich als Schweizer sich zu sichern.

Fazit: weiter Bullish!

JPY/USD

Hier dürfte das Ende der Fahenstange bald erreicht sein. Die Saisonalität erreicht bald ihr Hoch und danach sollte es wieder abwärts mit den JPY gehen. Es ist schon interessant, wie der JPY zum USD eingestuft wird. All die Probleme die Japan hat, sind offensichtlich in den Augen der Händler viel geringer, als die der USA. Zugegeben, die Japaner haben damit mehr Erfahrung, doch ob dies diesen Wechselkurs rechtfertig, steht wohl auf einem anderen Blatt Papier. Hier dürften wohl die selben Aspekte wie im CHF eine Rolle spielen - der "sichere Hafen".

Fazit: neutral

DollarIndex

Gehen wir mal nicht auf die Positionen der Marktteilnehmer ein - denn die sind weiterhin abwarten und fast unverändert - sehen wir uns viel mehr den Chartverlauf und die Saisonalität an. Fragen Sie mich nicht, warum die Saisonalität auch in Währungen funktioniert, da fehlen mir wirklich die guten Fakten, doch sie funktioniert halt - so wie mein Computer, den ich auch nicht ganz verstehe.

Das kleine Zwischenhoch im Abwärtstrend stimmt fast eins zu eins mit dem Verlauf der Saisonalität überein und diese zeigt weiter klar nach unten. Dies bedeutet für den Euro - er wird wieder steigen und für den USD - er wird wieder fallen.

Doch eines dürfte auch klar sein - dies passiert mit einer hohen Volatilität und Wirtschaftsdaten lösen diese oft aus. Hier die Übersicht mit den wichtigsten Daten der kommenden Woche.

Wirtschaftsdaten für den EUR

Wirtschaftsdaten für den USD

Jetzt haben wir fast alles - nun fehlt nur noch das notwenige Glück dazu!

Viel Erfolg und einen guten Wochenstart!

Mike C. Kock

für FXCM Research

www.Mike-Kock.de

COT Report Analyse - Grains und Sugar

Sat, 21 Aug 2010 15:31:54 GMT

Bevor ich zu den Grains / Getreidemärkte komme, möchte ich noch schnell den Zucker ansehen, denn es lohnt sich. Im Mai prognostizierte das USDA einen geringen Anstieg in der Welt für den kommenden Zeitraum von 2010-2011. Das war aber noch vor Russland Dürre! Die Produktion von Zuckerrüben ist ganz offensichtlich zurückgegangen und die weltweite Nachfragebleibt weiterhin sehr hoch.

Sugar - SB11

Der Zucker hat ganz klar die Trendwende eingeleitet und befindet sich jetzt vor einer wichtigen Chartmarke.

Was mehr als positiv ist ist - der Kursverlauf folgt der Saisonalität fast eins zu eins. Dazu bauen auch die Hedge Funds als Trendfolger ihre Positionen weiter aus. Da kein Extremwert in den COT Daten zu erkenen ist, gehe ich davon aus, dass der Trend intakt ist. Kommen wir nur zur Preiskurve!

Forwardkurve

Das ist eine klare Backwardation - die vorderen Liefermonate sind stark nach gefragt und treiben damit die Preise weiter nach oben. Der Zucker bleibt damit weiter BULLISH!

Getreidemärkte

Grains - Wheat

Inzwischen weiß wohl jeder, über die Dürre / Brände in Russland und die Wetter Probleme in mehreren anderen Weizen-Anbaugebiete - so in der Ukraine, in Australien und in Kanada bescheid. In diesem Sommer ist daher die Panik in die Preise gekrochen, doch die könnten nun ihren Höhepunkt gesehen haben - es wird interessant sein zu beobachten

Die Position der Commercials ist bearish und dies ist auch kein Wunder - die Lager sind voll mit Weizen und eine wirkliche Not ist nicht zu erkennen, trotz der vielen Pressenberichte. Der Weizen befindet sich aktuell in einer ganz normalen Phase - er steigt mit der Saisonalität nach oben. Dies sehen wir auch in der Forwardkurve wieder.

Forward - Wheat

Wir haben bis Mai - die aktuelle Ernte eine Contango Situation, mit dem Juli fängt dann aber schon die nächste Ernte an. Von Panikkäufen ist hier nicht viel zu sehen. Sehen wir uns den Dailychart an.

Wheat - Dailychart - COT Report Indikator

Der ist von neutral wieder auf bullish zurück gegangen. Der alte Widerstand ist nun eine Unterstützung geworden, erst darunter ist mit einem Abwärtstrend zu rechnen.

Grains - Corn

Der Mais wird als Futterersatz für Weizen angesehen und viele Analysten aus den Banksektor empfehlen aktuell in Mais Zertifikate einzusteigen. Die Gründe sind zwar etwas an den Haaren herbeigezogen, doch die beste Zeit für das Corn kommt noch.

Aktuell haben die Positionen der Marktteilnehmer die Vorausetzungen für einen Aufwärtstrend geschaffen - die Hedge Funds sind Bullish und die Commercials Bearish. Doch das saisonale Tief liegt noch vor uns. Was wir gerade sehen, ist ein Zwischenhoch, danach sollte es wieder leicht nach unten gehen.

Forwardkurve - Corn

Dies bestätigt auch die Forwardkurve - keine Backwardation und damit keine hohe Nachfrage nach den frühen Lieferkontrakten - sondern eine ganz normale Contangokurve sehen wir hier.

Corn - Dailychart - COT Report Indikator

Wir haben immer noch einen Long-Modus und dies gilt solange, bis er gedreht hat - so einfach ist dies. Doch für einen Neueinstieg ist es noch zu zeitig.

Grains Soybeans

Nach Börsenschluss wurde gemeldet, dass die US Ernte höher ausfallen wird und der Regen in einigen US Bundesstaaten diesen Effekt noch verstärken wird. Da der letzte USDA Bericht tiefere Zahlen meldete, wird dies natütlich nicht unbedingt weiter die Preise nach oben treiben.

Kein Wunder also, dass die Positionen der Commercials extrem bearish sind. Der saisonale Trend ist ganz klar nach unten ausgerichtet - dass der Markt diese Richtung auch wirklich einschlägt, scheint nur noch eine Frage der Zeit zu sein. Was noch stört sehen wir in der Forwardkurve.

Forward - Soybeans

Der Septemberkontrakt wird noch stark nachgefragt - danach haben wir aber eine Contangokurve - einen ganz normalen Markt.

Soybeans - Dailychart - COT Report Indikator

Hier ist die Trendwende schon eingeläutet, Shortpositionen ja - long wenn dann nur ganz kurzfristig!

Soy meal - SM

Auch zeigt die Saisonalität klar nach unten und die Peise steigen und steigen - der COT Report Indikator befindet sich klar im Long-Modus und die Positionen der Marktteilnehmer sind zwar noch nicht extrem, doch viel fehlt nicht mehr. Der Grund dafür ist in der Forwardkurve zu erkennen.

Forwardkurve

Wir haben hier eine klare Backwardation Situation! Es wird gekauft, was die Lager hergeben - bis hier Entspannung rein kommt, dauert es noch etwas. Sojamehl bleibt weiter bullish!

Soy Oil - BO

Was im Sojamehl bullish ist, haben wir im Sojaoilklar bearish. Die Preise fallen mit der Saisonalität klar nach unten weg. Die Frage ist nur, wie lange können die hedge Funds ihre Neeto Long Position noch aufrecht halten. In der letzten Woche haben die Hedge Funds ihre Longposition weiter mit 12.387 Kontrakten ausgebaut. Jetzt haben sie 49.483 netto Longkontrakte! Den Markt nach unten drücken hier aber ganz klar die Commercials mit ihren 65.046 Shortpositionen. Normalerweise sollte der Markt nach oben explodieren und nicht implodieren!

Die Forwardkurve ist normal und zeigt keine Überaschungen an - daher gehe ich von weiteren Kursverlusten für das Sojaoil aus!

Das war es von den Getreidemärkten!

Ich wünsche Ihnen ein schönes Wochenende!

Mike C. Kock

www.Mike-Kock.de

Forex - Euro bricht ein!

Fri, 20 Aug 2010 11:43:39 GMT

Einige Tage hat sich der Euro in einer engen Range bewegt, doch heute ist er nach unten ausgebrochen. Diese bewegung passt sehr gut in das Wochenbild - der Freitag ist nämlich kein sehr starker Tag für den Euro. Nur 41 Prozent aller Schlusskurse sind im Plus.

EUR/USD

Die Marke von 1,2732 hat nicht gehalten - nun stehen in der Tat die Zeichen es mal schlecht für den EUR. Heute rechne ich mit einer Kursspanne von 139 Pips. Da wir auch keine wichtigen unterstütztenden Wirtschaftsdaten heute erhalten, wird wohl die Tendenz vom Freitag bestehen bleiben - der Euro schließt tiefer als sein Eröffnungskurs.

Dies wird auch bestätigt, wenn ich mir den EUR gegen das JPY ansehen. Die Korrelation zwischen diesen beiden Paaren (EUR/USD und EUR/JPY) liegt bei 0,78 und ist damit nicht gerade klein. Der Ausbruch nach unten im EUR/USD sollte also auch im EUR/JPY bestätigt werden.

EUR/JPY

Zeitgleich und fast identisch vollzieht sich diese Kursbewegung. Wer auch auf den EUR/CHF schaut - erkennt die Euro Schwäche in diesen Stunden. Wer long ist - sollte sich warm anziehen, denn das Wochenende steht bevor und wer short ist, der sollte daran denken, dass die bullishen Wochentage im Euro am Anfang der Woche zu sehen sind.

Kommen wir schnell noch zum DAX.

DAX

Die Marke von 6.000 Punkten hält noch! Wie lange aber - das ist die Frage. Heute kann es durchaus 115 Punkte vom Hoch nach unten gehen. Dabei ist es gut zu wissen, das nur 40% aller Schlusskurs am Abend im Plus lagen. Gut zu wissen - oder?

Viel Erfolg!

Mike C. Kock

für FXCM Research

Forex und Gold

Thu, 19 Aug 2010 07:48:55 GMT

Tagesfavorit

Ein klaren Favoriten gibt es heute nicht - weder im Forex, noch in den Aktienmärkten oder Rohstoffen. Nach den Wochentagen sind folgende Märkte aber interessant für mich - CHF/JPJ und EUR/JPY bullish, EUR/CHF bearish - TBond und S&P500 bullish. Was hier fehlt sind nur klare Einstiegssignale und diese liegen heute nicht vor!

EUR/USD

Der Euro bewegt sich immer noch in seiner Range zwischen 1,2732 und 1,2915. Nun aber um die Unterstützung zu testen. Die erwartete Kursspanne liegt um die 162 Pips, doch seit Montag haben wir eine Stille im EUR/USD. Nicht ein einziger Tag konnte seine Vorgaben errreichen - die Volatilität tendiert gegen null. Meist ist dies das erste Anzeichen für einen bevorstehenden Ausbruch. Nur die Richtung steht noch nicht fest.

EUR/JPY

Auch hier ist eine enge Range zu erkennen - die Grenzen sind 109,00 bis 111,00. EUR/JPY ist am Donnerstag zu 60% bullish - kein anderer Wochentag kann dies bei diesem Paar behaupten. Normal wäre heute eine Kursspanne von 160 Pips, doch am Mittwoch wurde nur ein Drittel der normalen Kursbewegung erreicht. Also ist auch hier eine Ruhe vor dem Sturm zu erkennen.

Die Korrelation zwischen EUR/USD und EUR/JPY beträgt 0,79 - bei einem Ausbruch in dem einem Paar, kann der Einstieg im zweiten Paar erfolgen oder als Kontrolle verwendet werden.

News

Der Philadelphia Fed Index ist heute interessant und wird stark bei den Händlern beachten - tun wir es besser auch!

Gold

Die Unsicherheit bleibt bestehen und so steigt das Gold wieder in Richtung der 1250 USD Marke! Der Aufwärtstrend ist intakt und hat nun als nächstes Kursziel in der Tat die 1250 USD.

Für die nächsten zwei Tage könnte dies zu schaffen sein, zu mal die Kursspanne für Donnerstag und Freitag um die 17 USD liegt. Was aber viel wichtiger ist, der Freitag ist ein extrem bullisher Wochentag im Gold. Was will der Goldinvestor mehr - einen Aufwärtstrend und saisonale Unterstützung.

Viel Erfolg!

Mike C. Kock

für FXCM Research

FOREX - GBP Bullish

Wed, 18 Aug 2010 07:15:47 GMT

Tagesfavorit

Die Patternformationen geben heute dem GBP die größten Chancen zu steigen und die besten Chancen wären dann im EUR/GBP. Das Tagestief erwarte ich hier um die 0,8209. Doch die Kursspanne ist mit knapp 70 Pips nicht gerade groß.

EUR/USD

Der Euro hat zwar gestern sein Tagezeil von 1,2905 erreicht und auch leicht überschritten, doch in Asien ging es wieder leicht nach unten. So stehen die zwei Marke von 1,2915 (Widerstand) und 1,2732 (Unterstützung). Als mögliche Kursspanne sind heute mit 120 Pips zu rechnen. Der Mittwoch als Wochentag selber ist mehr neutral einzuordnen - leicht bullish. Positiv für den Euro - die gute Nachfrage nach den Anleihen aus Irland und Spanien. Dies bringt etwas Ruhe in die Märkte.

EUR/CHF

Hier ist ein Fakt sehr interessant - am Mittwoch liegen die Schlusskurse nur zu 29% über den Eröffnungskursen, der Tag ist dem zufolge nicht gerade bullish! Als Tagestief sehe ich hier die 1,3314 und die mögliche Kursspanne beträgt rund 150 Pips.

Doch wie einsteigen? Meine Lieblingstechnik dafür ist ein Kursanstieg über die Marke von 1,3456 und dann ein Sell-Stop-Order bei 1,3455. Das Tageshoch ist dann mein Stopp-Loss-Level.

Sehen wir uns noch schnell die Wirtschaftsdaten an.

Wirklich interessant sind eigentlich nur die Lagerbestände an Crude Oil und Gasoline in den USA. Die Nachfrage der Industrie ist zurückgegangen und damit sollten die Lager gut gefüllt sein im Crude Oil. Dies sollte natürlich auch den Preis unter die Marke von 75 USD drücken.

Crude Oil

Doch Fakt ist, der Mittwoch ist im Crude Oil der bullishte Wochentag und es ist mit einer Kursspanne von 2,38 USD zu rechnen. Nur seit letzten Freitag ist eine Passivität im Oilmarkt - oft ein erstes Anzeichen für einen Ausbruch. Die Richtung sollte in Trendrichtung sein - aktuell also nach unten, doch auf Tagesbasis kann es auch nach oben gehen. Bis 74,18 USD haben wir noch einige Unterstützungslevel, danach wird es einsam!

Jetzt ist Kaffeezeit - viel Erfolg!
Mike C. Kock

für FXCM Research

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FOREX - COT Report Indikator

Tue, 17 Aug 2010 14:35:45 GMT

In der Wochenanalyse haben wir festgestellt, dass sich der EUR und das GBP aktuell in einer Abwartesituation befinden. Nun baut aber diese Analyse auf Wochendaten auf, wie verhalten sich die Tagesdaten dazu? Dazu verwende ich heute wieder meinen COT Report Indikator für folgende drei Märkte: EUR/USD, GBP/USD und dem DollarIndex. Fangen wir mit den GBP an.

GBP

Dem Long-Modus folgt aktuell der Neutral-Modus. Dies passt sehr gut zu der fallenden Saisonalität und erst ab September steigt diese wieder an. Dazu sehen wir noch, dass die Positionen der Hedge Funds (schwarze Linie) netto long sind. Für jeden langfristigen Aufwärtstrend ist dies die Grundlage - die Spekulanten müssen netto long sein!

Fazit: GBP ist in einer Abwarte-Situation, die nächsten zwei Wochen sind entscheidend für den weiteren Fortlauf des Aufwärtstrends.

EUR

Den Abwärtstrend hat der COT Report Indikator nicht nur gut erkannt, auch den Wechsel in den Longmodus erfolgte reibungslos. Doch jetzt haben wir wie im GBP einen Abwarte-Modus. Auch hier stimmt dies mit dem Verlauf der Saisonalität überein. Nur diese Phase dauert im Euro etwas länger an. Die Saisonalität schwankt mehr, als das sie eine klare Richtung einschlägt. Aber auch diese Situation geht bald zu ende - bis dahin ist aber etwas Ruhe angesagt.

Fazit: Der Euro ist langfristig bullish, doch kurzfristig neutral wenn nicht sogar bearish einzustufen. Die Unterstützung der Saisonalität erfolgt erst ende Oktober.

DollarIndex

Die Saisonalität ist langfristig bearish, doch der DollarIndex ahmt fast jeden Zacken im Verlauf der Saisonalität nach. So haben wir zwar aktuell einen Short-Modus, doch der USD hat einen kurzen Sprung nach oben hingelegt.

Auch hier kommt es nun auf die nächsten zwei Wochen an. Steigt der USD weiter an, dann wird sich der Short-Modus in einen Neutral-Modus umwandeln. So sind die hohen Kurse aktuell geeignet, um Shortpositionen im Dollarindex oder direkt im USD aufzubauen.

Fazit: EUR und GBP befinden sich zwar im neutralen Modus, doch der DollarIndex zeigt uns die Richtung für die kommenden Wochen. Was fehlt, ist die Bestätigung in diesen Märkten.

Viel Erfolg!

Mike C. Kock

für FXCM Research

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Forex - EUR und die Aktienmärkte bullish

Mon, 16 Aug 2010 07:07:03 GMT

Die neue Woche hat begonnen und erfahrungsgemäß sind die Aktienmärkte an einem Montag sehr oft bullish. Nur der Nikkei hält sich da zurück - er hat seinen stärksten Wochentag am Donnerstag. Bei den Forexmärkten gibt es drei klar bullishe und zwei bearishe Paare für diesen Tag. Eines davon - GBP/USD sehen wir uns heute genauer an, doch vorher den Tagesfavoriten.

Tagesfavorit

Diese Übersicht ensteht durch die Patternformationen der letzten Tage - für heute ist der USD leicht bearish aber der EUR stark bullish. Der Rest ist mehr oder weniger durchwachsen. Kommen wir zum EUR/USD.

EUR/USD

Das Tief in Asien lag bei 1,2732 und die Grundausrichtung für heute ist Bullish, wenn es nach den Pattern geht. Dabei ist folgende Kursspanne zu erwarten. Das Tief liegt um die 1,2730 und das Hoch bei 1,2830. Der Widerstand bei 1,2834 dürfte heute in der Tat ein Problem werden. Einerseits ist der Montag nicht gerade bekannt für seine Kursgewinne und auf der anderen Seite erwarte ich heute nur eine Kursspanne von rund 100 Pips.

Insgesamt bleibt der EUR/USD aber bearish.

GBP/USD

Ein fast gleicher Chartverlauf wie im EUR/USD, doch hier liegt das Tief bei 1,5534 und was für heute hier anders ist - der Montag ist im GBP/USD der stärkste Wochentag. Das Tagestief sollte bei 1,5534 heute bleiben und das Tageshoch kann um die 1,5690 Pips liegen.

Bis zum Mittwoch hat das GBP seine starke Phase und danach erfolgt meist ein Kursrückgang. Dies stimmt für heute positiv - sehen wir uns noch die Wirtschaftsdaten dazu an.

Da ist nicht so viel los - doch der Consumer Price Index aus der EU ist wichtig. Die Analysten gehen von einem leichten Anstieg aus - das wäre positiv. Die Zahlen aus Japan sind schon raus und die waren alles andere als gut. Das Wirtschaftswachstum in Japan kommt fast zum erliegen - der Zuwachs betrug im zweiten Quartal gerade mal 0,1 Prozent. Zur Erinnerung: das Wachstum in Deutschland betrug 2,2 Prozent! Einige Analysten gehen von einer weiteren Abschwächung in Japan aus. Diese Entwicklung stellt natürlich die Regierung vor weitere Probleme, die bereits mit Deflation und einem Anstieg der Landeswährung Yen zu kämpfen hat, was die exportorientierte Wirtschaft belastet. Der Nikkei-Index an der Börse in Tokio verlor angesichts der schwachen Zahlen zum Auftakt 1,2 Prozent.

Damit sind wir jetzt beim letzten Markt für heute früh - den S&P500

S&P500

70 Prozent aller Montagsschlusskurse lagen im Plus! Dies ist für heute schon mal eine gute Ausgangslage - dazu kommt noch eine Patternformation die auch zu 68% bullish ist und das Tageshoch um die 1089 Punkte sieht. Das Tagestief erwarte ich bei 1079 Punkte. Dies wären gerade mal 10 Punkte Kursspanne und für den Montag sind 12,5 Punkte normal. Dagegen hat der Dienstag eine Kursspanne von 21,5 Punkte.

Fazit: Der Montag ist extrem bullish - hat aber die kleinste Wochentags-Kursspanne!

Ich wünsche Ihnen einen guten Wochenstart!

Mike C. Kock

für FXCM Research

Forex - Wochenausblick - COT Report

Sun, 15 Aug 2010 13:40:47 GMT

Die wirtschaftlichen Schwäche-Aussichten der USA haben den Euro nach unten gedrückt, das kam unerwartet und nun wollen wir uns ansehen, wie die Marktteilnehmer sich neu Positioniert haben. Dafür dient für mich wie immer der COT Report - fangen wir mit dem Euro an.

EUR

Der Trend der letzten Wochen setzt sich fort - die Commercials minimieren immer weiter ihre netto - Long Positionen. Noch so eine Woche und die Insider sind dann netto short. Doch insgesamt befindet sich der Euro in einer Abwarteposition. Die Positionen sind nicht groß - eher das Gegenteil und dies signalisiert natürlich die Unsicherheit alles Händler.

EUR - Chart

Der Einbruch sieht sehr drastisch aus und ist es auch. Wenn wir uns aber die Saisonalität ansehen, dann kommt dieser Einbruch nicht so unerwartet. Jetzt kommt es erst einmal für den EUR an, einen Boden zu finden. Die Zielmarken sehen Sie im Chart. Mittelfristig sollte es aber wieder nach oben gehen.

Aktuell ist aber der EUR im Neutral-Modus einzustufen. Warten wir die kommende Woche ab, dann sehen wir, in welche Richtung es weiter geht.

CHF

Hier haben sich die Positionen der Marktteilnehmer nicht groß verändert - der Chart zeigt es auch an, es geht seitwärts. Doch die Saisonalität zeigt weiter nach oben, nur fundamental betrachtet ist der CHF klar überbewertet, doch so lange die Unsicherheit mit der US Wirtschaft bestehen bleibt - so lange wird der CHF als ein sicherer Hafen angesehen.

GBP

Der Hedge Funds haben nun den Hut auf und bestimmen nun über die weitere Entwicklung des Aufwärtstrendes. Da auch hier die Positionen mehr um die "NULL" noch tendieren, kann es bei den richtigen Nachrichten klar nach oben gehen. Kapital dafür ist genug da.

GBP - Chart

Der Sprung nach oben wurde in der letzten Woche erst einmal verhindert. Auch fehlt die klare Unterstüzung der Saisonalität - so ist auch hier mehr eine Pattsituation anzutreffen. Ein Long Einstieg ist noch zu zeitig - oder schon wieder zu spät. Diese Woche ist Abwarten die bessere Alternative - es sei denn, das alte Hoch wird überschritten.

DollarIndex

Die Veränderungen waren auch hier nicht so groß, doch die eigentlichen Positionen wurden weiter ausgebaut und damit sollte der USD seinen Boden gefunden haben.

DollarIndex Chart

Die Kursbewegung der letzten Woche hat ein Kaufsignal ausgelöst, long im DX - Nachteil - die Saisonalität zeigt nicht wirklich nach oben. Die Richtung ist klar nach Süden ausgerichtet. Damit kurzfristige Long - Trades ja - doch was darüber hinaus geht ist nicht so optimal. Sehen wir uns die Top-Wirtschaftsdaten der kommenden Woche an.

Wirtschaftsdaten

Diesmal liegt der Schwerpunkt im GBP und dem USD, der EUR selber bleibt in der nächsten Woche etwas zurückhaltend. Auch nicht schlecht.

Viel Erfolg!

Mike C. Kock

für FXCM Research

Forex - viele wichtige Daten

Fri, 13 Aug 2010 08:45:57 GMT

Fangen wir gleich mit dem Überblick mit den wichtigsten Wirtschaftsdaten an:

Das ist nur die kleine Übersicht, doch hier sind die Top Daten für den Freitag. Doch die erfreuliche Meldung liegt schon hinter uns - das deutsche BIP (Das Bruttoinlandsprodukt ist die generellste Messung der Wirtschaftsaktivität und ist ein Schlüsselindikator der Wirtschaftsgesundheit. Die Quartale Pozentveränderung zeigt die Wachstumsrate der Wirtschaft als Ganzes) ist auf 2,2 Prozent angestiegen. Das sollte Bullish für den Euro sein - na ja - die EU besteht nicht nur aus Deutschland.

Tagesfavorit

So ganz klar ist die Sache heute nicht - doch mit etwas Augen zu wäre das JPY leicht bullish. Die Aktienmärkte halten sich zurück, wobei hier die Tendenz an einem Freitag eher bearish sein sollte. Anders dagegen Gold und Silber - die sollten bullish heute sein.

Gold

Das Gold ist gut über die Handelszeit in Asien gekommen, kein Rückgang sondern ein Festsetzen oberhalb der 1.210 USD! Positiv mal sehen, wie es heute weiter geht. Gold hat gestern ein Kaufsignal generiert.

EUR/USD

Der Fall in Richtung der 1,27 wurde erst einmal aufgehalten - das wirtschaftliche Umfeld von Deutschland ist weiter positiv, doch die anderen EU Mitgliedsstaaten kämpfen noch.Vom Wochentag her sind heute um die 140 Pips möglich, dabei ist der Freitag mehr neutral von seiner Richtung. Hier entscheiden oft die Wirtschaftsdaten und die Gefahr vor dem Wochenende. Unabhängig davon - ich selber habe für heute eine Buy-Stop Order in den Markt gelegt, doch bis dahin ist doch noch ein weiter Weg!

USD/CAD

Die mögliche Spannweite für heute habe ich in den Chart eingetragen - das Tief sehe ich etwas höher bei 1,0435. Ich gehe von einem bullishen Setup für dieses Paar aus. Die Chancen liegen dabei um die 60% für einen Anstieg. Dazu kommt noch der Wochentageffekt, denn in den letzten 52 Wochen waren hier die Schlusskurse zu 58 Prozent höher als das Open. Es gibt schlechtere Chancen. Was nun fehlt - das richtige Entry ;o)

DAX

Denkbar ist heute eine Kursspanne von 110 Punkte - dabei bin ich wahrlich nicht Bullish für diesen Markt - wir haben Freitag und viele Zahlen kommen heute noch heraus. So ist die wichtige Marke bei 6095 Punkten entscheidend. Wird diese durchbrochen, dann haben wir die 6000 Marke als Ziel.

Nach oben hin sollte heute bei 6250 Punkte Schluß sein.

Viel Erfolg!

Mike C. Kock

für FXCM Research